Содержание
- Методика комплексной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия.
- Сравнительная характеристика различных методик рейтинговой оценки финансового состояния промышленного предприятия
- Похожие главы из других работ:
- 1.1. Оценка финансового состояния предприятия
- 2.3 Рейтинговая оценка платежеспособности предприятия по системе ранжирования предприятий
- 3.6 Рейтинговая оценка ООО «Проммет» по уровню финансового риска
- 1.2 Экспресс-анализ финансового состояния и диагностика риска банкротства предприятия
- 1.3 Оценка персонала по составу, стажу, возрасту и уровню образования
- 1.2 Оценка финансового состояния предприятия
- 1 Оценка финансового состояния предприятия
- 1.2 Комплексный анализ и рейтинговая оценка предприятий
- 2. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЙ
- 2.3 Характеристика затрат на оплату труда курьеров, и рейтинговая оценка качества их работ
- 2. Оценка финансового состояния предприятия
- 2.2 Оценка финансового состояния предприятия
- 2.1 Понятие риска, классификация и оценка риска
- 3.6 Рейтинговая оценка финансового состояния. Выводы и предложения
- 2.3 Выводы по результатам анализа: оценка ключевых показателей; рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ»
- Рейтинговая оценка ООО «Проммет» по уровню финансового риска
- Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
- Концепция оценки финансового состояния
- Введение в анализ финансового рейтинга
- Преимущества применения рейтинговой методики
- Оценка финансового рейтинга
- Критериальные уровни рейтинговой методики
- Основные применяемые показатели в рейтинговой методике
- Итоговая рейтинговая таблица
- Ответы на часто задаваемые вопросы
Методика комплексной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия.
Методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния состоит в использовании системы показателей с целью выявления количественных и качественных отличий от базы сравнения или по отношению к друг другу.
Этапы рейтинговой оценки:
– сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени;
– обоснование системы показателей и их классификация;
– расчет итогового показателя рейтинговой оценки;
– классификацию (ранжирование) предприятий по рейтингу.
Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы.
В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельности) хозяйственной деятельности предприятия. В общем случае показатели рентабельностипредставляют собой отношение прибыли к стоимости тех или иных средств (имущества) предприятия, участвующих в получении прибыли.
Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Эффективность управления определяется отношением прибыли ко всему обороту предприятия – выручке. При этом используются показатели: прибыль от всей реализации, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, валовая (балансовая) прибыль.
В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. (коэффициенты оборачиваемости, период оборота)
В четвертую группу включены показатели оценки ликвидностии финансовой устойчивости предприятия.
Показатели рассчитываются либо на конец периода, либо к усредненным значениям статей баланса (сумма данных на начало и конец периода, деленная на два).
В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, за основу для получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия принимаются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов.
В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может быть представлен в виде последовательности следующих действий.
1. Исходные данные представляются в виде матрицы, т.е. таблицы, где по строкам записаны номера показателей (i = 1, 2, 3 … n), а по столбцам – номера предприятий (j = 1, 2, 3 … m).
2. По каждому показателю находится максимальное значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия.
3. Исходные показатели матрицы стандартизируются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле:
где xij – стандартизированные показатели финансового состояния i-го предприятия;
а ij – значение показателя определенно предприятия;
max а ij – максимальное значение (значение эталонного предприятия).
4. Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:
где Rj – рейтинговая оценка для j-го предприятия; x1j, x2j, …, xnj – стандартизированные показатели j-го анализируемого предприятия. К-…
5. Предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки.
Наивысший рейтинг имеет предприятие с минимальным значением сравнительной оценки, полученной по формуле расчета рейтинговой оценки Rj. Для применения данного алгоритма на практике никаких ограничений на количество сравниваемых показателей и предприятий не накладывается.
Алгоритм получения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия может использоваться для сравнения предприятий на дату составления баланса (по данным на конец периода) или в динамике.
В первом случае исходные показатели, рассчитываются по данным баланса и финансовой отчетности на конец периода. Соответственно, и рейтинг предприятия определяется на конец года.
Во втором случае исходные показатели рассчитываются как темповые коэффициенты роста: данные на конец периода делятся на значение соответствующего показателя на начало периода либо среднее значение показателя отчетного периода делится на среднее значение соответствующего показателя предыдущего периода (или другой базы сравнения). Таким образом, получаем не только оценку текущего финансового состояния предприятия на определенную дату, но и оценку его усилий и возможностей по изменению этого состояния в динамике, на перспективу. Такая оценка служит надежным измерителем роста конкурентоспособности предприятия в данной отрасли деятельности. Она также определяет более эффективный уровень использования производственных и финансовых ресурсов.
Предлагаемая методика рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия обладает следующими достоинствами:
— данная методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовое состояние предприятия;
— рейтинговая оценка осуществляется на основе данных публичной отчетности предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансового состояния, применяемые на практике в рыночной экономике;
— рейтинговая оценка является сравнительной. Она учитывает реальные достижения всех конкурентов;
— для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, прошедшей широкую апробацию на практике.
Недостатки существующих методик рейтинговой оценки:
1. Рейтинговые баллы характеризуют положение предприятия на дату составления отчетности, которая может существенно отличаться от среднего состояния за отчетный период.
2. Из-за отсутствия нормативных значений ряда показателей рейтинговая оценка определяется не полным, а частичным использованием показателей.
3. Важность отдельных показателей, отраженная процентами в общей совокупности, составляющей 100 %, не подтверждена соответствующими доказательствами и расчетами, т. е. носит предположительный характер. В некоторых методиках не указано конкретное число показателей каждой группы, на основе которых строится рейтинговая оценка. (если подводить итоги по положительным значениям малого числа показателей, то можно получить низкий, не соответствующий действительности уровень интегральной оценки, а используя большее количество (более 10) показателей, имеющих положительное значение, можно выйти за пределы 100 %, что представляется абсурдным.
Сравнительная характеристика различных методик рейтинговой оценки финансового состояния промышленного предприятия
В цивилизованных странах с развитой экономической системой законодательство о несостоятельности (банкротстве) является необходимым элементом механизма правового регулирования рыночных отношений.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения предприятия, рекомендуется проводить рейтинговую оценку его финансового состояния.
Рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия. При ее построении используются данные о производственном потенциале, рентабельности продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели предприятия. Точная и объективная оценка финансового состояния не может базироваться на произвольном выборе показателей. Поэтому выбор и обоснование исходных показателей финансово-хозяйственной деятельности должны осуществляться на основе теории финансов предприятия, исходить из потребностей субъектов управления в аналитической оценке.
С середины двадцатого века экономисты пытаются формализовать процесс прогнозирования банкротства компаний. За это время было разработано множество различных методов рейтинговой оценки финансового состояния предприятия. Рассмотрим некоторые из них и проведем сравнительный анализ этих моделей на примере ООО «Сарансккабель-Оптика», что поможет выявить достоинства и недостатки этих моделей.
1) Методика Д. Дюрана
При анализе финансовой отчетности, для определения уровня финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе и риска банкротства, проводят анализ платежеспособности предприятия по методике Д. Дюрана.
Методика Д. Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.
В данном случае методика представляет собой суммирование трех основных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, с определенными весовыми коэффициентами, представленная в таблице 1.
Таблица 1
Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
|
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
|
|
Рентабельность активов, % |
30 % и выше — 50 баллов |
29,9–20 % — (49,9–35 баллов) |
19,9–10 % — (34,9–20 баллов) |
9,9–1 % — (19,9–5 баллов) |
менее 1 % 0 баллов |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше — 30 баллов |
1,99–1,7 — (29,9–20 баллов) |
1,69–1,4 — (19,9–10 баллов) |
1,39–1,1 — (9,9–1 балла) |
1 и ниже 0 баллов |
|
Коэффициент автономии |
0,7 и выше — 20 баллов |
0,69–0,45 — (19,9–10 баллов) |
0,44–0,3 — (9,9–5 баллов) |
0,29–0,2 — (5–1 балла) |
менее 0,2 0 баллов |
|
Границы классов |
100 баллов |
99–65 баллов |
64–35 баллов |
34–6 баллов |
0 баллов |
В соответствии с этой моделью предприятия имеют следующее распределение по классам:
I — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II — предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III — проблемные предприятия;
IV — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Проведем рейтинговую оценку финансового состояния ООО «Сарансккабель-Оптика» с помощью данной методики, представленной в таблице 2.
Таблица 2
Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО «Сарансккабель-Оптика» за 2011–2012 гг.
|
Показатель |
На 01.01.2012г. |
На 01.01.2013г. |
||
|
Факт. уровень показателя |
Количество баллов |
Факт. уровень показателя |
Количество баллов |
|
|
Рентабельность активов, % |
38,31 |
17,97 |
35,9 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности, ед. |
2,69 |
2,00 |
||
|
Коэффициент автономии, ед. |
0,71 |
0,68 |
19,6 |
|
|
Итого |
85,5 |
|||
Подводя итог, мы можем отнести ООО «Сарансккабель-Оптика» ко второму классу (85,5 баллов), т. е. к предприятиям, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные.
2) Спектр-балльный метод А. Н. Салова и В. Г. Маслова
Его суть заключается в проведении анализа финансовых коэффициентов путем сравнения полученных значений с нормативными величинами, используется при этом система «разнесения» этих значений по зонам удаленности от оптимального уровня, представленная в таблице 3.
Таблица 3
Группировка показателей по зонам удаленности от оптимального уровня
|
Показатели |
Зона риска |
Зона опасности |
Зона стабильности |
Зона благополучия |
|
I. Показатели оценки структуры баланса |
||||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
ниже 1,2 |
1,2–1,5 |
1,5–1,8 |
выше 1,8 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
ниже 0,05 |
0,05–0,1 |
0,1–0,15 |
выше 0,15 |
|
Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала |
ниже 1,0 |
1,0–1,5 |
1,5–2,0 |
выше 2,0 |
|
II. Показатели рентабельности |
||||
|
Коэффициент рентабельности использования всего капитала |
ниже 0,05 |
0,05–0,1 |
0,1–0,15 |
выше 0,15 |
|
Коэффициент использования собственных средств |
ниже 0,07 |
0,07–0,15 |
0,15–0,2 |
выше 0,2 |
|
Коэффициент рентабельности продаж |
ниже 0,1 |
0,1–0,2 |
0,2–0,3 |
выше 0,3 |
|
Коэффициент рентабельности по текущим затратам |
ниже 0,15 |
0,15–0,3 |
0,3–0,4 |
выше 0,4 |
|
III. Показатели финансовой устойчивости |
||||
|
Коэффициент независимости или автономности |
ниже 0,5 |
0,5–0,65 |
0,65–0,8 |
выше 0,8 |
|
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств |
выше 0,8 |
0,8–0,5 |
0,5–0,2 |
ниже 0,2 |
|
Коэффициент дебиторской задолженности |
выше 0,15 |
0,15–0,1 |
0,1–0,05 |
ниже 0,05 |
|
IV. Показатели платежеспособности |
||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
ниже 0,2 |
0,2–0,3 |
0,3–0,4 |
выше 0,4 |
|
Промежуточный коэффициент покрытия |
ниже 0,7 |
0,7–0,85 |
0,85–1,0 |
выше 1,0 |
|
Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств |
ниже 0,4 |
0,4–0,6 |
0,6–0,8 |
выше 0,8 |
|
V. Показатели деловой активности |
||||
|
Общий коэффициент оборачиваемости |
ниже 0,4 |
0,4–0,6 |
0,6–0,8 |
выше 0,8 |
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
ниже 2,0 |
2,0–3,0 |
3,0–4,0 |
выше 4,0 |
|
Коэффициент оборачиваемости собственных средств |
ниже 0,8 |
0,8–0,9 |
0,9–1,0 |
выше 1,0 |
Анализ финансовых коэффициентов производится путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими роль пороговых нормативов. Чем удаленнее значения коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия предприятия и выше риск попадания в категорию несостоятельных предприятий.
Для каждого коэффициента рассчитывается балльная оценка в зависимости от зоны, в которую он попадает:
— зона риска — 0 баллов;
— зона опасности — 1 балл;
— зона стабильности — 3 балла;
— зона благополучия — 5 баллов.
Далее по каждой группе коэффициентов определяется средний балл и дается оценка состояния предприятия по данной группе критериев: кризисное, неустойчивое, относительно устойчивое либо совершенно устойчивое состояние.
Проведем рейтинговую оценку финансового состояния ООО «Сарансккабель-Оптика» с помощью данной методики, представленной в таблице 4 и 5.
Таблица 4
Обобщающая оценка финансового состояния ООО «Сарансккабель-Оптика» за 2011–2012 гг.
|
Показатели |
На 01.01.2012г. |
На 01.01.2013г. |
||
|
Факт. уровень |
Баллы |
Факт. уровень |
Баллы |
|
|
I. Показатели оценки структуры баланса |
||||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,69 |
2,00 |
||
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,64 |
0,49 |
||
|
Коэффициент соотношения чистых активов и уставного капитала |
126,62 |
164,11 |
||
|
II. Показатели рентабельности |
||||
|
Коэффициент рентабельности использования всего капитала |
0,37 |
0,20 |
||
|
Коэффициент использования собственных средств |
0,52 |
0,29 |
||
|
Коэффициент рентабельности продаж |
0,20 |
0,18 |
||
|
Коэффициент рентабельности по текущим затратам |
0,25 |
0,22 |
||
|
III. Показатели финансовой устойчивости |
||||
|
Коэффициент независимости или автономности |
0,71 |
0,68 |
||
|
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств |
0,40 |
0,46 |
||
|
Коэффициент дебиторской задолженности |
0,12 |
0,12 |
||
|
IV. Показатели платежеспособности |
||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,60 |
0,15 |
||
|
Промежуточный коэффициент покрытия |
1,49 |
0,64 |
||
|
Коэффициент обеспеченности запасами краткосрочных обязательств |
1,21 |
1,36 |
||
|
V. Показатели деловой активности |
||||
|
Общий коэффициент оборачиваемости |
2,02 |
1,23 |
||
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
5,12 |
2,85 |
||
|
Коэффициент оборачиваемости собственных средств |
2,83 |
1,79 |
||
Таблица 5
Оценка состояния предприятия за 2011–2012гг.
|
Показатель |
Фактический уровень показателя |
|
|
На 01.01.2012г. |
На 01.01.2013г. |
|
|
Показатели оценки структуры баланса |
совершенно устойчивое |
совершенно устойчивое |
|
Показатели рентабельности |
относительно устойчивое |
относительно устойчивое |
|
Показатели финансовой устойчивости |
неустойчивое |
неустойчивое |
|
Показатели платежеспособности |
совершенно устойчивое |
неустойчивое |
|
Показатели деловой активности |
совершенно устойчивое |
относительно устойчивое |
Исходя из рассмотренных методик рейтинговой оценки финансового состояния ООО «Сарансккабель-Оптика», можно сделать вывод, что на протяжении всего исследуемого периода (с 2011 по 2012 год), компания имела некоторую степень риска задолженности, но не рассматривалась как рискованная. Поэтому, можно считать, что описанные модели показали похожие, но не абсолютно идентичные результаты.
С целью повышения эффективности работы и принятия обоснованных управленческих решений, для каждого предприятия является очень важным создание собственной объективной модели прогнозирования вероятности банкротства на основе выявления значимых факторов его финансового состояния.
В процессе анализа существующих методов прогнозирования вероятности банкротства ООО «Сарансккабель-Оптика» была выявлена потребность в разработке более современной и объективной модели, отвечающей преимущественно потребностям данного предприятия.
В ходе разработки модели рейтинговой оценки вероятности банкротства компании исследовалось 58 различных показателей (30 финансовых коэффициентов и 28 показателей баланса компании в денежном выражении), среди которых в полученную модель были включены четыре наиболее существенных и значимых показателя:
— рентабельность активов;
— отношение оборотных активов к общим активам;
— рентабельность собственного капитала;
— рентабельность затрат.
Полученная модель представлена в таблице 6.
Таблица 6
Группировка компаний на классы, исходя из показателей платежеспособности
|
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
|
|
Рентабельность активов, % |
30 % и выше — 50 баллов |
29,9–20 % — (49,9–35 баллов) |
19,9–10 % — (34,9–20 баллов) |
9,9–1 % — (19,9–5 баллов) |
менее 1 % 0 баллов |
|
Отношение оборотных активов к общим активам, % |
50 % и выше — 30 баллов |
49,99–41,7 %- (29,9–20 баллов) |
41,69–31,4 %- (19,9–10 баллов) |
31,39–21,1 % (9,9–1 балла) |
21 % и ниже 0 баллов |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
50 % и выше — 15 баллов |
49,9–40,45 %- (14,9–10 баллов) |
40,44–30,3 % (9,9–5 баллов) |
30,29–20,2 % — (4,9–1 балла) |
менее 20,2 % 0 баллов |
|
Рентабельность затрат, % |
30 % и выше — 15 баллов |
29,9–20 % — (14,9–10 баллов) |
19,9–10 % — (9,9–5 баллов) |
9,9–1 % — (4,9–1 баллов) |
менее 1 % 0 баллов |
|
Границы классов |
100 баллов |
99–65 баллов |
64–35 баллов |
34–6 баллов |
0 баллов |
Где I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, не вызывающим сомнений в возврате заемных средств;
II класс — предприятия с некоторой степенью риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
III класс — проблемные предприятия;
IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Проведем рейтинговую оценку финансового состояния ООО «Сарансккабель-Оптика» с помощью разработанной нами методики, представленную в таблице 7.
Таблица 7
Оценка финансового состояния ООО «Сарансккабель-Оптика» за 2011–2012гг.
|
Показатель |
На 01.01.2012г. |
На 01.01.2013г. |
||
|
Факт. уровень показателя |
Количество баллов |
Факт. уровень показателя |
Количество баллов |
|
|
Рентабельность активов, % |
38,31 |
17,97 |
35,9 |
|
|
Отношение оборотных активов к общим активам, % |
79,04 |
61,68 |
||
|
Рентабельность собственного капитала, % |
55,45 |
25,79 |
4,2 |
|
|
Рентабельность затрат, % |
24,82 |
12,4 |
21,83 |
10,9 |
|
Итого |
107,4 |
|||
Подводя итог, мы можем отнести ООО «Сарансккабель-Оптика» ко второму классу (81 балл), т. е. к предприятиям, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные.
При практическом использовании данной модели, не стоит забывать, что она является инструментом только финансового анализа, используя лишь количественную информацию о состоянии компании. Для эффективного анализа угрозы банкротства стоит также учитывать и оценку качественных факторов, как внутренних для компании (менеджмент, ассортимент продукции, структуру собственников компании), так и внешних (состояние экономики страны, конкуренцию на рынке, восприятие компании в глазах ее клиентов). Перечисленные факторы имеют экспертный характер оценки, что влечет за собой ряд проблем, таких как: заинтересованность экспертов в результатах оценки и, как следствие их необъективность, сложность подбора экспертов, обработки результатов опроса, а так же трудности при переводе качественных экспертных оценок в количественные данные для учета в эконометрической модели. Из-за перечисленных проблем, качественные показатели деятельности компании не были учтены при разработке модели.
Из проведенного анализа можно сделать вывод, что полученная в ходе исследования модель может быть использована на практике как для предотвращения угрозы банкротства компании внутри, так и для оценки рисков заинтересованных внешних лиц (партнеров, кредиторов, банков и других). Достоверность расчета вероятности банкротства по разработанной модели подтверждается результатом финансового анализа ООО «Сарансккабель-Оптика». Но при использовании модели на практике для разностороннего анализа вероятности банкротства организации необходимо проводить дополнительное исследование качественных факторов.
Литература:
1. Хрипливый Ф. П. Сравнительный анализ методов оценки финансового состояния организации // Научный журнал КубГАУ. — 2012. — № 81(07). — с. 18–40
2. Спектр-балльный метод ранжирования // . — Режим доступа: http://apelfin.narod.ru/finanalis/spektr.html
3. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2013. — 384 с.
4. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. М.: Дело и Сервис, 2008. — 368 с.
>3.4 Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска
Похожие главы из других работ:
Анализ инвестиционной привлекательности предприятия
1.1. Оценка финансового состояния предприятия
Различают такие направления оценки финансового состояния предприятия: 1. изменения показателей за рассматриваемый период (горизонтальный); 2. структуры показателей и их изменений (вертикальный анализ)…
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ОАО «Казанский завод синтетического каучука»)
2.3 Рейтинговая оценка платежеспособности предприятия по системе ранжирования предприятий
В настоящее время разработано и используется множество методик сравнительной оценки платежеспособности предприятий. В курсовой работе была использована методика рейтинговой оценки, разработанная российскими экономистами Л.В. Донцовой и Н.А…
Анализ платежеспособности предприятия
3.6 Рейтинговая оценка ООО «Проммет» по уровню финансового риска
Методика финансового анализа завершается построением сравнительной комплексной рейтинговой оценкой предприятия. Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния…
Анализ себестоимости продукции растениеводства на примере ООО «Волна» Свердловской области Слободо-Туринского района
1.2 Экспресс-анализ финансового состояния и диагностика риска банкротства предприятия
Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, которая отражает финансовые отношения рыночного субъекта и его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние хозяйства претерпевает изменения…
Анализ трудовых ресурсов предприятия
1.3 Оценка персонала по составу, стажу, возрасту и уровню образования
Наряду с количественным обеспечением изучается качественный состав рабочих, который характеризуется общеобразовательным, профессионально-квалификационным уровнями, половозрастной и внутрипроизводственной структурами…
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Элегия»
1.2 Оценка финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория…
Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса
1 Оценка финансового состояния предприятия
Комплексный анализ уровня использования экономического потенциала предприятия и оценка бизнеса
1.2 Комплексный анализ и рейтинговая оценка предприятий
В основе комплексного анализа и оценки предприятия как эмитента ценных бумаг и получателя кредитных ресурсов лежат показатели его финансового состояния и финансовых результатов…
Комплексный анализ уровня использования экономического потенциала предприятия и оценка бизнеса
2. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЙ
Курьерская служба ООО «Даймекс»
2.3 Характеристика затрат на оплату труда курьеров, и рейтинговая оценка качества их работ
Прием и отбор персонала на работу в OOO «Даймекс» идет на основании рекомендаций сотрудников предприятия, а также по результатам запросов в центры занятости и кадровые агентства…
Оценка деятельности предприятия ООО «ЭлектроСтройСервис»
2. Оценка финансового состояния предприятия
В ходе прохождения преддипломной практики были произведены расчеты и проведен анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой активности и рентабельности за 2011, 2012 и 2013 гг….
Повышение эффективности производства говядины на примере СПК «Заря»
2.2 Оценка финансового состояния предприятия
Деятельность предприятия оказывает большое влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость, которые являются важными характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики…
Сущность риска и методы его оценки
2.1 Понятие риска, классификация и оценка риска
В «Словаре русского языка» С.И. Ожегова термин «риск» определяется как «возможная опасность» и «действие на удачу в надежде на счастливый исход». Следовательно, риск предполагает возможность и неблагоприятного исхода…
Финансово-экономический анализ деятельности предприятия
3.6 Рейтинговая оценка финансового состояния. Выводы и предложения
В результате реализации перечисленных выше направлений финансового анализа делаются выводы о целесообразности использования имущества, степени рациональности структуры баланса, эффективности производственно- хозяйственной деятельности…
Экономический анализ предприятия ОАО «ЭТАНОЛ»
2.3 Выводы по результатам анализа: оценка ключевых показателей; рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ»
Далее, по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода) и результаты деятельности ОАО «ЭТАНОЛ» за анализируемый период…
Рейтинговая оценка ООО «Проммет» по уровню финансового риска
3.6 Рейтинговая оценка ООО «Проммет» по уровню финансового риска
Методика финансового анализа завершается построением сравнительной комплексной рейтинговой оценкой предприятия.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, проведем рейтинговую оценку предприятия. Сущность ее заключается в классификации организации по уровню финансового риска, т.е. отнесении предприятия к определенному классу в зависимости от «набранных» баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.
Таблица 14 — Разбивка на категории в зависимости от их фактических значений.
| Коэффициенты | 1 категория | 2 категория | 3 категория |
|
Кабл |
0,2 и выше | 0.15-0.2 | Менее 0.15 |
|
Кпл |
0,8 и выше | 0.5-0.8 | Менее 0.5 |
|
Ктл |
2,0 и выше | 1,0-2.0 | Менее 1,0 |
|
Са |
1,0 и выше | 0,7-1,0 | Менее 0,7 |
| Для торговли | 0,6 и выше | 0.4-0.6 | Менее 0,4 |
| Р | 0,15 и выше | Менее 0.15 | Не рентаб. |
Таблица 15 — расчет сумм баллов:
| Показатель | Фактическое значение | Категории | Вес | Расчет суммы баллов |
|
Кабл Кпл Ктл Са |
0,25 1,09 0,29 0,01426 |
3 3 2 3 |
0.11 0,05 0,42 0,21 0,21 |
0.33 0,15 0,84 0,63 0,42 |
| Итого | X | X | 1,0 | 2,37 |
Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
S=0,11* категория Кабл + 0,05*категория Кпл + 0,42*категоря Ктл+ 0,21* Категория Са+0,21*Категория Р.
Значение S на ряду с другими факторами используется для определения рейтинга предприятия.
По данным расчетов получается, что анализируемое ООО относится ко 2 классу в 2007 г.
ООО — организация с кризисной финансовой устойчивостью. Ее финансовые показатели в целом далеки от оптимальных. Так, присутствует неоптимальное соотношение собственных и заемных средств, в нашем случае в пользу снижения величины собственных средств.
Также наблюдается превышение величины задолженности кредиторской над дебиторской.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотным средствами показывает, что на 3% обеспечивается средствами и показатель продолжает расти.
Информация о работе «Анализ платежеспособности предприятия» Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 50404
Количество таблиц: 20
Количество изображений: 1
Похожие работы
69554 16 1
… имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. Рисунок 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения, наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность. …
87169 8 0
… каучука» повлиял на показатели ликвидности, поэтому необходимо проводить работу с дебиторами, чтобы преобразовать дебиторскую задолженность в денежные средства. Проведя анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «Казанский завод синтетического каучука» мы пришли к выводам, что на момент проведения анализа, баланс за три года предприятия является неликвидным, так как некоторые из …
128440 9 7
… общества «Нижнекамскшина», который мы проведем в следующем разделе данной выпускной квалификационной работы. 2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ОАО «Нижнекамскшина» 2.1 Oбщaя хaрaктeристикa хoзяйствeннoй дeятeльнoсти предприятия Oткрытoe aкциoнeрнoe oбщeствo «Нижнeкaмскшинa» учрeждeнo в сooтвeтствии с Укaзoм Прeзидeнтa Рeспублики Тaтaрстaн «O …
57969 1 0
… в отчетности («Убытки», «Кредиты и займы, непогашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные»)». М.Н. Крейнин указывается, что платежеспособность предприятия есть обеспеченность «…мобильными средствами для погашения краткосрочной задолженности». В его работах так же на отмечено, что «…наиболее надежным показателем платежеспособности …
Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
Для любой компании очень важным является измерение ее финансового состояния с помощью рейтингов. Такая методика чаще применяется для сравнительной характеристики компании в отрасли в сравнении конкурентами. Так как анализ оперирует относительными индикаторами, то эффективность такого способа максимальна.
Концепция оценки финансового состояния
Финансовое состояние предприятия – это поток денежных потоков, которые обслуживают продажу и производство его продукции. Дело в том, что между развивающимися темпами производства и экономическим состоянием организации существует система взаимозависимостей. Рост объёмов производства улучшит состояние компании, но её падение, наоборот, ухудшится. Но финансовое благополучие, в свою очередь, повлияет на производство: оно замедлит или ускорит производство.
Финансовое состояние предприятия будет зависеть от ряда показателей оборотного капитала, имущества, расчетов и платежей. Трудности в организации возникают из-за недостатка средств, недоступности кредитов, сокращения сроков их предоставления, неправильного инвестирования, их необоснованного использования и т. д.
Существует специальная методика анализа финансового состояния предприятия. Ее содержание заключается в прогнозировании и оценке деятельности организации по данному вопросу в соответствии с данными бухгалтерского учета и отчетности.
Финансовое состояние предприятия в этом случае следует рассматривать со следующих позиций:
- необходимо оценивать организацию с точки зрения ее экономического содержания;
- рекомендуется определить, как система факторов (внешних и внутренних) влияет на основные и основные показатели, а также выявить имеющиеся отклонения от них;
- должен быть регулярный прогноз состояния компании;
- рекомендуется регулярно обосновывать, разрабатывать и готовить к принятию систему решений по улучшению ситуации в компании;
- внутренний анализ обязательно будет проведен сотрудниками этой организации в соответствии с утвержденным планом;
- аудит (внешний анализ) должен определяться интересами других пользователей и проводиться согласно официальным данным бухгалтерского учета.
Финансовое состояние предприятия будет успешным, если оно сможет существовать, развиваться, а также поддерживать баланс своих активов и пассивов в ситуации изменения внешней и внутренней реальности.
Финансовый анализ, таким образом, является попыткой разбить финансовую отчетность на компоненты на основе поставленной цели и установить отношения как между этими компонентами, с одной стороны, так и между отдельными компонентами и итогами этих статей, с другой.
Введение в анализ финансового рейтинга
Понятие «рейтинг» означает комплексную оценку объектов одного типа по единой и сопоставимой шкале значений, проводимую по единому алгоритму с использованием прозрачной и доступной методологии. Рейтинг позволяет объективно оценивать преимущества и недостатки определенного субъекта в конкурентной среде схожих субъектов либо на равных начальных условиях, либо на определенный период времени с использованием единой методики оценки.
Очень часто разные пользователи финансового анализа компании, такие как кредиторы, инвесторы, менеджеры фирмы нуждаются в получении краткой и четкой сводной информации о ее финансовом состоянии.
С помощью расчета многочисленных соотношений можно получить представление только о некоторых конкретных сферах деятельности компании. Учитывая это, была разработана специальная рейтинговая система для оценки финансового состояния компании.
Рейтинговая методика основана на теории финансового анализа с использованием различных рейтингов.
Цель применения: распределение фирм по уровню риска на рынке.
При этом надежность состояния компании характеризуется ее способностями удовлетворять требования кредиторов, гасить свои долги, возвращать взятые кредиты, платить налоги и зарплату.
Ее методология включает расчет наиболее важных показателей фирмы и, в зависимости от их значений, определение итогового финансового рейтинга компании.
Преимущества применения рейтинговой методики
Основная цель оценки – сориентировать всех потенциальных пользователей в ситуации, сложившейся в системе субъектов предпринимательства, определить местоположение или их положение в совокупности объектов.
Расположение бизнес-объекта в списке рейтинга не определяет абсолютную надежность конкретного участника, а только степень, уровень надежности по сравнению с другими. Одним из результатов оценки является формирование рейтинга хозяйствующих субъектов в соответствии с системой показателей их финансового состояния. Получение информации позволяет анализировать возможность принятия управленческих решений.
При разработке методологии оценки следует учитывать, что пользователи информации по-разному заинтересованы в оценке производительности бизнес-систем в зависимости от их отношений с ними. Для владельцев рейтинги дают возможность получить информацию о внешних условиях компании по отношению к существующим конкурентам, а оценка потенциальных инвесторов помогает в выборе объекта инвестирования.
Субъекты бизнеса должны регулярно отслеживать собственные рейтинги, чтобы определять свою позицию, сохранить свой имидж, оценивать эффективность и определять стратегию дальнейшего развития. Формирование рейтинга является необходимым инструментом для надежного определения своей позиции и степени устойчивости по сравнению с другими конкурентами.
Рейтинги могут использоваться внутренними и внешними субъектами управления. Используя внутренние рейтинги, можно определять место экономического субъекта в данной системе и оценивать его конкурентов. Внешними пользователями могут быть инвесторы, поставщики, сотрудники и другие партнеры бизнес-субъекта.
Среди достоинств данного метода можно выделить:
- в основе лежит общая оценка показателей состояния;
- проводится на базе данных отчетности фирмы;
- относится к сравнительным методикам среди конкурентов;
- применяется гибкий вычислительный механизм.
Оценка финансового рейтинга
Итоговая оценка рейтинга учитывает важные параметры деятельности компании в целом. Ее построение основано на информации о мощностях фирмы, состоянии средств и т.д.
Важно! Обоснование выбранных показателей для оценки происходит в соответствии с теоретическими основами финансового анализа.
После всех вычислений показатели сравниваются с нормативными значениями. В зависимости от результатов этого сравнения каждое из соотношений получает оценку 1, 0 или -1. Они взвешиваются по коэффициентам, тщательно отбираются для каждого соотношения в соответствии с его важностью и влиянием, далее суммируются. Конечным результатом расчета является финансовый рейтинг компании. Окончательное заключение о финансовом состоянии компании делается в зависимости от значения этого финансового рейтинга.
Критериальные уровни рейтинговой методики
При проведении рейтинговой методики в таблице ниже представлены классы критериального уровня показателей финансового состояния. Основные классы по показателям можно скачать тут.
Далее проводим расчеты по каждому из перечисленных в таблице 1 показателей. Расчет показателей будет проводиться на материалах условного предприятия ООО «Аллюр» за 2016-2018гг.
Финансовая отчетность компании за 2016-2018гг представлена ниже.
Основные применяемые показатели в рейтинговой методике
Методика подразумевает исчисление ряда показателей, представленных ниже.
- Эффект финансового рычага. Организации, которые используют долговые обязательства в своей структуре капитала, сталкиваются с большим деловым риском. Поскольку такие компании обязаны выплачивать кредиторам регулярные процентные платежи, они также приобретают возможности их более оперативного использования.
Важно! Финансовый леверидж означает степень, в которой компания финансирует свою деятельность с использованием финансовых обязательств с фиксированной стоимостью, таких как задолженность и привилегированный капитал. Чем больше долгового финансирования компания использует, тем выше ее финансовый рычаг и подверженность финансовому риску.
Пример № 1. В таблице ниже представлен расчет эффекта финансового рычага.
Расчет эффекта финансового рычага ООО «Аллюр» в 2016-2018гг
| № п/п | Показатель | Единица измерения | Расчет | 2016г. | 2017г. | 2018г. |
| 1 | Собственный капитал | т.р. | – | 17533 | 13374 | 3954 |
| 2 | Заемный капитал | т.р. | – | 20619 | 38636 | 35182 |
| 3 | ИТОГО капитал | т.р. | стр.1+стр.2 | 38152 | 52010 | 39136 |
| 4 | Операционная прибыль | т.р. | – | 3186 | -3461 | -765 |
| 5 | Ставка процента по заемному капиталу | % | – | 12,5 | 12,5 | 12,5 |
| 6 | Сумма процентов по заемному капиталу | т.р. | стр.2*стр.5/100 | 2577,38 | 4829,5 | 4397,75 |
| 7 | Ставка налога на прибыль | % | – | 20 | 20 | 20 |
| 8 | Налогооблагаемая прибыль | т.р. | – | 1816 | -5143 | -11663 |
| 9 | Сумма налога на прибыль | т.р. | стр.7*стр.8/100 | 363,2 | -1028,6 | -2332,6 |
| 10 | Чистая прибыль | т.р. | – | 1369 | -4160 | -9420 |
| 11 | Рентабельность собственного капитала | % | стр.10*100/стр.1 | 7,80813 | -31,105 | -238,24 |
| 12 | Эффект финансового рычага | % | – | 7,22836 | -72,176 | -1696,7 |
| 13 | Класс в рейтинге | – | – | 5 | 1 | 1 |
2.Расчет финансовой устойчивости.
Пример № 2. В таблице ниже представлен расчет финансовой устойчивости компании.
Расчет финансовой устойчивости компании ООО «Аллюр» за 2016-2018гг, т.р.
| № п/п | Показатель | Расчет | 2016г. | 2017г. | 2018г. |
| Исходные данные | |||||
| 1 | Капитал и резервы | – | 17533 | 13374 | 3954 |
| 2 | Внеоборотные активы (за исключением финансовых вложений) | – | 10840 | 11259 | 13559 |
| 3 | Собственные оборотные средства | стр.1-стр.2 | 6693 | 2115 | -9605 |
| 4 | Долгосрочные кредиты | – | 12 | 34 | 63 |
| 5 | Наличие собственных и долгосрочных источников | стр.3+стр.4 | 6705 | 2149 | -9542 |
| 6 | Краткосрочные кредиты | – | 20607 | 38602 | 35119 |
| 7 | Наличие основных источников | стр.5+стр.6 | 27312 | 40751 | 25577 |
| 8 | Запасы | – | 7890 | 11170 | 3595 |
| 9 | Излишек (+) дефицит (-) собственных оборотных средств для формирования запасов СОС | стр.3-стр.8 | -1197 | -9055 | -13200 |
| 10 | Излишек (+) дефицит (-) собственных и долгосрочных источников для формирования запасов СДИ | стр.5-стр.8 | -1185 | -9021 | -13137 |
| 11 | Излишек (+) дефицит (-) основных источников для формирования запасов ОИ | стр.7-стр.8 | 19422 | 29581 | 21982 |
| 12 | Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | 0 | ΔСОС<0; ΔСДИ<0; ΔОИ<0 | ΔСОС<0; ΔСДИ<0; ΔОИ<0 | ΔСОС<0; ΔСДИ<0; ΔОИ<0 |
| 13 | Тип финансовой устойчивости | – | кризисное | кризисное | кризисное |
| 14 | Класс в рейтинге | – | 2 | 2 | 2 |
3.Коэффициент автономии.
Пример № 3. В таблице представлен расчет коэффициента автономии.
Расчет коэффициента автономии ООО «Аллюр» в 2016-2018гг
| № п/п | Показатель | Единица измерения | Расчет | 2016г. | 2017г. | 2018г. |
| 1 | Собственный капитал | т.р | – | 17533 | 13374 | 3954 |
| 2 | Активы | т.р | – | 38152 | 52011 | 39136 |
| 3 | Коэффициент автономии | – | стр.1/стр.2 | 0,460 | 0,257 | 0,101 |
| 4 | Класс в рейтинге | – | – | 3 | 1 | 1 |
4.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. В некотором смысле, отношение капитала к активам – это просто упрощенный способ взглянуть на баланс и подвести его вниз, чтобы ответить на один вопрос: какой процент активов компании принадлежит инвесторам?
Пример № 4. В таблице представлен расчет индикатора.
Расчет коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами ООО «Аллюр» в 2016-2018гг
| № п/п | Показатель | Единица измерения | Расчет | 2016г. | 2017г. | 2018г. |
| 1 | Собственный капитал | т.р. | – | 17533 | 13374 | 3954 |
| 2 | Внеоборотные активы | т.р. | – | 11196 | 11593 | 13559 |
| 3 | Оборотные активы | т.р. | – | 26956 | 40418 | 25577 |
| 4 | Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | – | (стр.1-стр.2)/стр.3 | 0,23509 | 0,04406 | -0,3755 |
| 5 | Класс в рейтинге | – | – | 3 | 1 | 1 |
5.Коэффициент абсолютной ликвидности. Это соотношение, которое говорит о способности компании погасить свой долг по мере наступления срока платежа. Другими словами, мы можем сказать, что это соотношение говорит о том, как быстро компания может конвертировать свои текущие активы в денежные средства, чтобы она могла своевременно погасить свои обязательства.
Пример № 5. В таблице ниже представлен расчет коэффициента абсолютной ликвидности.
Расчет коэффициента абсолютной ликвидности ООО «Аллюр» в 2016-2018гг
| № п/п | Показатель | Единица измерения | Расчет | 2016г. | 2017г. | 2018г. |
| 1 | Денежные средства | т.р. | – | 1348 | 1226 | 372 |
| 2 | Краткосрочные финансовые вложения | т.р. | – | 0 | 0 | 0 |
| 3 | Краткосрочные обязательства | т.р. | – | 20607 | 38602 | 35119 |
| 4 | Коэффициент абсолютной ликвидности | – | (стр.1+стр.2)/стр.3 | 0,07 | 0,03 | 0,01 |
| 5 | Класс в рейтинге | – | – | 1 | 1 | 1 |
6. Промежуточный коэффициент ликвидности
Пример № 6. В таблице ниже представлен расчет промежуточного коэффициента покрытия.
Расчет промежуточного коэффициента покрытия ООО «Аллюр» в 2016-2018гг
| № п/п | Показатель | Единица измерения | Расчет | 2016г. | 2017г. | 2018г. |
| 1 | Дебиторская задолженность | т.р. | – | 17545 | 27929 | 21553 |
| 2 | Краткосрочные финансовые вложения | т.р. | – | 0 | 0 | 0 |
| 3 | Денежные средства | т.р. | – | 1348 | 1226 | 372 |
| 4 | Текущие обязательства | т.р. | – | 19553 | 38211 | 34740 |
| 5 | Промежуточный коэффициент покрытия | – | (стр.1+стр.2+стр.3)/стр.4 | 0,97 | 0,76 | 0,63 |
| 6 | Класс в рейтинге | – | – | 5 | 4 | 3 |
7. Коэффициент текущей ликвидности. Это коэффициент, который измеряет способность компании оплачивать краткосрочные обязательства в течение одного года. Он сообщает инвесторам и аналитикам, как компания может максимизировать текущие активы на своем балансе, чтобы удовлетворить свою текущую задолженность и прочую кредиторскую задолженность.
Пример № 7. В таблице ниже представлен расчет индикатора.
Расчет коэффициента текущей ликвидности ООО «Аллюр» в 2016-2018гг
| № п/п | Показатель | Единица измерения | Расчет | 2016г. | 2017г. | 2018г. |
| 1 | Оборотные активы | т.р. | – | 26956 | 40418 | 25577 |
| 2 | Краткосрочные обязательства | т.р. | – | 20607 | 38602 | 35119 |
| 3 | Коэффициент текущей ликвидности | т.р. | – | 1,31 | 1,05 | 0,73 |
| 4 | Класс в рейтинге | – | – | 2 | 2 | 1 |
- Рентабельность продаж. Рентабельность продаж – это коэффициент, используемый для оценки операционной эффективности компании. Эта мера дает представление о том, сколько прибыли получают на рубль продаж. Увеличение показателя указывает, что компания растет более эффективно, в то время как снижение может сигнализировать о надвигающихся финансовых проблемах.
Пример № 8. В таблице ниже представлен расчет индикатора.
Расчет рентабельности продаж ООО «Аллюр» в 2016-2018гг
| № п/п | Показатель | Единица измерения | Расчет | 2016г. | 2017г. | 2018г. |
| 1 | Прибыль от реализации | т.р. | – | 3186 | -3461 | -765 |
| 2 | Выручка | т.р. | – | 260534 | 276751 | 60123 |
| 3 | Рентабельность продаж, % | % | стр.1/стр.2*100 | 1,22 | -1,25 | -1,27 |
| 4 | Класс в рейтинге | – | – | 2 | 1 | 1 |
9. Рентабельность капитала. Это показатель финансовых результатов, рассчитываемый путем деления чистого дохода на капитал.
Пример № 9. В таблице ниже представлен расчет рентабельности капитала.
Расчет рентабельности капитала ООО «Аллюр» в 2016-2018гг
| № п/п | Критерий | Единица измерения | Расчет | 2016г. | 2017г. | 2018г. |
| 1 | Чистая прибыль | т.р. | – | 1369 | -4160 | -9420 |
| 2 | Капитал | т.р. | – | 20619 | 38636 | 35182 |
| 3 | Рентабельность капитала, % | % | стр.1/стр.2*100 | 6,64 | -10,77 | -26,78 |
| 4 | Класс в рейтинге | – | – | 3 | 1 | 1 |
Итоговая рейтинговая таблица
После расчета всех указанных выше коэффициентов составляем сводную итоговую таблицу по рейтинговой методике.
Пример № 10. В таблице ниже представлена сводная таблица по методике.
Рейтинговая оценка финансового состояния ООО «Аллюр» в 2016-2018гг
| № п/п | Показатель | Значение | Класс | Вес показателя, % | Баллы | ||||||
| 2016г. | 2017г. | 2018г. | 2016г. | 2017г. | 2018г. | 2016г. | 2017г. | 2018г. | |||
| 1 | Эффект финансового рычага | 7,22836 | -72,176 | -1696,7 | 5 | 1 | 1 | 10 | 50 | 10 | 10 |
| 2 | Тип устойчивости по методике Ковалева | (0,0,0) | (0,0,0) | (0,0,0) | 2 | 2 | 2 | 10 | 20 | 20 | 20 |
| 3 | Индикатор автономии | 0,460 | 0,257 | 0,101 | 3 | 1 | 1 | 10 | 30 | 10 | 10 |
| 4 | Индикатор обеспеченности оборотных активов собственными средствами | 0,23509 | 0,04406 | -0,3755 | 3 | 1 | 1 | 10 | 30 | 10 | 10 |
| 5 | Индикатор абсолютной ликвидности | 0,06541 | 0,03176 | 0,01059 | 1 | 1 | 1 | 10 | 10 | 10 | 10 |
| 6 | Промежуточный индикатор покрытия | 0,96625 | 0,763 | 0,63112 | 5 | 4 | 3 | 10 | 50 | 40 | 30 |
| 7 | Индикатор текущей ликвидности | 1,31 | 1,05 | 0,73 | 2 | 2 | 1 | 10 | 20 | 20 | 10 |
| 8 | Рентабельность продаж, % | 1,22287 | -1,2506 | -1,2724 | 2 | 1 | 1 | 15 | 30 | 15 | 15 |
| 9 | Рентабельность капитала, % | 6,63951 | -10,767 | -26,775 | 3 | 1 | 1 | 15 | 45 | 15 | 15 |
| 10 | ИТОГО | – | – | – | – | – | – | 100 | 285 | 150 | 130 |
| 11 | ВЫВОД | – | – | – | – | – | – | – | средний | низкий | низкий |
Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что финансовая ситуация в компании самой благоприятной была в 2016г., так как компания была отнесена к категории недостаточного финансового потенциала. В 2018 и 2018г.ах данная ситуация ухудшилась, а компания перешла в категорию низкого финансового потенциала.
Отчет о финансовых результатах 2017 год
Отчет о финансовых результатах 2018 год
Ответы на часто задаваемые вопросы
Вопрос № 1. В каких целях применяется рейтинговая оценка?
Ответ: Она используется в целях классификации предприятий по финансовым рискам.
Вопрос № 2. Каковы недостатки методики?
Ответ: Среди недостатков следует отметить:
- не учитывает специфические особенности отрасли;
- громоздкий способ в расчетах при учете большого количества показателей.
Подведем итоги. Система финансового рейтинга полезна для всех пользователей финансового анализа, которые нуждаются в краткой и четкой оценке состояния фирмы. Основываясь на наиболее распространенных и важных деловых показателях, расчет финансового рейтинга компании представляет собой процесс, который дает возможность подтвердить хорошее или плохое состояние компании путем вычисления взвешенного показателя и его анализа. Рейтинговая методика позволяет обнажить болевые точки компании в процессе ее функционирования.