Содержание
- Что такое инвестиции в основной капитал?
- В чем сущность?
- Основные виды ИОК
- Состав и структура
- Источники финансирования
- Направления ИОК
- Особенности учета
- Инвестиции в акционерный капитал
- Способы инвестирования в акционерный капитал
- Цели инвестирования в акционерный капитал
- Постановление Национального статистического комитета Республики Беларусь от 22 июля 2014 года № 100 «Об утверждении формы государственной статистической отчетности 1-ис (инвестиции) «Годовой отчет о вводе в эксплуатацию объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал» и указаний по ее заполнению» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 12.07.2019 г.)
- Инвестиции в основной капитал — счет бухгалтерского учета
- Что такое инвестиции в основной капитал
- Учет инвестиций в основной капитал: основные регулирующие нормы
- Как учитывать инвестиции в основной капитал по приказу № 94н (о счетах бухучета)
- Учет капитальных вложений по счету 08: производство ОС
- Учет капитальных вложений: покупка ОС
- Итоги
- Инвестиции в основные фонды
Что такое инвестиции в основной капитал?
Инвестиции в основной капитал — это комплекс расходов, которые направлены на выполнение строительных работ, расширение, реконструкцию и восстановление основных фондов, что приводит к увеличению первоначальной цены объектов. Сюда же можно отнести расходы на покупку нового оборудования, машин, выращивание новых насаждение и так далее. Целью инвестиций в основной капитал (ИОК) является увеличение прибыли и развитие бизнеса. При этом с 2001 года налог на добавленную стоимость при подобных вложениях не учитывается.
В чем сущность?
Для стабильного развития и конкурентоспособности на рынке каждая компания работает над оптимизацией технологий, повышением экономической эффективности и увеличением уровня финансирования наиболее важных проектов. Руководство ставит перед собой долгосрочную задачу развития предприятия и увеличения прибыли в будущем.
В процессе производства (вне зависимости от его направления) компания расходует разные ресурсы, в результате чего рынок получает новую продукцию. Потребляемые ресурсы могут иметь различный характер — деньги, а также нематериальные и материальные активы. Упомянутые выше факторы обеспечиваются основным капиталом. Вот почему своевременные инвестиции в этот сектор важны для поддержания предприятия «на плаву» и повышения его конкурентоспособности.
Кроме того, ИОК обеспечивают более гибкое регулирование ценовой политики в отношении выпускаемого товара, рост дохода и обновление производства.
В глобальном плане под ИОК понимаются:
- Расходы на модернизацию и возведение различных объектов, приобретение машин, инвентаря и техники, которая классифицируется с позиции внеоборотных средств.
- Вложения в биологические ресурсы.
- Инвестиции в объекты интеллектуальной собственности.
ИОК могут осуществляться за счет личных или кредитных средств, а также денег, которые поступили в компанию в пределах соглашений мены, долевого участия и других.
Основные виды ИОК
Сегодня существует несколько видов инвестиций в основной капитал, которые разделяются по секторам финансовых вложений:
- Строительство.
- Сельское, рыбное и лесное хозяйство.
- Промышленность.
- Ресторанный и отельный бизнес.
- Торговая сфера.
- Транспорт и связь.
- Ремонт автомобилей и бытовых устройств.
- Сделки, связанные с объектами недвижимости.
- Обучение.
- Сектор государственного управления.
- Коммунальные и индивидуальные услуги.
- Спорт и культура.
- Финансовая деятельность.
Во всех рассмотренных направлениях можно четко проследить основной капитал, объем которого может меняться в зависимости от параметров эффективности.
Состав и структура
При рассмотрении ИОК, как правило, понимаются затраты на покупку, возведение или установку основных фондов в производственной сфере. В основе решения, касающегося начала инвестиционной деятельности, лежит стратегия компании или форс-мажорные обстоятельства, связанные с поломкой оборудования, пожаром, затоплением или другими ситуациями.
В состав инвестиционной стратегии включается политика будущих вложений, подразумевающая выбор наиболее перспективных направлений для инвестирования на ближайшие годы. Политика представляет собой набор принципов и правил, в том числе касающихся ИОК. В ней учитывается фонд развития, процесс обновления основных средств, источники инвестирования, виды инвестиций налоговая политика и другие моменты.
Структура ИОК разделяется по видам основных фондов. Наибольший объем денежных вложений направляется на сферу строительства (около 60%), а остальные — на покупку готовых зданий (сооружений), приобретение оборудования, автомобилей и прочих материальных ценностей, необходимых для деятельности предприятия.
К инвестициям в основной капитал не относится:
- Приобретение основных фондов, которые раньше были на балансе других компаний.
- Расходы на покупку недвижимости в многоквартирных домах (речь идет о жилой недвижимости).
- Затраты на приобретение наделов земли, а также различных объектов природопользования.
- Оформление арендных соглашений, приобретение лицензии, а также маркетинговых связей. Последние относятся к активам непроизводственного характера.
Источники финансирования
В процессе деятельности компания сама определяет источники инвестиций в основной капитал. Принятие решений во многом зависит от показателей и основных факторов деятельности предприятия. В основе источников ИОК лежат активы предприятия, его отчисления (доходные и амортизационные), а также другие производственные инструменты, среди которых патенты на выпускаемые товары, марки на продукцию, а также ПИФы.
Отдельного внимания заслуживают акции предприятия (если они имеются). Наличие ценных бумаг играет ключевую роль во многих случаях, как для отдельных предприятий, так и для экономики страны в целом. Что касается отчислений, они поступают в виде банковских займов от частных лиц или компаний, инвестиций из-за границы, а также формируются за счет бюджетных средств.
Инвесторы часто возлагают надежду на индекс инвестиций в основной капитал. Чаще всего именно он воспринимается как основной параметр, сигнализирующий об эффективности вложений и перспективах для инвестора. Но стоит учесть, что на результат инвестиций влияет и ряд других параметров:
- Текущая политика государственных органов власти.
- Прогнозы, которые предоставляют инвесторы.
- Качество и удобство налоговых реформ для людей.
- Благоприятность финансовой среды для привлечения средств со стороны.
Если рассматривать конкретные регионы страны или отдельно взятые компании, тогда на объем ИОК может влиять:
- Правильность применения ресурсов, которые участвуют в обороте.
- Эффективность проектов, направленных на инвестирование средств.
- Уровень конкурентоспособности товара.
В случае, когда правительство или компания осуществляют непродуманные вложения, объем ОИК снижается к минимуму. При этом инфляция показывает, как перемещаются привлеченные и личные средства.
Источники формирования средств условно делятся на следующие категории:
- Для собственных средств компании это амортизационные отчисления и доход.
- Для привлеченных денег — кредиты, оформленные в банке, вложения из-за рубежа, кредиты у других компаний, внебюджетные деньги, бюджетные средства и другие источники.
Направления ИОК
Одним из важных факторов инвестиционной политики предприятия является распределение вложений по направлениям. Сегодня можно выделить несколько перспективных и популярных среди компаний вариантов:
- Долгосрочные вложения в капстроительство различных объектов, относящихся к производственным фондам. Сюда же можно отнести объекты социального и культурного назначения. Такой тип инвестиций, как правило, находит отражение в учете под видом объектов незаконченного строительства.
- Вложения в основные средства. Здесь речь идет об инвестициях, которые до конца финансового года должны быть завершены вводом сооружений (зданий) в состав основных средств. Один из ключевых моментов касается ввода объектов в эксплуатацию, который производится на основании актов приемки и сдачи, а также специального назначения.
- Вложения в ценные бумаги, такие как облигации, векселя банков, акции. К этой же категории относятся долгосрочные займы, в которых кредитодателем является другое предприятие.
- Инвестиции в активы нематериального характера. К этой категории относятся вложения неденежного характера, не имеющие материального вида. Перенос стоимости на конечный товар производится плавно и в течение долгого времени. Важно, чтобы нематериальные активы имели правильное документальное оформление, корректно идентифицировались и несли в себе экономическую выгоду.
Рассмотренные выше направления ИОК являются стандартными и получили наибольшую популярность у компаний различных размеров. В свою очередь, руководители должны контролировать оставшуюся часть внеоборотных активов после каждого очередного вложения средств. Важно, чтобы объем инвестиций не превышал размер долгосрочных обязательств и своего капитала.
Особенности учета
Законодательная власть отдельное внимание уделяет правильности учета вложений в основной капитал, который числится на балансе компании. Как только этот капитал создан и нашел отражение в учете, он попадает под юрисдикцию приказа под номером 91н Минфина РФ. Если основные средства еще не поставлены на учет, бухгалтер компании берет во внимание другой документ — Приказ №94н.
Упомянутая бумага вводит в действие счет «08», подразумевающий инвестиции во внеоборотные активы. Он применяется в компаниях для отражения вложений в роли объекта учета. После того, как инвестиции приводят к появлению или покупке основного средства, учет ведется уже на другом счете — 01 (Основные средства).
На восьмом счете могут отражаться расходы, которые производятся с применением разных источников — за счет кредитных, личных или бюджетных средств. Здесь же показываются затраты на модернизацию и поддержание производственных мощностей компании на высоком уровне, а также покупку оборудования машин и других объектов.
Организация, которая ведет учет вложений в основные средства, вправе открыть к «восьмому» счету несколько субсчетов, где будет учитываться покупка, строительство и другие действия. При этом счет 08 можно отнести к активным, ведь в нем по дебету прописываются инвестиции в оборотный капитал, а по кредиту списываются расходы компании во время использования активов. Конечная информация находит отражение в отчетности в конце года.
Инвестиции в акционерный капитал
Инвестиции в акционерный капитал или портфельные инвестиции – это вложение денежных средств в акции компаний, которые зарегистрированы как открытые или закрытые акционерные общества. Инвестиции в акционерный капитал позволяют получать часть прибыли акционерного общества, равную доле имеющихся у инвестора акций, а также получить часть имущества, которое останется после ликвидации акционерного общества в случае банкротства или по иным причинам.
Способы инвестирования в акционерный капитал
На сегодняшний день выделяется несколько способов инвестирования в акционерный капитал, наиболее распространены два: покупка акций предприятия на бирже или у стороннего инвестора. Акции компании могут продаваться на бирже только в том случае, если компания зарегистрирована как Открытое Акционерное Общество (ОАО). Покупка акций у акционеров возможна только тогда, когда акционеры желают продать имеющиеся у них ценные бумаги. Обычно максимум предложений для покупки акций наблюдается в периоды экономических перестроек и кризисов.
Третий способ подразумевает приобретение акций на момент дополнительной эмиссии ценных бумаг акционерным обществом. В данном случае акции будут выставляться на продажу по более высоким ценам, по сравнению с биржевыми значениями, однако это позволит инвесторам проинвестировать сразу большой объем капитала.
Цели инвестирования в акционерный капитал
Инвестиции в акционерный капитал могут быть нацелены на получение пассивного дохода или единовременного получения большой прибыли. Выкупив акцию, акционер имеет право ежегодно или чаще получать дивиденды по акциям (часть прибыли, которая равна доле купленных акций). Получение дивидендов – это одна из наиболее распространенных форм пассивного дохода, когда инвестор получает деньги без личного участия в делопроизводстве.
Получение единовременно крупного объема прибыли чаще всего происходит посредством спекуляции. Покупая акции компаний, недавно вышедших на рынок, инвестор оставляет за собой право перепродавать акции. Если ценная бумага поднимается в цене, акционер может продать ее, разница между ценой продажи и ценой покупки будет составлять прибыль. Иногда прибыль от спекуляции может достигать внушительных размеров.
Постановление Национального статистического комитета Республики Беларусь от 22 июля 2014 года № 100 «Об утверждении формы государственной статистической отчетности 1-ис (инвестиции) «Годовой отчет о вводе в эксплуатацию объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал» и указаний по ее заполнению» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 12.07.2019 г.)
Документ показан в сокращенном демонстрационном режиме!
Получить полный доступ к документу
Вход для пользователей | Стань пользователем
|
||||||||
Тел.: +7 (727) 222-21-01, e-mail: info@prg.kz, Региональные представительства | |||||||||
Для покупки документа sms доступом необходимо ознакомиться с условиями обслуживания
Я принимаю Условия обслуживания
Продолжить
- Корреспонденты на фрагмент
- Поставить закладку
- Посмотреть закладки
- Судебные решения
Постановление Национального статистического комитета Республики Беларусь от 22 июля 2014 года № 100
Об утверждении формы государственной статистической отчетности 1-ис (инвестиции) «Годовой отчет о вводе в эксплуатацию объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал» и указаний по ее заполнению»
(с изменениями и дополнениями по состоянию на 12.07.2019 г.)
На основании Положения о Национальном статистическом комитете Республики Беларусь, утвержденного Указом Президента Республики Беларусь от 26 августа 2008 г. № 445 «О некоторых вопросах органов государственной статистики», Национальный статистический комитет Республики Беларусь ПОСТАНОВЛЯЕТ:
- Корреспонденты на фрагмент
- Поставить закладку
- Посмотреть закладки
- Показать изменения
- Судебные решения
1. Утвердить прилагаемую форму государственной статистической отчетности 1-ис (инвестиции) «Годовой отчет о вводе в эксплуатацию объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал» годовой периодичности и ввести ее в действие начиная с отчета за 2014 год.
2. Утвердить прилагаемые Указания по заполнению формы государственной статистической отчетности 1-ис (инвестиции) «Годовой отчет о вводе в эксплуатацию объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал» и ввести их в действие начиная с отчета за 2014 год.
3. Распространить указанную в пункте 1 настоящего постановления форму государственной статистической отчетности на юридические лица (кроме перечисленных в пункте 2 Указаний по заполнению формы государственной статистической отчетности 1-ис (инвестиции) «Годовой отчет о вводе в эксплуатацию объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал», утвержденных настоящим постановлением), обособленные подразделения юридических лиц, имеющие отдельный баланс, осуществляющие инвестиционную деятельность по вложению инвестиций в основной капитал.
4. Признать утратившим силу постановление Национального статистического комитета Республики Беларусь от 23 октября 2013 г. № 236 «Об утверждении формы государственной статистической отчетности 1-ис (инвестиции) «Годовой отчет о вводе в эксплуатацию объектов, основных средств и использовании инвестиций в основной капитал» и указаний по ее заполнению» (Национальный правовой Интернет-портал Республики Беларусь, 06.11.2013, 7/2628).
5. Настоящее постановление вступает в силу через пятнадцать рабочих дней после его подписания.
Инвестиции в основной капитал — счет бухгалтерского учета
Для инвестиций в основной капитал счет бухгалтерского учета — 08. Изучим, каким образом учет инвестиций в основной капитал с использованием бухгалтерских проводок по счету 08 может осуществляться на практике.
Что такое инвестиции в основной капитал
Учет инвестиций в основной капитал: основные регулирующие нормы
Как учитывать инвестиции в основной капитал по приказу № 94н (о счетах бухучета)
Учет капитальных вложений по счету 08: производство ОС
Учет капитальных вложений: покупка ОС
Итоги
Что такое инвестиции в основной капитал
Под инвестициями в основной капитал понимаются (раздел II приказа Росстата от 25.11.2016 № 746):
- затраты на создание, реконструкцию (модернизацию) объектов, покупку машин, оборудования, инвентаря, классифицируемых с точки зрения учета в качестве внеоборотных активов;
- вложения в интеллектуальную собственность;
- инвестиции в биологические ресурсы.
Инвестиции в основной капитал могут быть произведены как за счет собственных, так и за счет заемных (или поступивших в порядке помощи) средств, в рамках договоров мены, договоров долевого участия.
В состав инвестиций в основной капитал не включаются затраты на приобретение активов, цена которых — менее 40 000 рублей, за исключением случаев, когда данные активы отражаются в бухгалтерском учете как основные средства.
Не признаются инвестициями в основной капитал организации:
- покупка основных фондов, ранее находившихся на балансе сторонних организаций;
- затраты на приобретение квартир в многоквартирных жилых домах;
- покупка земельных участков, объектов природопользования;
- заключение договоров аренды, покупка лицензий, приобретение гудвилла, маркетинговых связей (относящихся в соответствии с системой национальных счетов к непроизведенным активам).
Синоним понятия «инвестиции в основной капитал» — «капитальные вложения» (ст. 1 закона «Об инвестиционной деятельности» от 25.02.1999 № 39-ФЗ).
Следует отметить, что инвестиции в основной капитал (в отличие от, собственно, основного капитала) находятся за пределами юрисдикции главных источников права, регулирующих учет основных средств, — приказа Минфина от 13.10.2003 № 91н, а также ПБУ 6/01. Какие же нормы права следует рассматривать как руководящие при учете капитальных вложений?
Учет инвестиций в основной капитал: основные регулирующие нормы
Основное внимание законодателя обращено на учет результатов инвестиций — непосредственно основного капитала, числящегося на балансе организации. Как только основной капитал сформирован и отражен в учете по первоначальной стоимости, он уже попадает под юрисдикцию указанных норм права — приказа № 91н и ПБУ 6/01.
До момента постановки объекта основных средств на учет бухгалтеру правомерно руководствоваться фактически только одним источником права — приказом Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н, который вводит в оборот планы счетов бухучета, используемые частными предприятиями.
Как учитывать инвестиции в основной капитал по приказу № 94н (о счетах бухучета)
Приказ, о котором идет речь, вводит в оборот счет 08 «Вложения во внеоборотные активы», который правомерно использовать в целях отражения на балансе предприятия инвестиций в качестве объектов учета. Но как только результатом осуществления этих инвестиций становится изготовление или приобретение основного средства, его учет ведется уже на другом счете — 01 «Основные средства», и регулируется данный учет, как мы отметили выше, уже нормами приказа № 91н и ПБУ 6/01.
На счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» могут отражаться затраты, осуществляемые с любых источников финансирования:
- собственных;
- заемных;
- направленных из бюджета.
На счете 08 отражаются затраты на создание, модернизацию, а также поддержание мощностей предприятия, закупку оборудования, машин и прочих производственных и непроизводственных объектов основных средств.
Об этом говорят положения п. 1.2.1 Рекомендаций по ведению бухучета в сельхозкооперативах, утвержденных Минсельхозом России 25.01.2001. По принципу правовой аналогии в силу отсутствия иных отраслевых норм данная формулировка может быть применена и в отношении предприятий иных сфер, не относящихся к сельскому хозяйству.
Предприятие, осуществляя учет инвестиций в основные средства, может открыть к счету 08 при необходимости различные субсчета. Например, если капитальные вложения осуществляются в самостоятельное производство актива, то может использоваться субсчет 08.03 «Строительство объектов ОС». Если актив покупается — задействуется субсчет 08.04 «Приобретение объектов ОС».
Счет 08 Плана счетов бухучета правомерно отнести к активным. То есть по его дебету отражаются непосредственно инвестиции в оборотные средства, а по кредиту — списание затрат предприятия в процессе оприходования тех или иных активов. Проводки на данном счете отражают денежное выражение хозяйственных операций нарастающим итогом с начала отчетного года.
Изучим теперь нюансы учета вложений в ОС с использованием указанного счета и субсчетов к нему подробнее.
Инвестиции в ОС могут быть осуществлены в виде:
- вложений на самостоятельное производство фондов;
- вложений на производство фондов с привлечением подрядчиков;
- закупок готовых фондов.
Учет капитальных вложений по счету 08: производство ОС
Учет фондов, производимых предприятием самостоятельно хозяйственным способом, осуществляется при следующих хозяйственных операциях:
1. Выплата зарплаты работникам, занятым в производстве основных средств. Оформляется данная выплата проводками:
Дт 08.03 Кт 70 — отражается начисление собственно зарплаты;
Дт 08.03 Кт 69.01 (02, 03, 04) — отражается начисление на зарплату взносов в ПФР, ФСС, ФФОМС.
2. Принятие в производственный цех оборудования в целях его установки на создаваемый объект основных средств. Данная операция отражается в регистре с использованием проводок:
Дт 08.03 Кт 07.
3. Принятие в производственный цех материалов в целях их использования при создании объекта основных средств. Здесь применяется следующая корреспонденция:
Дт 08.03 Кт 10.
4. Осуществление прочих расходов, не классифицированных в рамках вышеотмеченных операций, но имеющих прямое отношение к созданию объекта основных средств, которое характеризуют соответствующие операции. Например, это могут быть расходы, связанные с оплатой услуг транспортных компаний. Они отражаются в регистрах проводкой:
Дт 08.03 Кт 60.
Таким образом, основными объектами учета в рамках инвестирования в основные средства будут:
- расходы на оплату труда, оборудование, материалы;
- расходы на сторонние услуги.
В свою очередь, если предприятие, инвестируя в производство основных средств, привлекает подрядчиков, то стоимость выполняемых данными подрядчиками работ (без учета НДС) отражается по дебету счета 08 и кредиту счета 60. НДС же отражается по дебету счета 19.01.
Другой способ инвестирования в ОС — покупка готовых активов.
Учет капитальных вложений: покупка ОС
Хозяйственные операции, характеризующие данный вариант инвестирования в основные средства, отражаются практически по тому же принципу, что и в случае с регистрацией операций по привлечению услуг подрядчиков при строительстве основных средств. То есть при условии:
- отражения расходов на покупку ОС по дебету счета 08 и кредиту счета 60;
- при учете НДС по дебету счета 19.01.
Кроме того, если к основным средствам поставляются дополнительные запчасти и инструменты, то их стоимость может отражаться по дебету счета 10.05. При необходимости могут задействоваться иные субсчета счета 10. Например, субсчет 10.03, если вместе с основным средством, представленным автомобилем, поставляется бензин. Или — субсчет 10.09, если к основному средству, например представленному трактором, также поставляется сельскохозяйственный инвентарь (косилки, веялки).
Объекты ОС принимаются в эксплуатацию по сформированной первоначальной стоимости, и соответствующая хозяйственная операция отражается проводкой Дт 01 КТ 08. После этого предприятие осуществляет учет принятого на баланс основного средства по тем нормам, что установлены указанными выше федеральными нормативными актами.
Узнать больше об особенностях ведения учета с применением проводок по счету 08 вы можете в статье «08 счет бухгалтерского учета (нюансы)».
Итоги
Под инвестированием в основные средства (осуществлением капитальных вложений) понимается процесс, в рамках которого предприятие вкладывает капитал в создание, модернизацию или закупку объекта основных средств. До того как данный объект принимается на баланс, в целях учета инвестирования в него используется счет 08. После учет объекта ОС ведется с использованием счета 01 (в соответствии с нормами ПБУ 06/01 и корреспондирующих с ним источников права).
Ознакомиться с иными фактами о капитальных вложениях предприятия вы можете в статьях:
- «Капитальные вложения в бухгалтерском учете — это…»;
- «Формула расчета удельных капитальных вложений (нюансы)».
Инвестиции в основные фонды
В настоящее время чрезвычайно остро встает проблема технологического обновления основного капитала предприятия, финансового оздоровления и поддержания устойчивого экономического роста. Все это требует поиска надежных финансовых источников простого и расширенного воспроизводства основного капитала.
Основной капитал предприятия представляет собой денежные средства, вложенные в долгосрочные активы с целью их использования в течение длительного времени для получения прибыли.
К основному капиталу относятся основные средства, нематериальные активы и прочие внеоборотные активы. Основные средства как элемент активов предприятия по своему экономическому содержанию представляют многократно используемые в хозяйственной деятельности средства труда, не изменяющие свою первоначальную натурально-вещественную форму, функционирующие в течение длительного срока и по частям переносящие свою стоимость на готовую продукцию в виде амортизационных отчислений. К нематериальным активам в составе основного капитала относят не имеющие физической формы неденежные активы, предназначенные для использования в производстве или поставке товаров и услуг, для административных целей или сдачи в аренду (право на изобретение полезную модель, товарный знак, программы ЭВМ и т.д.).
Основу инвестиционной деятельности организации составляет реальное инвестирование. Реальные инвестиции осуществляются организациями в различных формах:
1. приобретение целостных имущественных комплексов;
2. новое строительство;
3. реконструкция;
4. модернизация;
5. обновление отдельных видов оборудования;
6. инновационное инвестирование в нематериальные активы;
7. инвестирование прироста запасов материальных оборотных активов.
Вложения в основной капитал предприятия называются капитальными вложениями, а затраты – инвестиционными.
Капитальные вложения – это затраты на создание новых, техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих основных фондов. По форме капитальные вложения представляют собой денежные средства, которые идут на капитальное строительство, а также на приобретение оборудования, машин и других средств труда, входящих в состав основных фондов.
Капитальное строительство – форма производственной деятельности объединений, предприятий и организаций, связанная с сооружением, модернизацией, реконструкцией объектов и обеспечивающая расширенное воспроизводство основных фондов. Оно может осуществляться как специализированными строительными организациями по соглашениями или договорам, т.е. подрядным способом, так и собственными силами хозрасчетных предприятий и организаций – хозяйственным способом.
Посредством капитальных вложений осуществляется новое строительство, реконструкция, расширение, техническое перевооружение действующих предприятий.
Новое строительство – строительство объектов на новых площадках.
Реконструкция действующего предприятия представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство производства (без строительства новых и расширения действующих цехов основного производства, но со строительством и расширением объектов вспомогательного назначения). К реконструкции относится также строительство новых цехов и других объектов взамен ликвидированных.
Техническое перевооружение действующего предприятия – проведение комплекса мероприятий (без расширения имеющихся производственных площадей) по доведению до современных требований технического уровня цехов, агрегатов, установок, путем внедрения новой технологии, техники и автоматики, других мер, направленных на обеспечение прироста продукции и улучшения ее качества.
В зависимости от целевого назначения и состава капитальных вложений различают их отраслевую, технологическую и воспроизводственную структуру.
Отраслевая структура – состав капитальных вложений по отраслям и направлениям деятельности (промышленность, транспорт, сельское хозяйство, торговля и т.д.)
Технологическая структура капитальных вложений означает соотношение затрат по видам работ: строительно-монтажные работы; приобретение основных фондов, машин, оборудования, инструмента, инвентаря; прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские работы, затраты на приобретение готовых строений у других предприятий и т.д.).
Воспроизводственная структура – распределение капитальных вложений по видам затрат: строительство новых предприятий; реконструкция действующих предприятий; технологическое перевооружение действующих предприятий и т.п.
Основными документами, обеспечивающими реализацию каждого конкретного реального инвестиционного проекта, являются капитальный бюджет и календарный график реализации проекта.
В последние годы в Республике Беларусь делался акцент на техническом перевооружении и реконструкции действующих производств во все увеличивающихся объемах. Эффективность этих мероприятий выше, чем при расширении или новом строительстве, поскольку они осуществляются в рамках имеющихся зданий и сооружений, когда пассивная часть основных фондов остается без изменения. Это даёт значительную экономию капитальных вложений. Кроме того, новое строительство целесообразно осуществлять при условии, что действующие производственные мощности имеющегося предприятия уже обновлены и используются полностью, но существует необходимость дополнительного увеличения объемов производства при выделенных капитальных вложениях.
Финансирование основного капитала — это процесс финансового (денежного) воспроизводства основного капитала предприятия. Финансирование основного капитала является составной частью инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования, представляя собой процесс использования совокупных материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направляемых на увеличение основного капитала и создание новых объектов основных средств.
В общем виде источники финансирования основного капитала предприятия можно классифицировать на основе разных критериев.
Источники финансирования капитальных вложений и факторы, влияющие на объемы их привлечения.
Источники капитальных вложений | Форма привлечения | Факторы, влияющие на объем источников |
Собственные источники | Прибыль, амортизация, акционерный капитал | Результаты деятельности предприятия; степень и скорость износа основных фондов; амортизационная политики предприятия; формы организации предприятия; развитость рынка ценных бумаг |
Государственные средства | бюджетные ассигнования, целевые бюджетные фонды, прочие средства на безвозвратной основе | Намеченные государственные программы; наличие бюджетных средств; масштаб и специфика проектов; стратегическая позиция предприятия (виды продукции, на экспорт, т.п.) |
Заемные средства | Банковские кредиты; эмиссия долговых ценных бумаг; коммерческие и зарубежные кредиты; прочие средства на возвратной основе | Стоимость источников финансирования, гарантии возврата средств; развитость рынка ценных бумаг; инвестиционная привлекательность страны; межправительственные соглашения |
Альтернативные источники | Лизинг; Факторинг; Форфейтинг; операции «РЕПО»; венчурный капитал | Развитость финансового сектора, спектр банковских услуг; стоимость источников финансирования; привлекательность проектов; налоговые льготы |
Ограничивают инвестиционную активность такие факторы, как недостаточный уровень экономического роста; дефицит государственного бюджета; большая налоговая нагрузка на производителей; ценовая нестабильность; инфляция.
Для устранения факторов, сдерживающих инвестиционную активность, были предприняты определенные меры по улучшению институционально-правовых условий — принят Инвестиционный кодекс Республики Беларусь, Национальная программа привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь на период до 2010 г., разработаны конкретные мероприятия по ее реализации.
План финансирования капитальных вложений по экономическому содержанию и назначению представляет собой стратегический документ, который является исходным для организации финансирования инвестиционной деятельности предприятия.
План финансирования капитальных вложений содержит укрупненный расчет потребности в средствах, необходимых для реализации проекта. При этом обосновывается не только общая потребность в средствах на эти цели, но и конкретные источники их финансирования. Учитывается, насколько выгодным является привлечение кредита, средств партнеров, акционеров исходя из поставленной стратегии развития.
При составлении плана финансирования определяется общая потребность в средствах, которая привязывается к графику реализации проекта. Потребность в оборотных средствах рассчитывается исходя из обеспечения производства всем необходимым на месяц (при создании предприятия) либо в соответствии с увеличением норматива оборотных средств в рамках действующего производства. Если цикл производства составляет больше месяца, то это должно быть учтено при расчете потребности в оборотном капитале.
Потребность в средствах рассчитывается по каждому из источников: собственные средства предприятия (амортизационные отчисления, инвестируемая прибыль) и приравненные к ним (прирост устойчивых пассивов), увеличение уставного фонда посредством выпуска акций, кредит, другие источники.
Пример составления плана финансирования капитальных вложений на планируемый год (в тыс. р.).
Объем капитальных вложений составляет 34 000. Прирост норматива оборотных средств — 2500. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов — 200 000. Средняя норма амортизационных отчислений — 8%. Долевое участие других предприятий в капитальном строительстве — 4000. Прирост устойчивых пассивов будет 1000. Прибыль, подлежащая распределению на предприятии, составляет 20 000. Доля прибыли предприятия, направляемая в фонд накопления, — 60%. При недостатке источников финансирования капитальных вложений может быть использован кредит банка.
Рассчитывается общий объем инвестиций на планируемый год: Р = 34000 + 2500 = 36 500. Рассчитывается сумма амортизационных отчислений: АО = 200000 х 8:100 = 16 000. Рассчитывается сумма прибыли, которая может быть направлена на капитальные вложения: П = 20000 х 0,6 = 12 000. Определяется суммарный объем имеющихся в наличии источников финансирования: И = 16 000 + 4000 + 1000 + 12 000 = 33 000. Рассчитывается сумма банковского кредита: К = 36 500 — 33 000 = 3500.