Совет директоров

Совет директоров

Совет директоров — это избираемый на определенный срок собранием акционеров орган управления, который осуществляет руководство деятельностью акционерного общества в период времени между ежегодными собраниями акционеров согласно своей компетенции, предоставляемой совету директоров по закону и по уставу.

Совет директоров создается в обязательном порядке во всех акционерных обществах.

Состав совета директоров

Членом совета директоров общества может быть только физическое лицо, но необязательно непосредственный акционер данного общества.

Количественный состав совета директоров определяется общим собранием или уставом общества, но не может быть менее чем 5 членов.

В акционерном обществе с числом более 1 000 акционеров должно быть не менее 7 членов совета директоров.

В акционерном обществе с числом более 10 000 акционеров должно быть не менее 9 членов совета директоров.

При этом при формировании совета директоров необходимо руководствоваться принципами разумной достаточности, и количественный состав совета директоров желательно определять в уставе акционерного общества.

Функции совета директоров

Основными функциями совета директоров являются:

• выработка стратегии развития акционерного общества;

• организация эффективной деятельности исполнительных органов акционерного общества;

• осуществление контроля за деятельностью органов управления акционерным обществом;

• проведение мер по защите прав и по осуществлению законных интересов акционеров.

Компетенция совета директоров

В компетенцию совета директоров входит:

• созыв годового и внеочередного общего собрания акционеров;

• утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

• определение приоритетных направлений деятельности общества;

• определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров;

• размещение обществом облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

• определение цены (денежной оценки) имущества, цены размещения и выкупа эмиссионных ценных бумаг;

• решение вопросов, связанных с приобретением размещенных обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг;

• выработка рекомендаций по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии (ревизору) вознаграждений и компенсаций и определение размера оплаты услуг аудитора;

• увеличение уставного капитала общества;

• выработка рекомендаций по размерам дивидендов по акциям и порядку их выплат;

• выработка рекомендаций по использованию резервного фонда и иных денежных фондов акционерного общества;

• одобрение крупных сделок и сделок, в отношении которых имеется заинтересованность у руководителей общества;

• создание филиалов и открытие представительств акционерного общества;

• образование исполнительного органа общества и досрочное прекращение его полномочий;

• утверждение внутренних документов акционерного общества;

• утверждение регистратора акционерного общества и условий договора с ним.

Задачи совета директоров

Совет директоров решает следующие основные задачи:

• раскрывает информацию об акционерном обществе;

• определяет направления деятельности акционерного общества;

• определяет подходы к осуществлению инвестиций;

• составляет планы и бюджеты акционерного общества;

• создает механизмы внутреннего контроля в акционерном обществе;

• проводит оценку результатов деятельности общества и его исполнительных органов управления;

• разрабатывает системы и методы мотивации и стимулирования персонала, работающего в акционерном обществе;

• исполняет решения общего собрания акционеров;

• создает и обеспечивает корпоративную культуру.

7. Состав совета директоров 7.1. Избрание и прекращение полномочий членов совета директоров

В соответствии с российским законодательством совет директоров избирается общим собранием акционеров на срок, который начинается с момента их избрания и заканчивается на следующем годовом общем собрании акционеровАбзац 1 п. 1 статьи 48 Закона об акционерных обществах. Если следующее годовое собрание не проводится до истечения срока, установленного законом (с 1 марта до 30 июня), полномочия действующего совета прекращаются автоматически, кроме полномочий по подготовке, созыву и проведению годового общего собрания акционеров.

Нашим законодательством не установлено ограничений по количеству переизбраний членов совета директоров.

Правом выдвижения кандидатов в члены совета директоров обладают акционеры — владельцы не менее 2% голосующих акций. В случае если кандидаты не выдвинуты или их количество недостаточно, выдвигать кандидатов может совет директоров.

Существует прямая зависимость между эффективностью кумулятивного голосования и числом членов совета директоров и голосующих акционеров: чем больше в обществе голосующих акционеров и чем больше членов совета должно быть избрано, тем больше возможностей у миноритариев для избрания своего представителя.

В практике корпоративного управления большое значение придается информации о кандидатах, предоставляемой акционерам. Законодательство не указывает, какая именно информация должна быть предоставлена акционерам, кроме информации о наличии либо отсутствии письменного согласия выдвинутых кандидатов на избрание. Кодекс корпоративного поведения рекомендует перечень сведений о кандидате, который должен быть определен в уставе:П. 2.3.1. гл. 3 Кодекса корпоративного поведения.

• имя кандидата;

• имя (наименование) акционера (группы акционеров), выдвинувшего кандидата;

• возраст и образование кандидата;

• должности, которые кандидат занимал в течение последних 5 лет;

• должность, которую кандидат занимает на момент выдвижения;

• характер отношений кандидата с обществом;

• членство в советах директоров других обществ иди другие должности, занимаемые в других юридических лицах;

• сведения о других выдвижениях данного кандидата в члены совета директоров или для избрания (назначения) на должность в других юридических лицах;

• сведения об отношениях с аффилированными лицами общества;

• сведения об отношениях кандидата с крупными контрагентами общества;

• сведения об имущественном положении кандидата и иных обстоятельствах, которые могут повлиять на исполнение им обязанностей члена совета директоров и его независимость;

• сведения об отказе кандидата ответить на запрос о предоставлении информации со стороны общества.

Члены совета директоров избираются кумулятивным голосованиемАбзац 1 п. 4 ст. 66 Закона об акционерных обществах, которое позволяет миноритарным акционерам избрать своего представителя в совет директоров.

Кумулятивное голосование осуществляется следующим образом:

• голосование по всем кандидатам проводится одновременно;

• количество голосов каждого акционера равно числу кандидатов, которые должны быть избраны, умноженному на число принадлежащих этому акционеру голосующих акций, например, у акционера 100 голосующих акций, количество членов совета директоров 7, следовательно, 100 × 7 = 700 голосов;

• акционер может отдать свои голоса одному кандидату или распределить между несколькими;

• избранными считаются кандидаты (по числу необходимых членов совета директоров), получившие наибольшее количество голосов.

В компании может быть создан коллегиальный исполнительный орган (правление), в который входят представители менеджмента компании, и совет директоров (наблюдательный совет), в котором члены правления и единоличный исполнительный орган (генеральный директор) не должны составлять более 1/4.

Существует прямая зависимость между эффективностью кумулятивного голосования и числом членов совета директоров и голосующих акционеров: чем больше в обществе голосующих акционеров и чем больше членов совета должно быть избрано, тем больше возможностей у миноритариев для избрания своего представителя.

Полномочия совета директоров могут быть прекращены досрочно только общим собранием акционеров. Поскольку члены совета избираются кумулятивным голосованием, решение о прекращении полномочий может быть принято только в отношении всего состава совета, а не отдельных членовАбзац 3 п. 1 ст. 66 и пп. 4 п. 1 ст. 48 Закона об акционерных обществах.

7.2. Модели совета директоров

Как уже упоминалось, существует две модели структуры совета директоров — т.н. одноуровневый и двухуровневый советы.

Одноуровневый совет директоров включает в себя как исполнительных директоров (менеджеров компании), так и внешних — директоров, не являющихся сотрудниками компании. В некоторых странах, например США, CEO (генеральный директор) компании одновременно является председателем совета директоров. Такая структура совета характерна для англо-саксонского законодательства.

Двухуровневый совет характерен для европейских стран. Принцип двухуровневого совета состоит в том, что в компании есть правление, состоящее из менеджеров, и наблюдательный совет, в который избираются только внешние директора.

Российское законодательство позволяет акционерному обществу выбирать один из двух вариантов. В компании может быть создан коллегиальный исполнительный орган (правление), в который входят представители менеджмента компании, и совет директоров (наблюдательный совет), в котором члены правления и единоличный исполнительный орган (генеральный директор) не должны составлять более 1/4. Второй вариант — правление не создается, а создается совет директоров, в котором уже нет ограничений по численности представителей менеджмента. Однако в любом случае есть законодательный запрет на то, чтобы генеральный директор занимал пост председателя совета директоровАбзац 2 п.2 ст. 66 Федерального закона «Об акционерных обществах».

7.3. Количественный состав совета директоров

Закон об акционерных обществах устанавливает требования к минимальному количественному составу совета директоров: он не может быть менее 5 членов. Если в обществе более 1 000 владельцев голосующих акций, то совет не может быть менее 7 членов, а для обществ с числом владельцев голосующих акций более 10 000 — менее 9 членовП.3 ст. 66 Закона об акционерных обществах. (рис. 7.1).

Лучшей практикой корпоративного управления считается закрепление количественного состава совета директоров в уставе, поскольку таким образом снижается риск правового тупика, когда количество предлагаемых кандидатов меньше только что определенного собранием количественного состава совета.

Количественный состав совета определяется уставом общества или решением общего собрания акционеровП.3 ст. 66 Закона об акционерных обществах.

Если количественный состав совета регулируется уставом общества, то решение об изменении количества членов совета директоров должно приниматься большинством в 3/4 голосов акционеров, участвующих в общем собрании акционеров (поскольку вносятся изменения в устав). Если количественный состав совета директоров регулируется решением общего собрания акционеров, то решение принимается простым большинством голосов акционеров, принимающих участие в общем собрании.

Лучшей практикой корпоративного управления считается закрепление количественного состава совета директоров в уставе, поскольку таким образом снижается риск правового тупика, когда количество предлагаемых кандидатов меньше только что определенного собранием количественного состава совета. Выходом из этого тупика может быть только проведение еще одного собрания акционеров с повторной процедурой выдвижения кандидатов. Очевидно, что уровень корпоративного управления в такой компании оценивается гораздо ниже.

Некоторые рекомендации в отношении количественного состава совета директоров дает Кодекс корпоративного поведения: «…при определении числа членов совета директоров обществу следует исходить из того, чтобы количество членов позволяло совету директоров наладить плодотворную, конструктивную дискуссию, принимать быстрые и взвешенные решения, а также организовать эффективную деятельность комитетов совета директоров»П. 2.1.4. гл. 3 Кодекса корпоративного поведения.

Наиболее многочисленными по составу являются советы директоров в компаниях с госучастием. Во Франции советы госкомпаний могли включать когда-то до 30 членов. Однако в последнее время размер советов директоров в госкомпаниях уменьшился. В Швеции и Новой Зеландии средняя численность совета директоров в госкомпаниях сократилась до 7. В ряде стран установлены пределы численности совета директоров в компаниях с государственным участием (табл. 7.2).

В крупнейших компаниях за рубежом (как частных, так и с участием государства) средний состав совета директоров выглядит следующим образом (табл. 7.1).

Таблица 7.1.

Численность советов директоров за рубежом

Страна	Средняя численность советов директоров
США ( S & P 500)	11 (2004)
Великобритания (крупнейшие 150 компаний)	10,8 (2004)
Нидерланды (крупнейшие 100 компаний)	9 (2004)
Канада	12,3 (2003)
Испания	12,6 (2003)

В российской практике сложилось, что в большинстве крупнейших госкомпаний совет директоров составляет 11 человек (табл. 7.2). Максимальный количественный состав был отмечен в ОАО «КАМАЗ» в 2005 г. — 17 членов.

Таблица 7.2.

Численность советов директоров крупнейших компаний с государственным участием

Компания	Численность СД
Газпром
РЖД
РАО ЕЭС
Волгателеком (главный акционер — Связьинвест)
Связьинвест
Мосэнерго
Аэрофлот
Ленэнерго (главный акционер — Связьинвест)
АК Алроса

Источник: Доклад экспертов Ассоциации независимых директоров «Советы директоров предприятий с существенной долей государственного участия (SOE) в России», подготовленный для Круглого стола ОЭСР по корпоративному управлению в России. 2—3 июня 2005 г.

Ассоциации независимых директоров в 2009 провела исследование численного состава советов директоров российских компаний, результаты которого представлены на рис. 7.2.

7.4. Требования к членам совета директоров

Российское законодательство содержит минимальные требования в отношении членов совета директоров:

• членом совета может быть только полностью дееспособное физическое лицо;

• член совета директоров может не быть акционером общества;

• генеральный директор не может одновременно быть председателем совета директоров;

• генеральный директор или член правления компании А может быть избран в совет директоров компании Б только с согласия членов совета директоров компании А;

• члены ревизионной комиссии не могут быть членами совета директоров;

• члены счетной комиссии не могут являться членами совета директоров.

Член совета директоров должен пользоваться доверием акционеров, других членов совета и сотрудников компании, иметь способность учитывать интересы всех вовлеченных сторон и принимать обоснованные решения, профессиональные знания и квалификацию, необходимые для эффективного исполнения своих обязанностей.

Требования к членам совета могут быть установлены в уставе общества. В качестве основы можно взять рекомендации Кодекса корпоративного поведения, в соответствии с которыми не рекомендуется избирать в совет лиц, совершивших преступления или административные правонарушения в экономической сфереП. 2 гл. 3 Кодекса корпоративного поведения. В совет не может быть избрано лицо, являющееся участником, генеральным директором, членом органа управления или работником юридического лица, конкурирующего с обществом. Член совета директоров должен пользоваться доверием акционеров, других членов совета и сотрудников компании, иметь способность учитывать интересы всех вовлеченных сторон и принимать обоснованные решения, профессиональные знания и квалификацию, необходимые для эффективного исполнения своих обязанностей. Желательно, чтобы член совета директоров был знаком с международным опытом, национальными особенностями и тенденциями, знал рынок, продукты и конкурентов, а также мог применять имеющиеся знания и опыт на практике.

К указанному можно добавить, что международными стандартами корпоративного управления не рекомендуется, чтобы членами совета директоров были работники поставщика общества и лиц, аффилированных с ним, а также работники аудитора общества.

В отношении необходимых членам совета директоров навыков и опыта в качестве примера можно привести рекомендацию IFC (табл. 7.3Источник: IFC , март 2004 г.).

Таблица 7.3.

Личные качества и квалификация членов совета директоров

Личностные качества	Квалификация
Качества лидера	Опыт работы в соответствующей отрасли
Порядочность	Умение оценивать коммерческие перспективы и риски
Ответственность	Специальные навыки, например, в области: • финансов и бухгалтерской отчетности, • управления рисками и внутреннего контроля, • стратегического управления
Зрелость
Трудовая этика

7.5. Категории членов совета директоров

Практика корпоративного управления различает категории членов совета директоров по степени их вовлеченности в дела компании и аффилированности с компанией: исполнительные, неисполнительные и независимые (рис. 7.3).

Исполнительные директора — в международной практике директора, которые являются работниками компании. Российское законодательство не упоминает об исполнительных директорах в целом, а лишь о членах исполнительных органов, которые не могут составлять более 1/4 в совете директоров.

Неисполнительные (внешние) директора — члены совета директоров, не являющиеся работниками компании.

Международные стандарты корпоративного управления рекомендуют, чтобы неисполнительные директора составляли большинство в советах директоров, поскольку они:

1) обеспечивают взгляд со стороны;

2) привносят дополнительные знания и опыт;

3) обеспечивают полезные контакты.

Например, в Германии не более чем два бывших члена правления компании могут быть членами наблюдательного совета, таким образом, обеспечивается осуществление наблюдательным советом независимого контроля за деятельностью компании. В большинстве европейских стран неисполнительные директора осуществляют контроль за принятием финансовых и стратегических решений и также полезны в следующих областях:

1) выдвижение кандидатов в члены совета директоров;

2) определение размера вознаграждения, выплачиваемого менеджерам и членам совета директоров;

3) внешний и внутренний аудит.

В Великобритании, согласно докладу Хиггса, основными вопросами деятельности неисполнительных членов совета директоров должны быть следующие:Higgs D. Review of the role and effectiveness of non-executive director. 2003. January.

1) стратегия;

2) результаты деятельности компании;

3) риски;

4) подбор кандидатов на должности членов совета и высшего менеджмента и вознаграждение.

Независимые директора — неисполнительные (внешние) директора, отвечающие критериям независимости.

Не существует единого определения независимого директора, каждый национальный кодекс корпоративного управления или правила листинга биржи по-своему подходит к определению независимости.

Критерии независимости директоров, как правило, формируются в национальных кодексах корпоративного поведения. Наиболее общими требованиями, на которых основаны соответствующие национальные стандарты, являются принципы корпоративного управления ОЭСР. Независимость совета директоров обычно требует того, чтобы достаточное число его членов не являлись наемными работниками компании и не были тесно связаны с компанией или ее менеджментом какими-либо серьезными экономическими, семейными или иными отношениями. Это правило не препятствует акционерам быть в совете директоров компанииПринципы корпоративного управления ОЭСР. 2004.

Одними из наиболее авторитетных и применимых в международной практике критериев независимости являются критерии британского кодекса корпоративного управления (Combined Code on Corporate Governance).

Великобритания

Рассмотрим критерии независимости директоров в соответствие с Британским объединенным кодексом корпоративного управления (Combined Code on Corporate Governance).

СД должен определить, является ли директор независимым по характеру и суждениям и есть ли обстоятельства, которые могут влиять на его суждения. Возможные обстоятельства, которые могут повлиять на независимость суждений:

• не был работником Компании и Группы в последние 5 лет;

• не имеет и не имел в последние 3 года материальных бизнес-отношений с Компанией прямо или косвенно как партнер, акционер, директор или старший сотрудник другой компании или организации, имевшей такие бизнес-отношения;

• не получает и не получал дополнительное вознаграждение от Компании, кроме вознаграждения члена совета, не участвует в опционных программах, программах мотивации, ориентированных на результаты, пенсионных планах;

• не имеет близких родственных отношений с советниками, директорами и высшими руководителями Компании;

• не имеет значительных связей с другими директорами через совместное участие в советах директоров и иных органах управления;

• не представляет интересы существенного акционера;

• не работает в совете более 9 лет с момента первого избрания.

Российское законодательство не содержит определения независимого директора в том смысле, как оно понимается в корпоративном управлении. Определение, которое дано в статье 83 Закона об акционерных обществах относится только к частному случаю определения независимости члена совета директоров при одобрении сделок с заинтересованностью.

Определения независимого директора содержатся в российском Кодексе корпоративного поведения, а также в Положении о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденном Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 декабря 2004 г. N 04-1245/пз-н, который определяет перечень требований по корпоративному управлению для включения в правила листинга российских фондовых бирж. Они практически идентичны, поэтому ниже приводится определение, данное в Положении. Биржи внесли его в свои правила листинга.

Определение независимого директора по условиям листинга на российских фондовых биржах (котировальный список А)

В совет директоров эмитента должны входить не менее 3 членов совета директоров, отвечающих следующим требованиям:

• не являться на момент избрания и в течение 1 года, предшествующего избранию, должностными лицами или работниками эмитента (управляющего);

• не являться должностными лицами другого хозяйственного общества, в котором любое из должностных лиц этого общества является членом комитета совета директоров по кадрам и вознаграждениям; не являться супругами, родителями, детьми, братьями и сестрами должностных лиц (управляющего) эмитента (должностного лица управляющей организации эмитента);

• не являться аффилированными лицами эмитента, за исключением члена совета директоров эмитента; не являться сторонами по обязательствам с эмитентом, в соответствии с условиями которых они могут приобрести имущество (получить денежные средства), стоимость которого составляет 10 и более процентов совокупного годового дохода указанных лиц, кроме получения вознаграждения за участие в деятельности совета директоров общества;

• не являться представителями государства, т.е. лицами, которые являются представителями Российской Федерации или субъектов Российской Федерации в совете директоров акционерных обществ, в отношении которых принято решение об использовании специального права («золотой акции»), и лицами, избранными в совет директоров из числа кандидатов, выдвинутых Российской Федерацией, а также субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием, если такие члены совета директоров должны голосовать на основании письменных директив (указаний и т.д.), соответственно, субъекта Российской Федерации или муниципального образования.

Назначение независимых директоров — давать независимую оценку результатам деятельности компании, финансовой отчетности, определять размер вознаграждения членов совета и исполнительных органов, а также быть посредниками в процессе разрешения конфликтов.

В принципах корпоративного управления ОЭСР роль независимого директора определена следующим образом:Принципы корпоративного управления ОЭСР. 2004. «Независимые члены совета директоров могут вносить существенный вклад в процесс принятия решений советом. Они могут привнести объективные взгляды на оценку результатов деятельности совета директоров и менеджмента. Кроме того, они могут сыграть важную роль в тех областях, где интересы менеджмента, компании и акционеров могут расходиться, например, в вопросах вознаграждения должностных лиц, планирования кадровой преемственности, изменения корпоративного контроля, защиты от поглощения, крупных приобретений и аудита».

При привлечении к управлению компанией неисполнительных (внешних) и независимых директоров зарубежные компании преследуют несколько целейDirectors. Their roles and responsibilities in a private company: a practical guide / Institute of charted accounts of Scotland. 2009.

1. Компания может стремиться к эффективному использованию знаний, опыта и репутации отраслевого эксперта и его широких контактов и связей для достижения новых бизнес-возможностей или капитала, тщательно управляя при этом конфликтом интересов.

2. Компания может быть слишком небольшой для наема высококвалифицированного менеджера, и в этом случае наем опытного неисполнительного директора может дополнить и расширить экспертизу совета относительно эффективным образом.

Для раннего стартапа опытный неисполнительный директор может оказывать большую помощь в разработке стратегии и «амбициозных» целей компании, при этом не вовлекаясь слишком сильно в ежедневное управление компанией.

Развитие института независимых директоров уже на протяжении длительного времени является одной из общемировых тенденций корпоративного управления.

Часто условием привлечения внешнего финансирования является то, что заемщики или внешние инвесторы настаивают на наличии независимого директора. Это частый случай в растущих семейных компаниях, где независимый директор помогает компании продвинуться на следующий уровень развития.

Ключевые задачи, решаемые независимым директором в совете:

• помощь в развитии бизнеса и создании его стоимости. Внешний, «свежий» взгляд на деятельность и стратегию компании;

• повышение доверия к компании со стороны инвесторов, банков, поставщиков, государства, помощь компании в установлении контактов с ключевыми «стейкхолдерами»;

• роль арбитра — принятие решений в интересах бизнеса, а не в интересах отдельных групп акционеров;

• наставничество. Профессиональная поддержка функциональных директоров (операционный директор, финансовый директор, маркетинг и продажи, управление персоналом) и их развитие;

• адаптация корпоративного управления к изменениям в бизнесе. Помощь в постановке систем контроля и риск-менеджмента и их мониторинг.

В российской практике роль и вклад независимых и неисполнительных директоров описывается в Кодексе корпоративного поведения ФКЦБ следующим образом.

1. Независимые, неисполнительные директора призваны вносить значительный вклад в обсуждение и выработку стратегии общества.

2. Оценка соответствия деятельности исполнительных органов избранной стратегии и достижению поставленных целей.

3. Независимые директора должны удостовериться, что предоставляемая финансовая информации является достоверной и что в компании имеется действенная система финансового контроля и управления рисками.

4. Независимые директора отвечают за установление должного уровня вознаграждения исполнительных директоров, играют ведущую роль в назначении и, при необходимости, освобождении от должности членов руководства, а также в планировании преемственности.

В целом приведенные выше выводы по анализу требований кодексов корпоративного управления, специализированных руководств относительно роли независимых директоров подтверждаются эмпирическими исследованиями. В качестве примера можно привести данные международного исследования Spencer Stuart board index-2009. (рис. 7.4).

На конец 2006 г. в России более 100 компаний имели независимых директоров, более 180 независимых директоров работали в российских компанияхИсследование Ассоциации независимых директоров по независимым директорам в российских компаниях. 2006. При исследовании 156 российских компаний в 2009 г. Ассоциация независимых директоров определила, что из 409 позиций членов советов 343 занимают независимые директора.

Факторами, способствующими приглашению независимых директоров, являются:Исследование Ассоциации независимых директоров по независимым директорам в российских компаниях. 2006.

• выход на IPO, требования листинга;

• рекомендации Кодекса корпоративного поведения;

• необходимость разделения функций собственников и менеджеров;

• необходимость создания реально работающего совета директоров;

• ожидания портфельных и стратегических инвесторов.

Развитие института независимых директоров уже на протяжении длительного времени является одной из общемировых тенденций корпоративного управления. В большинстве кодексов корпоративного управления, принятых и в странах с развитой рыночной экономикой, и в странах с развивающейся экономикой, есть рекомендации о включении в состав советов директоров независимых директоров.

Правила бирж в большинстве стран содержат обязательные требования к составу советов директоров компаний, включенных в листинг в части необходимости избрания независимых директоров. В кодексах корпоративного управления, закрепляющих обязательные/рекомендательные требования в части наличия независимых директоров в составе советов директоров компаний в тех или иных странах, критерии независимости директоров различаются.

LSE (Лондон). Согласно статье А.3.2 британского кодекса КУ, по крайней мере половина Совета директоров (исключая его председателя) должна состоять из неисполнительных директоров, которых совет директоров признал соответствующими критериям независимости; малые и средние компании должны иметь как минимум 2 независимых директора в совете.

NYSE (Нью-Йорк). Согласно NYSE listing manual большинство в Совете директоров должны составлять независимые директора; все члены комитета по аудиту должны быть независимыми, все должны иметь финансовую грамотность, минимум один член комитета — опыт и экспертизу в области учета или финансового менеджмента.

Гонконг. Не менее трех независимых директоров, при этом один — со специальными знаниями в области бухгалтерского учета или финансов. Каждый директор должен удовлетворять требованиям Фондовой биржи Гонконга в отношении личных качеств, опыта работы и порядочности.

Сингапур. Наличие не менее трех независимых директоров, включая председателя совета (в том числе для малых компаний).

Израиль. Согласно Goshen Report 2006 г. независимые внешние директора должны составлять:

• как минимум половину всех директоров, если в компании нет «группы акционеров, владеющих контрольным пакетом акций»;

• треть членов совета, если в компании есть «группа акционеров, владеющих контрольным пакетом акций».

Россия. Стандарты листинга включают требования о наличии в составе советов директоров компаний из котировальных листов А1, 2 (3 директора), Б, В, И (1 директор) независимых директоров.

Что такое управляющий совет и зачем он вам нужен

В российских школах нет традиции и привычки спорить с администрацией. Точнее, все привыкли спорить, выпуская пар и эмоции, но не планомерно лоббировать желаемые изменения. Появившиеся сравнительно недавно управляющие советы позволяют родителям реально влиять на все ключевые решения администрации. Подробнее о том, как это работает, в нашем материале.

Привет, учитель! Рассылка Для тех, кто работает в школе и очень любит свою профессию

Что такое управляющий совет?

Если официальным языком, то управляющий совет — это орган государственно-общественного управления школой. Если человеческим, то его часто называют «буфером для сбора жалоб и предложений».

Управляющий совет — это примерно то же самое, что и родительский комитет?

Нет, у них не так уж и много общего, кроме того, что и в тот, и в другой входят родители. Главное отличие управляющего совета в том, что его решения обязательны для исполнения администрацией учебного заведения. Поэтому его можно назвать высшим органом школьного самоуправления. Однако ответственность за жизнь школы в полной мере по-прежнему возложена на директора.

Кто входит в состав управляющего совета?

Кроме родителей это могут быть представители администрации, учащиеся, выпускники школы и просто неравнодушные граждане, чьи дети даже никогда не учились в этом учебном заведении. Довольно часто во главе управляющих советов стоят выдающиеся люди города или района. Например, управляющий совет школы № 2095 «Покровский квартал» возглавляет ректор Высшей школы экономики Ярослав Кузьминов.

А как проходят выборы в управляющий совет?

Выборы проходят на общем собрании (конференции) школы открытым или тайным голосованием. Для проведения выборов создается избирательная комиссия. Приказом директора утверждается ее состав и назначаются сроки выборов. В выборах участвуют все родители (или законные представители) обучающихся всех ступеней образования, зачисленных в списки школы на момент проведения выборов. Участие в них осуществляется через избранных на общешкольной конференции представителей (по пять представителей от класса).

Выборы в управляющий совет школы № 18 (г. Ярославль) / Фото: school18.edu.yar.ru

Насколько совет независим от администрации?

Все управляющие советы разные, очень многое зависит и от состава совета, и от позиции и настроя директора. Некоторым советам могут доверить даже выбирать директора школы, но для этого нужно сначала пройти процедуру аккредитации в общественном совете при департаменте образования.

Чем может быть полезен управляющий совет конкретному родителю?

Вы можете обратиться в управляющий совет с вопросом, касающимся абсолютно любой сферы школьной жизни. Это может быть выбор образовательной программы, качество питания в школе, состав учителей, составление расписания, организации дополнительного образования и вообще все, что происходит в школе.

Неужели это все не показуха, а действительно работает?

Удивитесь, но работает. Вот лишь некоторые достижения управляющего совета одной из московских школ.

• Большинство родителей не устраивал введенный администрацией график каникул. После вмешательства управляющего совета школа выбрала оптимальный график.
• Родители были недовольны качеством преподавания иностранного языка в школе. Управляющий совет обратился в отраслевые вузы, и школа заключила с ними договор о сотрудничестве по углубленной языковой подготовке.
• Управляющий совет (не только этой школы) создал комиссию, которая подготовила предложение по корректировке школьного меню, и обратился именно в тот комбинат питания, который удовлетворил запрос родителей.

Управляющий Совет школы

В последние годы делается больший акцент на роли общественности в управлении образовательными организациями. Общественный характер управления системой образования проявляется в том, что наряду с органами государственной власти создаются общественные органы, в которые входят представители учительского и ученического коллективов, родителей и общественности. Такие структуры, как родительские комитеты, школьные Управляющие советы, Попечительские советы, советы работодателей и др. существуют сегодня как проводники образовательной политики государства, как помощники органов управления образования, администрации учебных заведений. Вопрос участия общественности в управлении образованием, вызван необходимостью роли и значения общественности для повышения эффективности управления образовательными системами, условий повышения роли общественности в усилении образовательного потенциала школ. Важным является привлечение к экспертизе широкого круга социальных и педагогических партнёров, в том числе и родителей. Перед школой встаёт вопрос решения социального заказа общества с помощью постановки и решения определённых задач. Задачи, стоящие сегодня перед сферой образования, повышают и ответственность родителей, за результативность учебно-воспитательного процесса в каждой образовательной организации, так как родители непосредственно заинтересованы в повышении качества обучения и развития детей. Отрадно то, что сегодня система школьного управления стала понятной и открытой для родителей. Родитель, являясь членом Управляющего совета школы на своём опыте убеждается, что сегодня родителям предоставляется право участвовать в управлении школой и тем самым влиять на результативность принимаемых мер по повышению качества образовательного процесса. На заседаниях Управляющего совета родители рассматривают вопросы, которые помогают им быть не только в центре всей жизни школы, но и оказывать непосредственное влияние на усиление контролирующей роли в её управлении. Вот некоторые из них: — в течение года заслушивать отчёты администрации школы об итогах успеваемости детей, о результатах независимой оценки качества образования, о расходовании финансовых средств; — рассматривать и утверждать перечень учебников на новый учебный год, публичный доклад школы, положения; — участвовать в распределении стимулирующей части фонда оплаты труда педагогам; — в конце учебного года согласовывать часы школьного компонента учебного плана; Ни для кого не секрет, что привлечь родителей в школу возможно, информируя их обо всем, что происходит в школе. Хочется отметить, что увеличилась информированность — родителей, и общественности благодаря созданию и функционированию школьных сайтов, публичному докладу школы, который ежегодно доводится до родителей. В этом учебном году многие родители московских школ станут общественными наблюдателями при проведении государственной итоговой аттестации и единого государственного экзамена. Это, конечно, большая ответственность и почётная обязанность. Вопросы организации работы школы с семьей всегда были в центре внимания столичных школ. Но в настоящее время существенно разнообразнее стали формы проведения родительских собраний (круглый стол, конференция, тематические дискуссии). Проводятся тематические родительские лектории, конференции по обмену опытом в воспитании детей. Для индивидуальной работы с родителями используются беседы. Ведется работа по психолого-педагогическому просвещению родителей: встречи родительской общественности с администрацией школы, учителями, вечера вопросов и ответов, обзоры и выставки литературы для родителей. Предлагается организовать клуб «Родительской любви». Родители, становятся помощниками в подготовке и проведении классных мероприятий, оформлении кабинетов, готовят вместе с детьми концерты и праздники, участвуют в походах и экскурсиях. Ни одно большое мероприятие в школе не обходится без участия родителей. Плодотворное сотрудничество родителей и школы состоится только в том случае, если родители будут ясно видеть цели, которые ставит школа в формировании личности ребенка и будущего выпускника, понимать, что может сделать школа с помощью родителей. Родители должны знать, что без них сегодня не справиться ни одной образовательной организации. Большинство родителей уже осознали необходимость тесного сотрудничества со школой. Родители “пошли” в школу, и это уже отрадно, но проблем по-прежнему остается много, и их необходимо решать. На заседании Управляющего совета в течение учебного года решаются вопросы о перспективах взаимодействия родителей, общественности со школой. Задача состоит в привлечении к управлению образовательным процессом широкой аудитории родителей. Ведь участие родителей, в жизни школы мотивирует их детей к учебе и творчеству. Ребенок, видя положительное отношение родителей, и сам проникается ответственностью за свои поступки, становится ближе и к родителям, и к школе. В перспективе московские школы все больше будут центром досуга. Родители могут быть подключены к проведению школьных кружков и секций, к организации школьных праздников, концертов, спортивных мероприятий. Кроме этого будет продолжено сотрудничество со школой по вопросам повышения качества и доступности образования, что очень важно для родителей. Это задачи не одного года, поэтому важно понимать, что сегодня школа как никогда нуждается в родителях, а они нуждаются в ней, и каждый из них надеется на тесное и плодотворное сотрудничество!

Совет директоров — орган управления в хозяйственных обществах (акционерных обществах), который образуется путём избрания его членов на общем собрании участников (акционеров). Совет директоров должен принимать решения в интересах участников (акционеров).

Одноуровневая и двухуровневая модели

В мировой практике используются две основные модели корпоративного управления акционерными обществами.

В Великобритании и США ключевой орган управления представляет собой единый совет директоров, в руках которого сосредоточены функции как надзора, так и управления. Для этого совет директоров формируется из исполнительных директоров, исполняющих роль управленцев, и независимых директоров, которые исполняют роли контролёров.

Для континентальной модели характерно наличие наблюдательного совета, куда входят независимые директора, и правления, состоящего из менеджеров-управленцев. В России предусмотрена именно эта модель.

Отличительные особенности

Эта статья или раздел описывает ситуацию применительно лишь к одному региону, возможно, нарушая при этом правило о взвешенности изложения. Вы можете помочь Википедии, добавив информацию для других стран и регионов.

Россия

Согласно ФЗ «Об акционерных обществах» и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» синонимом понятию «совет директоров» является понятие «Наблюдательный совет».

Членом совета директоров может быть избрано любое физическое лицо, даже не являющееся акционером или участником данного хозяйственного общества.

В то же время на членов совета директоров распространяются следующие ограничения:

• члены коллегиального исполнительного органа общества не могут составлять более одной четвёртой состава совета директоров общества.
• лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, не может быть одновременно председателем совета директоров общества.

При совете директоров могут образовываться комитеты. Часто образуются комитет по кадрам и вознаграждениям, комитет по аудиту и т. д. Согласно законам США образование комитета по аудиту (в который могут входить только независимые директора) обязательно для публичных компаний.

Основной функцией совета директоров в акционерных обществах является осуществление общего руководства деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесённых законом к компетенции общего собрания акционеров.

• для акционерных обществ с числом акционеров от пятидесяти и более — создание совета директоров обязательно;
• компетенция совета директоров, предусмотренная в законе, является для данного органа управления обязательной (кроме вопросов образования исполнительных органов и ревизионной комиссии, так как они могут быть отнесены уставом общества к компетенции общего собрания акционеров);
• количественный состав совета директоров не может быть менее чем пять членов;
• для общества с числом акционеров более одной тысячи количественный состав совета директоров не может быть менее семи членов;
• для общества с числом акционеров более десяти тысяч количественный состав совета директоров не может быть менее девяти членов;
• избрание членов совета директоров производится только путём кумулятивного голосования;
• члены совета директоров избираются общим собранием акционеров на срок до следующего годового общего собрания акционеров;
• досрочно не могут быть прекращены полномочия отдельного члена совета директоров (только всех сразу путём принятия соответствующего решения на общем собрании акционеров).

Совет директоров в обществах с ограниченной ответственностью

(ст. 32 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»)

• закон не устанавливает целевого назначения совета директоров в ООО, а его компетенция, предусмотренная в законе, является для данного органа управления рекомендуемой;
• избрание членов совета директоров может производиться как путём кумулятивного голосования, так и путём определения простого большинства голосующих участников на общем собрании;
• в связи с практически полным отсутствием в законе ограничений в отношении порядка создания и осуществления деятельности совета директоров ООО, деятельность данного органа управления полностью зависит от содержания устава каждого конкретного ООО, а также внутренних документов, утверждённых общим собранием участников.

Вознаграждение

Согласно международной практике внешним членам совета директоров рекомендуется назначать одинаковое базовое вознаграждение. Выплаты за работу в комитетах могут быть разными. Работа в совете исполнительных директоров — менеджеров компании, как правило, дополнительно не оплачивается.

Британский подход

Британский подход к формированию системы вознаграждения для внешних членов совета директоров подразумевает, что такой директор должен наблюдать за работой менеджмента. Он получает вознаграждение только за потраченное время.

Американский подход

Американский подход принимает во внимание не только временны́е затраты, но и результаты деятельности: положительную динамику показателей компании. В этом случае вознаграждение выплачивается деньгами, акциями (или опционами) примерно в равных долях.

Страхование ответственности

В странах Запада ответственность директоров обязательно страхуется. Страхование ответственности директоров и управляющих (англ. D&O — Directors and officers liability insurance) заключается в следующем:

• страхуется ответственность, которая не покрывается возмещением со стороны компании. Такую ответственность может страховать как компания, так и сам директор.
• Страховка обычно включает возмещение компанией судебных издержек по предъявленным директору искам.
• Страховка предусматривает возмещение убытков компании, причиной которых стали действия директоров.

Страховщик может не выплатить возмещения в случае:

• доказанной халатности директора
• нечестности
• исков крупных акционеров компании
• исков, основанных на действиях властей.

Председатель совета директоров

Председатель совета директоров избирается из членов совета директоров на первом заседании совета. Председатель должен относиться к компании, как к своей собственной, быть стратегом и инициатором изменений, быть своего рода наставником для генерального директора и топ-менеджеров — способствовать их развитию и личностному росту.

В задачи председателя также входит планирование работы совета: периодичность и продолжительность заседаний, формирование повестки дня и т. д. Во время заседаний он должен создавать позитивную рабочую обстановку в совете директоров, модерировать дискуссии, следить за регламентом, подводить итог обсуждения, формулировать вопросы для голосования и занесения в протокол.

Часто председатель совета директоров возглавляет комитет по кадрам и назначениям. В российских компаниях такой комитет может быть объединён с комитетом по вознаграждениям.

Наблюдательный совет в производственных кооперативах

Этот раздел имеет чрезмерный объём или содержит маловажные подробности. Если вы не согласны с этим, пожалуйста, покажите в тексте существенность излагаемого материала. В противном случае раздел может быть удалён. Подробности могут быть на странице обсуждения.

Рассматривается отдельно от совета директоров в хозяйственных обществах, в связи с наличием ряда существенных отличий:

• в производственных кооперативах к данному органу управления применим только термин Наблюдательный совет;
• исключительная функция Наблюдательного совета ограничена контролем за деятельностью исполнительных органов кооператива (п. 1 ст. 16 ФЗ «О производственных кооперативах»);
• создание Наблюдательного совета возможно (но не обязательно) только в кооперативе с числом членов более пятидесяти;
• Наблюдательный совет создаётся только из членов кооператива;
• член Наблюдательного совета одновременно не может быть членом правления кооператива либо председателем кооператива;
• заседания Наблюдательного совета созываются по мере необходимости, но не реже чем один раз в полгода;
• члены Наблюдательного совета не вправе совершать действия от имени кооператива.

Примечания

• Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)
• Закон Российской Федерации от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»
• Александр Филатов. Совет директоров: Инструкция по применению. — М.: Альпина Паблишер, 2014. — 198 с. — ISBN 978-5-9614-4546-6.
• А. Филатов, Э. Джураева. Организация работы совета директоров: Практические рекомендации. — М.: Альпина Паблишер, 2014. — 172 с. — ISBN 978-5-9614-4836-8.

См. также

• Акционерное общество
• Общество с ограниченной ответственностью
• Производственный кооператив
• Общее собрание акционеров
• Корпоративное управление

Для улучшения этой статьи желательно: Найти и оформить в виде сносок ссылки на независимые авторитетные источники, подтверждающие написанное. Проверить достоверность указанной в статье информации. Исправить статью согласно стилистическим правилам Википедии. Пожалуйста, после исправления проблемы исключите её из списка параметров. После устранения всех недостатков этот шаблон может быть удалён любым участником.

Состав совета директоров: актуальные вопросы

Барейша Илья Юрист компании «Линия права»
Калинина Елена Юрист компании «Линия права»
Линия права
Журнал «Управление компанией»
№ 4 за 2004 год www.zhuk.net , оригинал статьи на сайте http://www.zhuk.net/archive/articlesyk.asp?aid=4023

Внимание, которое уделяется на законодательном и практическом уровнях составу совета директоров (наблюдательного совета) хозяйственного общества, обусловлено значимостью вопросов, входящих в его компетенцию. Состав совета должен быть сбалансирован таким образом, чтобы он мог решать поставленные задачи в интересах всех акционеров (участников) и общества в целом.

В настоящей статье рассматриваются последние изменения законодательства, направленные на повышение уровня защиты прав инвесторов, в том числе миноритарных акционеров, и касающиеся состава совета (изменения в закон «Об акционерных обществах» и новые требования к составу совета обществ, ценные бумаги которых допущены к листингу на фондовом рынке), а также отдельные практические проблемы.

Порядок избрания совета директоров

В соответствии с последними изменениями закона «Об акционерных обществах», вступившими в силу 17 марта 2004 г.1, в настоящее время при избрании членов совета во всех акционерных обществах обязательным является применение кумулятивного голосования2.

При кумулятивном голосовании число голосов, принадлежащих каждому акционеру, умножается на число лиц, которые должны быть избраны в совет, и акционер вправе отдать полученные таким образом голоса за одного кандидата или распределить их между двумя и более кандидатами. Избранными в состав совета считаются кандидаты, набравшие наибольшее число голосов3.

Такой способ голосования лучше защищает права миноритариев. Например, мелкие акционеры, имеющие в совокупности около 20% голосующих акций общества, могут избрать в совет по крайней мере одного члена из пяти. Если бы голосование проходило в обычном порядке, интересы этих акционеров в совете не были бы представлены, поскольку голосование за каждого кандидата одним и тем же незначительным количеством акций неизбежно привело бы к избранию кандидатов, поддерживаемых мажоритарными акционерами.

В настоящее время требование об избрании совета кумулятивным голосованием содержится также в новых правилах листинга ценных бумаг, утвержденных ФКЦБ России4.

Так, для включения ценных бумаг в котировальные списки «А» и «Б» на момент обращения с заявлением эмитентом должен быть сформирован совет, избираемый кумулятивным голосованием, либо эмитентом должно быть принято обязательство по соблюдению указанного требования по истечении года со дня включения ценных бумаг в котировальный лист5.

При этом правила листинга не предусматривают никаких различий для акционерных обществ и обществ с ограниченной ответственностью, указанное требование применяется к любым эмитентам. Представляется, что необходимость применения кумулятивного голосования при избрании совета в обществах с ограниченной ответственностью может быть подвергнута сомнению — с учетом того, что кумулятивное голосование в данном случае нельзя использовать как способ защиты прав инвесторов, которые приобретают ценные бумаги эмитента на организованном рынке (владельцы облигаций не становятся участниками общества, они не избирают совет). Кроме того, законом вообще не предусмотрено формирование совета в качестве обязанности обществ с ограниченной ответственностью — вопросы его формирования и состава оставлены в основном на усмотрение самого общества.

Количественный состав совета директоров

В настоящее время законом установлен минимальный количественный состав совета: не менее 5 членов6. Кроме того, сохранились действовавшие ранее требования о численности cовета для различных категорий акционерных обществ в зависимости от количества акционеров7.

Как отмечается в Кодексе корпоративного поведения (далее — Кодекс), рекомендованном к применению акционерным обществам8, количественный состав совета должен обеспечивать возможность вести плодотворную, конструктивную дискуссию, принимать быстрые и взвешенные решения, а также организовывать эффективную деятельность комитетов.

Чрезмерно большая численность совета может «размыть» индивидуальную ответственность директоров или затруднить управление обществом, а недостаточная численность грозит совету снижением эффективности выполнения его функций. Таким образом, при определении количественного состава совета необходимо найти оптимальную численность в соответствии с принципом «разумной достаточности» и требованиями закона.

Совет институциональных инвесторов (США) выработал следующую формулу оптимальной величины совета: «Совет не должен быть ни слишком маленьким, чтобы сохранять независимость и экспертный потенциал, ни слишком большим, чтобы не утратить эффективности. В обычных ситуациях совет должен включать от 5 до 15 членов»9. На наш взгляд, аналогичный подход к вопросу о количественном составе совета заложен и в требованиях закона «Об акционерных обществах». Этот подход соблюдается и на практике: статистика свидетельствует, что средний размер совета в России составляет 9 человек10.

Немецкий закон об акционерных обществах устанавливает, что наблюдательный совет состоит минимум из 3 членов. Большая численность может быть определена уставом общества, однако число должно быть в любом случае кратно 3 и не может превышать максимального значения, указанного в законе в зависимости от величины уставного капитала. Максимально возможно включить в совет (для компаний с уставным капиталом более 10 млн евро) 21 человека11.

На практике возникает вопрос о легитимности совета директоров, если в ходе голосования было избрано меньшее количество членов совета, чем предусмотрено уставом общества (например, при выставлении недостаточного количества кандидатур, удовлетворяющих соответствующим требованиям общества). Есть ли необходимость в данном случае проводить повторное голосование и переизбирать уже избранных членов? Может создаться видимость легитимности решений такого «урезанного» состава совета, если они были приняты с соблюдением установленного законом или уставом кворума: при необходимости единогласного одобрения какого-либо решения всеми членами совета будет достаточно получить одобрение такого решения всеми избранными членами.

Количество членов совета должно соответствовать уставу, однако последующее «доизбрание» недостающего члена приведет к существенному нарушению прав миноритариев: избрать своего кандидата на это место они не смогут, поскольку голосование будет проводиться только по одному кандидату и механизм защиты прав миноритарных акционеров в виде кумулятивного голосования в данном случае не будет применяться. Разумным выходом станет внесение в устав общества положения, предусматривающего, что совет считается избранным, только если избран его полный состав. В случае если избрание полного состава по объективным причинам невозможно, общее собрание может принять решение об уменьшении численного состава до приемлемой величины, однако не меньшей минимального размера, установленного законодательством.

Еще одна практическая проблема связана с уменьшением числа членов совета в процессе его деятельности. Если один или несколько членов совета акционерного общества подают заявление о добровольном выходе, в соответствии с п. 1 ст. 66 закона «Об акционерных обществах» их полномочия прекращаются в момент принятия соответствующего решения общим собранием акционеров. Следовательно, до принятия такого решения подавшие заявление о выходе члены совета считаются исполняющими свои обязанности, несмотря на фактическое прекращение деятельности в качестве членов совета. В такой ситуации совет директоров не может принимать решения, требующие единогласного одобрения.

Кодекс отмечает, что в практике российских обществ в состав совета, как правило, входят 3 категории директоров: исполнительные, неисполнительные и независимые.

В законе «Об акционерных обществах» понятие «выбывшие члены совета директоров», голоса которых можно не учитывать при принятии решений, используется, но не определяется. Президиум ВАС разъяснил, что «выбывшими являются члены совета директоров, полномочия которых прекращены досрочно решением общего собрания акционеров, и умершие»12. Таким образом, российское право не признает директоров, подавших заявление об отставке, выбывшими вплоть до принятия общим собранием решения о прекращении их полномочий. Возникает проблема: поскольку в соответствии с п. 1 ст. 76 закона «Об акционерных обществах» общее собрание акционеров вправе досрочно прекратить полномочия только всего состава совета, а не его отдельного члена, добровольный выход одного директора приводит к переизбранию всего состава.

Между тем корпоративное законодательство американских штатов связывает момент прекращения полномочий члена совета директоров не с моментом принятия соответствующего решения общим собранием, а с моментом уведомления, отправляемого таким лицом в письменной форме, в том числе в виде электронного послания13. Немецкому праву известен интересный институт заместителя члена Наблюдательного совета (Ersatzmitglied), который может избираться только одновременно с соответствующим членом Наблюдательного совета и в случае выбытия последнего замещает его до окончания срока полномочий14.

Таким образом, зарубежное законодательство предусматривает порядок, при котором члены совета могут досрочно оставить свой пост независимо от утверждения такой отставки обществом. Полагаем, что российское законодательство также должно различать досрочное прекращение полномочий члена совета по решению общего собрания и выбытие из числа членов совета по иным причинам, а также предусматривать последствия обоих случаев сокращения численности совета. Основания, по которым член совета считается выбывшим (добровольный выход, смерть, признание недееспособным или безвестно отсутствующим, другие случаи), в отсутствие на сегодняшний день нормативного регулирования целесообразно указывать в уставе или положении о совете директоров.

Другая практическая проблема, связанная с количественным составом совета, может возникнуть в случае, если устав общества определяет минимальную численность (например, не менее 7 членов), а при избрании совета два кандидата или более набрали одинаковое количество голосов, в связи с чем общее количество членов совета превышает минимальное значение. Считать ли в этом случае, что избрано 8 или 9 членов совета? Думается, что во избежание подобных ситуаций перед голосованием по кандидатурам общее собрание должно зафиксировать численный состав совета. Решить данную проблему поможет определение в уставе точного количества членов совета.

Субъектный состав совета директоров

В соответствии с п. 2 ст. 66 закона «Об акционерных обществах» членом совета может быть только физическое лицо. Указывается также, что член совета может не быть акционером общества. Закон ограничивает количество членов коллегиального исполнительного органа общества, которые могут одновременно быть членами совета: их численность не может превышать 1/4 состава совета.

Приведенные требования закона «Об акционерных обществах» существенно дополняются Кодексом. Предпосылкой эффективной работы совета согласно Кодексу является доверие акционеров к каждому из его членов. Для соблюдения этого условия члены совета должны обладать безупречной репутацией, а также знаниями, навыками и опытом, необходимыми для принятия решений, обычно относящихся к компетенции совета, и эффективного осуществления функций совета определенного общества. Важно также отсутствие конфликта интересов, поэтому Кодекс не рекомендует избирать в совет лицо, являющееся участником, генеральным директором (управляющим), членом органа управления или работником юридического лица, конкурирующего с обществом.

Эти и другие требования следует закреплять в уставе или внутреннем документе общества, регулирующем деятельность совета. Положением о совете могут устанавливаться рекомендации об обязательном экономическом, юридическом и другом образовании членов совета.

Кодекс отмечает, что в практике российских обществ в состав совета, как правило, входят 3 категории директоров: исполнительные, неисполнительные и независимые. В соответствии с законодательством исполнительные директора — это члены правления, которые не могут составлять более 1/4 от числа членов совета. Неисполнительные директора в одних случаях являются представителями портфельных инвесторов, владеющих пакетами от 5 до 15% акций, в других — представителями крупных акционеров, которые, например, решили использовать их как доказательство соблюдения компанией рекомендаций зарубежных экспертов и организаций в области корпоративного управления. Независимость неисполнительного директора в целом относительна: он самостоятелен лишь по отношению к компании, в совет которой входит. Очевидно, что включение в состав совета лиц, не являющихся членами правления, не защитит интересы акционеров в достаточной степени. Эффективность осуществления функций совета требует включения в его состав полностью независимых директоров, что будет способствовать укреплению доверия инвесторов к обществу.

Требования к независимым директорам установлены ст. 83 закона «Об акционерных обществах» об одобрении сделок, в совершении которых имеется заинтересованность. В основном эти требования сводятся к необходимости отсутствия аффилированности между членом совета и обществом на момент принятия директором решения об одобрении сделки, а также в течение 1 года, предшествующего принятию решения.

В отличие от закона «Об акционерных обществах», Кодекс рекомендует предъявлять более высокие требования к независимым директорам. Так, независимыми директорами не рекомендуется признавать членов совета, которые являлись должностными лицами или работниками общества (в течение последних 3 лет), аффилированными лицами общества, а также аффилированными лицами таких аффилированных лиц, крупными контрагентами общества и представителями государства. Кодекс содержит и иные ограничения. При этом критерии, указанные в Кодексе, не должны рассматриваться как исчерпывающие.

Подход Кодекса состоит в том, что при выборе независимых директоров должны исключаться любые возможные основания для зависимости члена совета, которые могут возникнуть с учетом различных факторов и помешать директору выносить независимые суждения.

Кроме того, Кодекс устанавливает, что по истечении 7-летнего срока исполнения обязанностей члена совета независимый директор уже не может рассматриваться как независимый. Но и до истечения этого срока директор по ряду причин может перестать отвечать критериям независимого директора. Указывается также, что независимые директора могут реально влиять на решения, принимаемые советом, если они составляют не менее 1/4 его состава. В любом случае в уставе общества рекомендуется предусмотреть, чтобы в совете было не менее 3 независимых директоров.

В настоящее время положения Кодекса о независимых директорах приобретают особую актуальность в связи с принятием нового Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, которое в качестве одного из условий включения ценных бумаг в котировальные списки «А» и «Б» предусматривает наличие у эмитента соответственно не менее 3 или 1 независимых директоров, отвечающих требованиям Кодекса, которые повторяются в Положении. При этом нормы Положения сформулированы таким образом, что они распространяются на всех эмитентов, а не только на акционерные общества. Эмитенты должны либо соблюдать данные требования на момент подачи заявления о листинге, либо принять обязательство по соблюдению указанных требований по истечении года со дня включения ценных бумаг в котировальный лист15.

Представляется, что приведенные требования являются достаточно жесткими, прежде всего для обществ с ограниченной ответственностью и небольших открытых акционерных обществ, в которых лица, обладающие необходимыми знаниями для эффективного выполнения функций члена совета и при этом отвечающие всем критериям независимости, могут просто отсутствовать. Однако выводы о последствиях применения данной нормы, в том числе о том, не ограничит ли она существенным образом объем листинга ценных бумаг и окажет ли положительный эффект на уровень защиты прав инвесторов, можно будет сделать на основе практики, для формирования которой потребуется время. Возможно, что появление требований о наличии независимых директоров в условиях листинга, в дополнение к рекомендательным нормам Кодекса, приведет к большему распространению данного механизма совершенствования корпоративной структуры обществ, нацеленного на дополнительную защиту прав акционеров.

В заключение хотелось бы отметить, что вопросы, рассмотренные в настоящей статье, не исчерпывают всей проблематики, связанной с составом совета. Например, актуальной остается тема персональной ответственности членов совета за осуществление действий, причинивших убытки обществу. Для решения этих и многих других проблем необходимо дальнейшее совершенствование корпоративного законодательства, в том числе с учетом практики, которая будет складываться при применении новых норм, описанных в настоящей статье.

Примечание

1. Федеральный закон «О внесении изменений в федеральный закон «Об акционерных обществах»» № 5-ФЗ от 24.02.2004 г.
2. Ранее проведение кумулятивного голосования было обязательным только для акционерных обществ с числом акционеров — владельцев голосующих акций общества более 1000. Остальные акционерные общества могли предусмотреть такую обязанность в уставе (ст. 66 федерального закона «Об акционерных обществах» в редакции от 27.02.2003 г.).
3. Пункт 4 ст. 66 закона «Об акционерных обществах».
4. Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденное Постановлением ФКЦБ России № 03-54/пс от 26.12.2003 г., вступило в силу 29.03.2004 г.
5. Пункты 4.7.2, 4.8.1 Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг.
6. Статья 1 федерального закона «О внесении изменений в федеральный закон «Об акционерных обществах»».
7. Согласно п. 3 ст. 66 закона «Об акционерных обществах» для общества с числом акционеров владельцев голосующих акций общества более 1000 количественный состав совета не может быть менее 7 членов, а для общества с числом акционеров владельцев голосующих акций общества более 10000 — менее 9 членов.
8. Распоряжение ФКЦБ России № 421/р от 4.04.2002 г.
9. Беликов И. Кодекс корпоративного управления: зарубежный опыт // Журнал для акционеров. 2000. № 9.
10. О структуре и организации деятельности советов директоров российских ОАО, детальные результаты исследования Российского института директоров. Подробнее см.: http://www.ricd.ru/db.php?db_id=304&l=ru.
11. Акционерный закон ФРГ (Aktiongesetz, AktG), § 95.
12. Пункт 9 Информационного письма Президиума ВАС РФ № 62 от 13.03.2001 г.
13. Кодекс о корпорациях (Corporation Code) штата Калифорния, п. 305 d; Общий закон о корпорациях (General Corporation Law) штата Делавэр, § 141 b.
14. Акционерный закон ФРГ, § 101 (3).
15. Пункты 4.7.2, 4.8.1 Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Версия для печати

Путь эволюции: как топ-менеджеру стать членом совета директоров

Для этого ответьте себе на три ключевых вопроса. Во-первых, состоялись ли вы на операционном уровне или еще есть возможность для роста в менеджменте компании. Этот же вопрос зададут вам на переговорах о вхождении в совет. Во-вторых, достаточно ли вы независимы в финансовом плане. В советах вовсе не мало платят — в большинстве случаев, как раз наоборот. Просто, чтобы качественно выполнять свою работу члена совета директоров, а уж тем более независимого директора, совет не должен стать для вас единственным источником заработка. Ведь в этом случае, можно оказаться зависимым и начать принимать «удобные», а не эффективные решения. Наконец, в-третьих, реально оцените свой временной ресурс. В современном меняющимся мире работа в совете директоров — это не всегда стандартные 4 заседания в год. Зачастую это может быть довольно интенсивный спринт, требующий полной самоотдачи. Я видел много директоров, которые откладывали другие проекты, ставя цели и задачи бизнеса выше денег и личного интереса. К этому всегда надо быть готовым, так как на кону ваша репутация.

Точно ли совет директоров

Сегодня собственники и инвесторы ориентируются больше не на форму взаимодействия с управленцем, а на ту пользу, которую он может принести бизнесу. Форм же взаимодействия огромное множество — совет директоров, институт советников, наблюдательные и консультативные советы и т.д. В процессе формирования своего карьерного запроса разберитесь, чем занимается совет директоров в разных компаниях, изучите кодекс корпоративного управления, вступите в одну из профессиональных ассоциаций и посетите несколько мероприятий для получения нужных знаний о роли и деятельности совета. По пути, заодно, вы уже начнете знакомиться с людьми из «стратегического круга» и понимать, что происходит в этом секторе.

Определитесь с типом компаний

Если вы все-таки решили идти в советы, сформируйте список компаний, которые вам интересны. Если вы только начинаете свой путь, то выбирайте компании с государственным участием. Это хороший вариант «понюхать пороху» и понять, как работает коллегиальный орган на практике. Также, это откроет путь в новые советы, так как при последующих заявках вы сможете указать соответствующий опыт. Обязательно соберите информацию о компании, ее стратегии и менеджменте, а главное об отношении к изменениям. Это поможет вам определить, играет ли совет директоров важную роль в развитии бизнеса или же выполняет чисто формальную функцию. Многие директора разочаровывается на первых этапах своей карьеры, приходя в совет, который работает чисто номинально. Но так происходит далеко не во всех компаниях. Главное — уметь правильно находить возможности. Не пытайтесь сразу идти на предприятия из стратегического перечня 91-Р. Такие структуры привлекают людей с большим опытом и связями на «политическом» уровне. Частный бизнес для управленцев тоже интересен: основная «движуха» происходит именно здесь. Попав в эти компании, вы быстро наработаете свое портфолио, участвуя в выходе на новые рынки, разработке рыночной стратегии, сделках и т.д.

Расскажите о себе и своей ценности рынку

Будучи функциональным руководителем, вы часто отчитываетесь по операционным вопросам. При движении в советы правила игры меняются. Не стоит писать в резюме «процессные» вещи и задачи, которые относятся к функционалу среднего менеджмента. Делайте фокус на вопросах стратегии и долгосрочного развития, привлечения инвестиций и новых партнеров, повышения стоимости бизнеса. И помните одно простое правило — показывая тот или иной функционал, не забывайте говорить о достигнутом результате, используя при этом интересные цифры и факты. В результате понятное, структурированное и интересное резюме будет выгодно отличать вас в глазах собственников и хедхантеров.

Участвуйте в работе профессионального сообщества

Участие в жизни профессиональных объединений, работа в экспертных группах и консультативных советах будет подспорьем при движении в совете директоров. Более того, такая деятельность позволит вам расширить свою сеть контактов, быть в курсе последних трендов и лучше чувствовать потребности рынка. На пути в совет директоров важно пройти специализированную программу обучения. Идеальным будет сочетание российской программы в «топовом» российском ВУЗе и зарубежный курс .

Заручитесь необходимыми рекомендациями рынка

Профессиональная репутация — один из ключевых факторов при назначении в совет директоров. То есть, важно, то, что о вас думают, говорят и пишут на рынке. Для подтверждения вашей истории возьмите рекомендации у руководителей, коллег, партнеров и экспертов рынка. При согласовании вы можете разместить их в социальных сетях и добавить в резюме. Со временем расширяйте круг ваших рекомендодателей («послов бренда») и постоянно получайте подтверждения ваших компетенций и достижений.

Читайте также: Хорошая реакция: как инвесторы воспринимают назначение женщин в советы директоров