Чистые активы и уставный капитал

Как связаны между собой чистые активы и уставный капитал?

Объем чистых активов устанавливается путем исчисления как разность между активами предприятия и его обязательствами. Необходимо обращать внимание на пропорции между чистыми активами и уставным капиталом, которые характеризуют ситуацию в компании на данный момент расчета.

Что такое чистые активы

Понятие и нормативное закрепление

В соответствии с нормативным законодательством РФ и именно с Приказом Минфин «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» от 28 августа 2014 №84н чистыми активами (ЧА) признается разность между активами и обязательствами организации. При этом такой показатель может рассчитываться для предприятий различных организационно-правовых форматов собственности, поскольку все они обладают как активами, так и обязательствами при осуществлении своей производственно-хозяйственной деятельности.

• ЧА — чистые активы;
• Воб.А — внеоборотные активы (строчка 1100);
• Об.А — оборотные активы (строчка 1200);
• ЗУ — задолженность участников по вложениям в уставный капитал;
• Дср.О — долгосрочные обязательства (строчка 1400);
• Кср.О — краткосрочные обязательства (строчка 1500);
• ДБП — доходы будущих периодов, к примеру, государственное субсидирование или принятие имущества в безвозмездное пользование.

Формула ЧА

Как видно из формулы, стоимость чистых активов устанавливается как разность активов (за вычетом задолженности участников) и обязательств (за вычетом будущих доходов на перспективу). Чем выше этот показатель у организации, тем более привлекательна она для потенциальных контрагентов и инвесторов. Этот момент связан с тем, что при наступлении каких-либо негативных событий компания имеет возможность не только закрыть свои обязательства при помощи имущества, но также использовать его остаток на возобновление своей деятельности. Соответственно, чем ниже рассчитанная величина чистых активов, тем более высок риск банкротства компании при наступлении какой-либо неблагоприятной ситуации.

Экономическая сущность понятия «чистые активы» сводится к следующему: этот показатель характеризует деятельность компании и обозначает, имеет ли она свое собственное имущество или же она по большей части зависит от средств своих кредиторов.

Если собственное имущество организации имеется в достаточном количестве, то она развивается успешно и имеет определенную прибыль от осуществления финансово-хозяйственной активности. Если собственного имущества недостаточно, то есть, к примеру, расчет чистых активов привел к отрицательному результату, то организация сильно зависима от чужих ресурсов, а это чревато разорением компании.

Понятие и особенности чистых активов рассмотрены в видео ниже:

Соотношение уставного капитала и чистых активов

• Нормальной ситуацией считается, если стоимость ЧА обладает положительным значением, а, кроме того, она выше объема уставного капитала (УК). Смысл такой пропорции сводится к тому, что в процессе своей производственно-финансовой активности организация не только не растратила капитал, предоставленный ее учредителями, но также смогла его приумножить.
• Обратная ситуация, когда ЧА ниже УК — крайне негативная ситуация, поскольку предприятие не смогло использовать предоставленные ему денежные средства или имущество с целью их прироста. Такая ситуация возможна лишь на начальном этапе деятельности компании, когда она только начинает свое функционирование и постепенно наращивает обороты.

Расчет ЧА

Соответствие двух категорий

Когда ЧА ниже УК

Если у хозяйствующего субъекта возникает негативная ситуация, когда стоимость ЧА становится ниже величины УК, ему следует предпринимать определенные действия. Они координируются с изменением уставного капитала и конкретно с его снижением до величины ЧА. Объем УК понижается, и это действие обязательно закрепляется в учредительных документах и фиксируется в контролирующих государственных органах.

Особо важный момент: компания имеет право уменьшить объем уставного капитала до размера ЧА только при тех обстоятельствах, если это не приведет к созданию УК ниже его минимально разрешенного законного размера. В ситуации, когда уставный капитал невозможно понизить до величины ЧА, так как его значение будет меньше минимального размера, предприятие будет закрываться.

Стоимость чистых активов ниже уставного капитала — еще не повод для ликвидации, о чем расскажет данный видеоролик:

Когда ЧА выше УК

Возможна и обратная ситуация, то есть когда стоимость ЧА выше величины уставного капитала. В таком случае, конечно, можно было бы увеличить размер УК любым из законных способов.

Однако специалисты не советуют делать этого, так как стоимость чистых активов просчитывается по истечении каждого календарного года. Возможно, что в последующем периоде стоимость чистых активов станет ниже, чем величина УК, и тогда его нужно будет снова уменьшать. Каждое действие по увеличению или уменьшению уставного капитала нужно регистрировать в контролирующих органах, а потому при таком действии необходимо будет совершать данную операцию дважды.

Налоговые проверки

Налоговые органы особо тщательно проверяют компании, у которых стоимость ЧА меньше УК, ведь такой результат возможен при получении предприятием больших убытков в предшествующих периодах. Руководство компании будет приглашено на специальную комиссию в налоговую службу, где совместно с ее сотрудниками будут продумываться методы повышения стоимости чистых активов компании. При этом для осуществления такого мероприятия можно применять подобные методы:

1. провести переоценку нематериальных активов или основных средств предприятия;
2. проанализировать имеющуюся кредиторскую задолженность, которая обладает непосредственным влиянием на стоимость ЧА. Возможно, какая-либо статья задолженности имеет истекшие исковые сроки давности, а потому ее можно будет списать;
3. воспользоваться помощью участников компании, которые смогут вложить какие-либо средства в деятельность организации на безвозмездной основе.

Расчет величины чистых активов — тема видео ниже:

Каковы последствия, если чистые активы меньше уставного капитала?

Если чистые активы меньше уставного капитала, вполне возможна последующая ликвидация предприятия. В целях предотвращения такого негативного момента компании следует осуществить конкретные действия. Какие именно? Узнайте в нашей статье.

Сущность чистых активов и уставного капитала компании

Почему чистые активы должны быть больше уставного капитала?

Последствия для ООО и АО, когда ЧА меньше УК

Уменьшение УК как способ исправления ситуации

Способы увеличения ЧА

Итоги

Сущность чистых активов и уставного капитала компании

Согласно п. 4 приказа Минфина РФ «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» от 28.08.2014 № 84н под чистыми активами (ЧА) подразумевается разница между активами и обязательствами. К активам не относится задолженность по взносам участников в уставный капитал (УК), а к обязательствам не относятся доходы будущих периодов при принятии государственной помощи или при бесплатном поступлении имущества. Также в установлении стоимости ЧА не используют активы или обязательства, отображаемые на забалансовых счетах бухучета.

При исчислении размера ЧА разность между активами и обязательствами показывает, какие средства будет иметь компания, если она погасит абсолютно все обязательства по отношению к третьим лицам. Чем больше значение ЧА, тем выше уровень финансовой устойчивости фирмы, поскольку она ведет свою деятельность в основном за счет собственных, а не вовлеченных чужих средств.

Подробную информацию смотрите в материале «Что относится к чистым активам и как их рассчитать?».

Уставный капитал организации — это средства, переданные основателями компании в виде имущества, ценных бумаг, имущественных прав, денежных средств и др. Для каждой организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта существует минимальный размер УК, закрепленный на законодательном уровне. Конкретный размер УК отражается в учредительной документации при создании и регистрации хозяйствующего субъекта.

Об уставном капитале ООО мы рассказывали .

Почему чистые активы должны быть больше уставного капитала?

В бизнесе, чтобы говорить о хорошем финансовом положении компании, ее чистые активы должны быть больше уставного капитала. Это показатель того, что компания не только не потратила первоначальные средства, переданные ей в качестве вкладов в уставный капитал, но и смогла их приумножить.

Ситуация, когда чистые активы меньше, чем уставный капитал, может быть лишь в самом начале функционирования предприятия. В последующем при эффективном развитии деятельности накопленных собственных средств должно быть больше внесенных учредителями, и тогда компания будет считаться инвестиционно привлекательной и надежной.

Как правильно рассчитать величину чистых активов по балансу, читайте в статье «Порядок расчета чистых активов по балансу — формула-2016».

Последствия для ООО и АО, когда ЧА меньше УК

Согласно ст. 30 закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ, если по прошествии финансового года оказалось, что чистые активы ООО меньше уставного капитала, компания обязана либо снизить уставный капитал, либо провести процедуру ликвидации. При этом анализируемый год должен быть третьим или последующим после годов, в которых наблюдалась такая ситуация. Решение о проведении того или иного мероприятия принимается в течение 6 месяцев после завершения текущего года.

Такое же решение утверждается и в отношении акционерных обществ, о чем указано в п. 6 ст. 35 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ. Кроме того, согласно п. 7 ст. 35 этого закона, если в течение анализируемого года (по отчетности за 3, 6 и 9 месяцев) наблюдается подобная ситуация, акционерное общество должно опубликовать в СМИ уведомление о понижении стоимости ЧА.

Ликвидация организаций, у которых в течение 2 лет и более УК был больше ЧА, проводится в принудительном порядке, о чем указано в п. 11 ст. 7 закона «О налоговых органах» от 21.03.1991 № 943-I. В соответствии с данным нормативным актом налоговики имеют право выдвигать судебные исковые требования о ликвидации предприятия любой формы хозяйствования по законодательно установленным основаниям.

Уменьшение УК как способ исправления ситуации

До вынесения решения о прекращении деятельности хозяйствующему субъекту необходимо провести мероприятия, направленные на исправление создавшегося положения. В соответствии со ст. 90 ГК РФ, если размер чистых активов меньше уставного капитала, нужно сравнять их величины, для чего можно уменьшить УК.

Эту операцию можно провести только в том случае, если новый размер УК будет не меньше законного минимума. Если же размер ЧА уже меньше минимально допустимой величины УК, то сравнять их суммы путем уменьшения размера УК невозможно. В такой ситуации ФНС может подать судебный иск о том, чтобы ликвидировать компанию. Но если организация выплачивает зарплату, перечисляет платежи в бюджет, рассчитывается с контрагентами и в целом имеет хорошую репутацию, суды, как правило, отклоняют иски по вопросам ликвидации.

О порядке уменьшения уставного капитала читайте .

Способы увеличения ЧА

Можно не уменьшать УК, а увеличивать ЧА. Произвести данную процедуру можно одним из 2 методов:

1. Осуществить переоценку нематериальных активов и основных средств, причем сделать это необходимо до окончания финансового года. При такой процедуре первоначальная стоимость объектов приводится в соответствие с их рыночной стоимостью, а кроме того, пересчитывается сумма исчисленной амортизации.

ВАЖНО! Осуществлять данную процедуру необходимо и в последующем. Проводить ее должен независимый эксперт, не имеющий заинтересованности в увеличении стоимости объектов.

1. Повысить размер активов за счет внесения учредителями денежных средств или имущества для непосредственного увеличения ЧА. В этом случае они будут отнесены к прочим доходам, что повлечет за собой увеличение размера нераспределенной прибыли и, в конечном счете, повышению размера ЧА.

ВНИМАНИЕ! Данные поступления не учитываются при определении налогооблагаемой базы по налогу на прибыль на основании подп. 3.4 п. 1 ст. 251 НК РФ.

Более подробно о методах снижения уставного капитала или увеличения чистых активов читайте в статье «Каковы последствия отрицательных чистых активов?».

Итоги

Если чистые активы оказались меньше уставного капитала, и эта позиция удерживается на протяжении 2 лет и более, возможно наступление негативного события — налоговые органы могут подать судебный иск о ликвидации компании. Чтобы этого избежать, следует либо уменьшить уставный капитал, либо увеличить чистые активы.

Чистые активы предприятия больше уставного капитала. Каким образом снизить чистые активы?

Вопрос: Чистые активы предприятия больше уставного капитала. Каким образом снизить чистые активы?

Ответ: К сожалению, в вопросе не указано, для каких целей организация принимает решение об уменьшении чистых активов.

Дело в том, что если величина чистых активов больше уставного капитала, то деятельность компании признается успешной, и, кроме того, может быть принято решение о распределении прибыли. Однако превышение чистых активов над величиной уставного капитала не обязывает компанию увеличивать свой уставный капитал.

Напротив, если стоимость чистых активов окажется меньше размера уставного капитала, то компания обязана объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости ее чистых активов, а также в установленном порядке зарегистрировать это изменение. Если же компания не располагает чистыми активами для обеспечения минимального размера уставного капитала, установленного на дату ее государственной регистрации, то такая компания подлежит ликвидации.

Тем не менее назовем ситуации, когда стоимость чистых активов может снизиться. Это может произойти в результате:
1. списания сомнительной дебиторской задолженности;

2. создания резервов (под снижение стоимости материальных ценностей, обесценивание финансовых вложений, по сомнительным долгам, на предстоящие расходы).

Кроме того, уменьшит стоимость чистых активов компании выплата дивидендов.

Дубинянская Е.Н.
Руководитель Отдела Аудита и Финансов
ЗАО «Объединенная Консалтинговая Группа»

Ответы на вопросы размещены в Справочно-правовой системе «Кодекс» 17.09.2008

Проблемы соотношения размера чистых активов и уставного капитала

В соответствии с п. 4 ст. 35 Федерального закона от 26 декабря 1995г. №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (далее по тексту Закона об АО), если по окончании второго и каждого последующего финансового года в соответствии с годовым бухгалтерским балансом, предложенным для утверждения акционерам общества, или результатами аудиторской проверки стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до величины, не превышающей стоимости его чистых активов.

Некоторые эксперты полагают, что первый финансовый год существования общества не учитывается при расчете соотношения размера чистых активов и уставного капитала. А основанием для уменьшения уставного капитала, либо ликвидации общества является ситуация, когда по окончании двух финансовых лет подряд (в том числе и в последующих периодах после даты регистрации (создания) общества) стоимость чистых активов становится меньше уставного капитала. Отчет же финансовых периодов исчисляется с даты создания (регистрации) общества. Рассмотрим, правомерен ли такой подход.

Полагаем, что фразу «второй и каждый последующий финансовый год» нельзя толковать как «любые два финансовых года, следующих друг за другом», поскольку такая позиция не соответствует законодательству.

Во-первых, при толковании законодательного акта следует принимать во внимание буквальное значение слов и выражений (буквальное толкование). На наш взгляд, использование в п. 4 ст. 35 Закона об АО формулировки «второй и каждый последующий финансовый год», свидетельствует о том, что величина чистых активов должна соотноситься с размером уставного капитала каждый финансовый год, начиная со второго года, следующего с момента создания общества. Из буквального значения слова «каждый» следует, что проверяться на соответствие уставному капиталу должен один финансовый год, начиная со второго.

Вывод, что рассматриваемую формулировку Закона об АО следует трактовать как «два года, следующие друг за другом», противоречит буквальному толкованию нормы, поскольку в этом случае законодатель избрал бы соответствующее выражение. Например, в подпункте 5 п. 1 ст. 14 Федерального закона от 30 декабря 2006 г. № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций» указано, что если стоимость чистых активов в результате доверительного управления имуществом, составляющим целевой капитал, снизилась по результатам трех следующих подряд завершенных отчетных лет более чем на 30%, то целевой капитал подлежит формированию.

Таким образом, риски по отрицательным активам возникают на второй год работы акционерного общества.

Во-вторых, в соответствии со ст. 74 Федерального конституционного закона от 21 июля 1994 года № 1-ФКЗ «О Конституционном Суде Российской Федерации» КС РФ принимает решение по делу, оценивая как буквальный смысл рассматриваемого акта, так и смысл, придаваемый ему официальным и иным толкованием или сложившейся правоприменительной практикой, а также исходя из его места в системе правовых актов.

В рассматриваемой ситуации арбитражные суды также склоняются к буквальному толкованию п. 4 ст. 35 Закона об АО. Так, Постановлением от 11 января 2002 года № 32/02 Президиум ВАС РФ оставил в силе решения судов первой и апелляционной инстанций, удовлетворившие иск о ликвидации общества на основании бухгалтерского баланса и аудиторского отчета за один год (2001) деятельности общества. При этом Суд отменил постановление кассационной инстанции, признавшее неправомерными решения нижестоящих судов. При этом ВАС РФ подчеркнул следующее.

«Утверждение суда кассационной инстанции о том, что для принятия решения о ликвидации акционерного общества на основании пункта 5 статьи 35 Закона об акционерных обществах необходимо рассмотреть годовые бухгалтерские балансы общества или результаты аудиторских проверок второго и каждого последующего года деятельности общества, является ошибочным. Указанная норма означает, что к окончанию второго года общество должно иметь чистые активы в размере, не ниже установленного законом минимального размера уставного капитала. По истечении этого периода общество не вправе действовать, имея чистые активы ниже установленного уровня. В случае же снижения уровня чистых активов по итогам любого года (начиная со второго) ниже минимального уровня уставного капитала, предусмотренного статьей 26 Закона об акционерных обществах, общество подлежит ликвидации. Основанием для принятия соответствующего решения является годовой бухгалтерский баланс или результаты аудиторской проверки за соответствующий год. Анализа данных бухгалтерских отчетов за предыдущие годы или результатов аудиторских проверок в этих случаях не требуется».

Таким образом, ВАС РФ прямо указал, что общество подлежит ликвидации, если чистые активы будут ниже установленного уровня по итогам любого года, в том числе второго года существования общества. Это означает, что риск ликвидации возникает в любом году, когда активы общества оказываются ниже установленного законодательством предела. Кроме того, Суд прямо отметил, что балансы предшествующих лет в данном случае не требуются. Аналогичная точка зрения изложена в Постановлении ФАС Московского округа от 19 декабря 2002 года № КГ-А40/8103-02.

Отметим, что в Федеральном законе от 8 февраля 1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» содержится аналогичная формулировка, касающаяся сопоставления величины чистых активов с размером уставного капитала общества. Так, согласно п. 3 ст. 20 данного Закона, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше его уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать такое уменьшение в установленном порядке.

Арбитражная практика, касающаяся применения данной нормы, толкует приведенное положение Закона об ООО следующим образом: «В случае же снижения уровня чистых активов по итогам любого года (начиная со второго) ниже минимального уровня уставного капитала, предусмотренного статьей 14 Закона об ООО, общество подлежит ликвидации. Основанием для принятия соответствующего решения является годовой бухгалтерский баланс или результаты аудиторской проверки за последний год. Анализа данных бухгалтерских отчетов за предыдущие годы или результатов аудиторских проверок в этих случаях не требуется». (См. Постановления ФАС Московского округа от 11 ноября 2002г. № КГ-А40/7523-02, ФАС Западно-Сибирского округа от 22 октября 2008г. № Ф04-6574/2008(14963-А70-44), ФАС Северо-Кавказского округа от 9 июля 2008г. № Ф08-3862/2008.)

Таким образом, арбитражная практика, в том числе на уровне высшей судебной инстанции, также исходит из того, что риски возникают на второй год существования общества, а также на третий, четвертый и пр., т.е. любой год, когда у общества отрицательная величина чистых активов.

В связи с этим позиция, что риски возникают, только если величина чистых активов снижена в течение двух лет подряд, противоречит не только буквальному толкованию Закона об АО, но также толкованию, поддержанному правоприменительной практикой.

В-третьих, имеющаяся единичная арбитражная практика, на наш взгляд, не может быть использована в качестве аргумента. Так, можно предположить, что из Постановления ФАС Уральского округа от 5 июня 2008г. № Ф09-4075/08-С4 косвенно следует вывод о том, что под «вторым и каждым последующим финансовым годом» следует понимать любые два финансовых года, следующих друг за другом. Поскольку суд, исследуя доказательства, принял во внимание отчетность общества за два года (2006 и 2007 гг.).

Однако в данном деле суд не давал указанное толкование норме Закона об АО. То обстоятельство, что ФАС Уральского округа рассмотрел два бухгалтерских баланса, не означает, что в этой ситуации в соответствии с законом должна быть проанализирована отчетность за два года, следующих друг за другом. Это связано с тем, что налоговый орган представил в суд два баланса, а суд обязан исследовать все имеющиеся в деле доказательства.

При этом мнение суда о том, что «конструкция ч. 4 ст. 99 Гражданского кодекса Российской Федерации, ч. 5 ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» не предполагает незамедлительной ликвидации общества в случае, если размер его чистых активов становится меньше установленного законом минимального размера уставного капитала, поскольку допускает возможность осуществления обществом деятельности при таких условиях в течение нескольких отчетных финансовых лет» противоречит буквальному толкованию указанных норм, а также нарушает единообразие арбитражной практики, в том числе, практики ВАС РФ.

Ссылка на Постановления ФАС Западно-Сибирского округа от 5 мая 2008г. № Ф04-2726/2008(4431-А27-22), ФАС Волго-Вятского округа от 2 апреля 2008г. по делу № А11-8727/2007-К1-15/143 также, на наш взгляд, не подтверждает предлагаемую трактовку Закона об АО. В данных делах инспекции представляли несколько балансов, однако суды не делали вывода, что налоговый орган на основании закона обязан учесть финансовый результат нескольких лет.

Таким образом, по нашему мнению, буквальное толкование нормы ст. 35 Закона об АО и арбитражная практика, в том числе на уровне ВАС РФ, свидетельствуют о том, что риски возникают для налогоплательщиков на втором году существования обществ в случае отрицательной величины чистых активов.

В связи с этим необоснованна позиция, что основанием для уменьшения уставного капитала либо ликвидации общества является ситуация, когда по окончанию двух финансовых лет подряд стоимость чистых активов становится меньше уставного капитала. При этом полагаем, что первый финансовый год существования общества не учитывается при расчете соотношения размера чистых активов и уставного капитала, и отчет финансовых периодов исчисляется с момента создания (регистрации) общества.

Е.А. Дбар, ведущий юрисконсульт «ФБК-Право»
Опубликовано в журнале «Финансовые и бухгалтерские консультации (электронный журнал)» №1-2010