Выплата дивидендов ООО

Содержание

Распределение прибыли в ООО между участниками

Как получает прибыль учредитель, определение чистой прибыли

Порядок, согласно которому происходит раздел прибыли

Как учредители принимают решение о распределении прибыли

Протокол собрания, содержащий решение о распределении прибыли: образец

Документальное оформление выплаты

Как распределяется прибыль в обществе с одним учредителем

Как распределяется чистая прибыль прошлых лет

В каких случаях выплата прибыли невозможна

Как получает прибыль учредитель, определение чистой прибыли

Чистая прибыль является частью балансовой прибыли, которая осталась в распоряжении субъекта хозяйствования после того, как в бюджет были произведены все необходимые налоговые отчисления. Расчет чистой прибыли проводится на основании бухгалтерских документов, составленных на конец отчетного периода.

За счет свободных средств, оставшихся у компании после исполнения обязанности по уплате налогов, могут быть произведены следующие действия:

  • пополнение основных фондов;
  • формирование резервных фондов;
  • увеличение уставного капитала;
  • выплаты премий сотрудникам;
  • погашение убытков прошлых периодов;
  • оплата других расходов с целью дальнейшего развития бизнеса;
  • выплата чистой прибыли участникам.

Выплата может быть произведена участнику через кассу предприятия или перечислена на банковский счет. Срок такой выплаты, устанавливаемый п. 3 ст. 28 закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ (далее — закон об ООО), составляет 60 дней после принятия решения. Уставом общества или решением участников могут быть предусмотрены иные сроки, однако если срок не определен корпоративными документами общества, он принимается равным 60 дням.

П. 4 ст. 28 закона об ООО предоставляет право участнику, в чей адрес выплата прибыли не произведена, требовать ее уплаты еще в течение 3 лет. Прибыль же, за которой участник не обратился, разрешается учесть как нераспределенную прибыль.

ВАЖНО! Восстановить пропущенный срок нельзя. Исключение составляют ситуации, когда участник не получал прибыль под угрозой насилия (ст. 28 закона об ООО).

Порядок, согласно которому происходит раздел прибыли

Распределение прибыли в ООО возможно только по решению собственников компании (подп. 3 п. 2 ст. 67.1, п. 4 ст. 66 ГК РФ). Порядок проведения данной операции регламентирует ст. 28 закона об ООО.

Раздел прибыли учредителями проводится пропорционально их вкладам, внесенным в уставный фонд общества при его создании.

Однако закон позволяет обществу отойти от традиционного порядка распределения прибыли и предусмотреть любые механизмы и схемы. В этом случае порядок, согласно которому производится распределение прибыли в ООО между участниками, должен быть зафиксирован в уставе общества.

ВАЖНО! Решение о внесении в устав положений, касающихся порядка распределения прибыли, отличного от традиционного, должно быть принято участниками на общем собрании единогласно.

Периодичность распределения прибыли регламентирует п. 1 ст. 28 закона об ООО. Согласно его положениям распределять прибыль участники могут по окончании:

  • квартала;
  • полугодия;
  • года.

Как учредители принимают решение о распределении прибыли

Принятие такого решения является исключительным правом общего собрания учредителей компании. Согласно прямому толкованию норм чч. 1, 2, 3 ст. 28 закона об ООО решение участников о том, как распределяется прибыль в ООО, должно включать несколько вопросов:

  1. О непосредственном распределении прибыли в ООО.
  2. О том, какая часть прибыли должна быть распределена между участниками.
  3. О том, в какой форме будет произведена выплата.
  4. В какие сроки она должна быть выплачена.

Принимается такое решение простым большинством голосов. Однако если отсутствует кворум или участники не достигли консенсуса по данному вопросу, обязать их принять такое решение нельзя даже в судебном порядке.

Такая правовая позиция высказана ВАС РФ в п. 15 постановления пленума «О некоторых вопросах применения Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью»» от 09.12.1999 № 14: решение по вопросу распределения прибыли могут принимать только участники. Возможность принятия такого решения судом исключена. В противном случае это будет означать вмешательство в деятельность общества и лишение участников права проводить свободное голосование.

Данная позиция подтверждается многочисленной арбитражной практикой:

Таким образом, обойти необходимость рассмотрения данного вопроса общим собранием нельзя. Образец протокола, которым оформляется решение, можно скачать здесь: Образец протокола о распределении прибыли.

Протокол, содержащий решение о распределении прибыли: образец

Решение собственников о распределении прибыли в ООО оформляется протоколом.

Протокол собрания учредителей о распределении прибыли составляется письменно и подписывается председателем и секретарем собрания (п. 3 ст. 181.2 ГК РФ).

Законом «О внесении изменений в главу 4 части первой ГК РФ и о признании утратившими силу…» от 05.05.2014 № 99-ФЗ установлены новые правила удостоверения решения собственников, которые начали действовать с 01.09.2014. Согласно данным правилам, протокол собрания в обязательном порядке удостоверяется нотариально. Таким образом, законодатель закрепил механизм подтверждения состава учредителей, присутствовавших при принятии решения.

Закон предоставляет участникам право предусмотреть ненотариальный способ удостоверения решений, причем данная возможность должна быть зафиксирована в уставе общества (п. 4 ст. 12 закона об ООО). Если устав не содержит таких положений, вопрос о способе удостоверения решений можно включить в повестку дня общего собрания. Единогласным решением участники могут установить любой способ удостоверения решения, не противоречащий законодательству (п. 3 ст. 67.1 ГК РФ).

Само по себе невыполнение данных законодательных требований не влечет за собой ничтожность решения общего собрания. Однако возможность оспорить такое решение в порядке п. 1 ст. 181.4 ГК РФ есть у участников общества.

ВАЖНО! В случае признания решения участников о распределении прибыли недействительным перечисленные в соответствии с ним денежные выплаты станут безосновательно полученными и должны быть возвращены (ст. 1102 ГК РФ).

Такая позиция подтверждается арбитражной практикой (постановление 15-го арбитражного апелляционного суда от 22.12.2011 по делу № 15АП-13377/11).

Документальное оформление выплаты

В протоколе собрания учредителей указывается только общая сумма дивидендов, подлежащих выплате. Расчет суммы выплаты по каждому участнику выполняется индивидуально и отражается в первичных документах учета, одним из которых может быть бухгалтерская справка.

Распределение прибыли в ООО сопровождается созданием следующих документов:

  1. Бухгалтерской справки о наличии у общества чистой прибыли, за счет которой могут быть выплачены дивиденды, с указанием ее размера.
  2. Приказа руководителя, определяющего дату проведения общего собрания, на которое вынесен вопрос о распределении прибыли.
  3. Бухгалтерской справки, свидетельствующей о том, что финансовые показатели, исключающие возможность принимать решение о распределении прибыли на момент проведения собрания, отсутствуют.
  4. Протокола общего собрания (решения) о размере прибыли, которую могут распределить участники.
  5. Приказа руководителя, предписывающего начисление и выплату дивидендов.
  6. Бухгалтерской справки, свидетельствующей о том, что задолженность по выплате дивидендов погашена.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Если учредителями будет принято решение распределить прибыль, отменить его будет нельзя, поскольку законодатель не предусматривает такую возможность.

Это подтверждается арбитражной практикой (Постановление 3-го арбитражного апелляционного суда от 05.03.2011 по делу № А33-12865/2010).

Как распределяется прибыль в обществе с одним учредителем

Распределение прибыли в ООО с одним учредителем имеет свои особенности. Согласно положениям ст. 39 закона об ООО, если у общества один участник, принимать решение о распределении прибыли он будет единолично.

Для этого достаточно оформить решение, образец которого доступен для скачивания во вкладке «Решение учредителя о распределении чистой прибыли — образец».

Проводить собрания единственному участнику нет необходимости. Его решение должно содержать:

  • Наименование общества согласно учредительным документам.
  • Дату и место принятия решения.
  • Номер решения.
  • Идентифицирующие данные единственного участника (данные паспорта и адрес).
  • Размер чистой прибыли, которая подлежит выплате, и период, за который производится выплата.
  • Форму выплаты (наличные или расчетный счет).

При выплате части прибыли следует указать ее размер и цели, на которые будет направлена оставшаяся часть прибыли.

Подписывает решение единственный учредитель.

С образцом решения, которое выносится единственным учредителем, можно ознакомиться здесь: Решение о распределении прибыли ООО — образец.

Как распределяется чистая прибыль прошлых лет

В законе нет прямого указания на то, возможно ли распределение прибыли прошлых лет в ООО. Учитывая, что срок, в который учредителями должно быть принято соответствующее решение, не установлен, принимать его можно как сразу по итогам отчетного периода, так и через несколько лет после его окончания.

Таким образом, выплата прибыли учредителю ООО за прошлые годы может быть осуществлена, при этом в решении целесообразно указать, за какой именно период производится выплата.

Многих интересует, может ли новый собственник, который приобрел общество, распределить прибыль, полученную компанией до того, как она была выкуплена. Вопрос о том, как учредитель ООО получает прибыль, полученную до выкупа, напрямую законодательством не урегулирован. Однако в соответствии с положениями ст. 21 закона об ООО к новому участнику переходят все права и обязанности, которые возникли до приобретения общества, в том числе и право на участие в распределении его прибыли. Поэтому принимать такое решение и получать прибыль, если это не сделали его предшественники, новый собственник может.

В каких случаях выплата прибыли невозможна

В некоторых случаях закон ограничивает права учредителей принимать решение о распределении прибыли. Согласно требованиям ст. 29 закона об ООО общество не может распределять прибыль, если в момент принятия такого решения имеют место следующие обстоятельства:

  • полностью не оплачен уставный капитал;
  • общество имеет признаки, свидетельствующие о несостоятельности, или эти признаки появятся после того, как дивиденды будут выплачены;
  • стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала.

То есть если у общества имеется налоговая либо кредиторская задолженность, выплата которой просрочена более чем на 3 месяца, распределять прибыль между собой участники не имеют права.

Кроме того, в таких случаях общество имеет право не выплачивать прибыль даже после принятия соответствующего решения его участниками.

После того как перечисленные обстоятельства прекратятся, распределение прибыли между учредителями ООО может быть проведено на общих основаниях.

Таким образом, принятие решения о распределении прибыли является правом, а не обязанностью общего собрания участников. Такое решение должно основываться на безубыточной структуре баланса и достаточной величине чистых активов.

Распределение прибыли в ООО

Обновление: 16 августа 2017 г.

Порядок распределения прибыли в ООО регулируется ст. 28 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Закон об ООО) – в ней указаны сроки выплаты, порядок распределения прибыли. При этом законодательно предоставлена возможность изменить порядок распределения прибыли, внеся в устав соответствующие положения.

Порядок распределения прибыли

Общий порядок распределения прибыли общества с ограниченной ответственностью установлен в ст. 28 Закона об ООО. Достаточно часто чистую прибыль, которую распределяет общество своим участникам, называют дивидендами, хотя в Законе об ООО этот термин отсутствует. Какой порядок для выплаты дивидендов устанавливает Закон об ООО «по умолчанию»?

Прибыль может быть распределена не только по итогам года, но и с другой периодичностью — каждый квартал или по итогам полугодия. Прибыль распределяется согласно доле участника в уставном капитале общества. Но уставом может быть изменен этот порядок, то есть можно указать непропорциональное распределение прибыли. Однако надо учитывать, что в целях налогообложения распределение прибыли, которое непропорционально доле, налоговые органы дивидендами не признают (Письмо ФНС России от 16.08.2012 N ЕД-4-3/13610@).

Основанием для распределения прибыли являются данные бухгалтерской отчетности. Сложность может возникнуть в том случае, если общество применяет один из специальных режимов налогообложения – упрощенный режим (особенно с объектом доходы), налог на вменённый доход. В этом случае никаких ограничений нет, тем более что организации, применяющие специальные режимы, также должны составлять бухгалтерскую отчетность. Отсутствие необходимости учитывать расходы для целей налогообложения не означает, что в бухгалтерском учете эти расходы не принимаются.

При этом для распределения прибыли организация может учесть расходы, предстоящие в ближайшее время, и отразить их в бухгалтерской справке.

Существенный момент заключается в том, что участники принимают решение о том, будут ли они распределять прибыль и в каком размере. Нет обязанности распределять прибыль полностью, она может остаться нераспределённой или быть направлена на иные цели.

Ограничения для выплаты дивидендов

Закон об ООО предусматривает случаи, в которых общество, даже имея прибыль, не вправе ей распорядиться. При этом в ст. 29 Закона об ООО два варианта – когда нельзя принимать решение о распределении прибыли в ООО и когда нельзя выплачивать, то есть с момента принятия решения до момента выплаты ситуация изменилась и выплата незаконна.

Распределять прибыль нельзя, если:

  • участниками не был оплачен уставный капитал частично или полностью;
  • один из участников вышел из общества, но стоимость доли ему не выплачена.

Кроме того, необходимо учитывать данные о чистых активах общества и финансовое положение общества, может ли решение о дивидендах повлечь банкротство. При этом и для принятия решения, и на дату выплаты необходимо провести анализ финансового результата (п. 2 ст. 29 Закона об ООО).

Сроки выплаты дивидендов

Согласно п. 3 ст. 28 Закона об ООО срок выплаты должен быть указан в уставе или в решении о распределении, при этом императивно установлено, что выплата должна быть не более чем через 60 дней после принятия решения общим собранием участников.

Этот же срок применяется и в том случае, если в решении не указано в отношении сроков выплаты. При этом даже если срок нарушен, административная ответственность для ООО не предусмотрена. Однако участник может в судебном порядке истребовать не выплаченные в срок дивиденды и пени за просрочку (ст. 395 ГК РФ). Срок для обращения участников установлен п. 4 ст. 28 Закона об ООО, это три года. Уставом этот срок может быть увеличен, но не более чем на пять лет.

Но обратиться за невыплаченными дивидендами участник может только в том случае, если было принято решение о распределении. При этом даже если в решении срок выплаты указан за рамками 60 дней, то это будет нарушением, и в случае предъявления претензий срок выплаты будет исчисляться на основании нормы п. 3 ст. 28 Закона об ООО. Если дивиденды обществом не распределялись, то, несмотря на наличие прибыли и соблюдение условий, которые позволяли распределить дивиденды и получить часть прибыли, участник даже в судебном порядке не сможет их получить, так как при отсутствии решения общего собрания у участника нет права требования (подп. «б» п. 15 Постановления Пленумов Верховного Суда РФ и Высшего Арбитражного Суда РФ от 09.12.1999 N 90/14).

Основные формы выплаты дивидендов

В современной практике используются различные формы выплаты дивидендов. Такие выплаты могут быть регулярными и не регулярными, проводиться как в денежной форме, так и иным имуществом, если это предусмотрено уставом акционерного общества. В частности, вместо денежных дивидендов акционеры могут получить дополнительные акции компании. В последние годы большое распространение как в России, так и за рубежом получает практика, при которой прибыль компании распределяется среди акционеров посредством выкупа акций. Комбинация формы выплат, их величины и периодичности формирует дивидендную политику компаний. Па рис. 11.6 приведены основные формы выплаты дивидендов.

Рис. 11.6. Основные формы выплат акционерам

Денежные дивиденды. Выплата дивидендов денежными средствами (cash dividend) является одной из наиболее распространенных форм выплат. Дивиденды выплачиваются за счет чистой прибыли после налогообложения, при этом размер выплат определяется на общем собрании акционеров и не может превышать сумму, рекомендованную советом директоров. В российской практике акционерное общество может выплачивать дивиденды по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев и (или) по результатам года. Сумма выплат на каждую акцию может быть выражена в абсолютном (например, Россия, Бразилия, Китай), так и в относительном (например, Индия) выражении.

Выплата дивидендов в виде акций. Выплата дивидендов акциями (stock dividend) предполагает, что акционеры вместо денег получают дополнительные акции компании. Дивиденды акциями выплачиваются путем распределения дополнительного выпуска акций среди существующих инвесторов. Например, если инвестору принадлежит 1000 акций, то при объявленном 15%-ном дивиденде акциями он получит 150 дополнительных акций компании. При этом номинальная стоимость акций не изменится, но их количество в обращении возрастет. В результате увеличения общего количества акций такие показатели, как прибыль на акцию, дивиденд на акцию, сократятся. Выплата значительных дивидендов в форме акций нежелательна, поскольку может негативно повлиять на их цену. Для акционеров получение дивидендов в форме акций может быть привлекательным вследствие возможности перевести в наличные полученный дивиденд. Данная форма выплат встречается гораздо реже, чем денежные дивиденды.

Причины применения данной формы могут быть различными:

  • • компания растет быстрыми темпами, ей необходимы денежные средства на развитие, поэтому принимается решение о выплате дивидендов за счет дополнительной эмиссии акций, что позволит сохранить денежные потоки для поддержания роста;
  • • финансовое положение компании неустойчивое, существуют проблемы с наличностью, поэтому компания выпускает акции и выплачивает их виде дивидендов акционерам;
  • • дивиденды выплачиваются в виде акций с целью стимулирования и поощрения менеджмента компании.

Выплаты дивидендов в форме акций: российская практика

В российской практике компании использовали выплату дивидендов акциями в конце 1990-х гг., когда акционерные общества еще только формировались. Однако после внесения изменений в п. 5 ст. 28 Федерального закона «Об акционерных обществах» в 2001 г. выплата дивидендов акциями потеряла всякую актуальность. Новая редакция закона устанавливала, что при увеличении уставного капитала общества за счет его имущества путем размещения дополнительных акций эти акции распределяются среди всех акционеров пропорционально количеству принадлежащих ему акций.

Уставный капитал компании в результате проведения дополнительной эмиссии увеличивается на сумму номинальных стоимостей размещенных обыкновенных акций, при этом количество объявленных акций уменьшается на число размещенных дополнительных акций (и. 2 ст. 12 Федерального закона «Об акционерных обществах»).

Размещение дополнительных акций акционерного общества путем распределения их среди акционеров этого акционерного общества осуществляется за счет следующего имущества:

  • а) добавочного капитала акционерного общества;
  • б) остатков фондов специального назначения акционерного общества по итогам предыдущего года, за исключением резервного фонда и фонда акционирования работников предприятия;
  • в) нераспределенной прибыли акционерного общества прошлых лет.

Согласно п. 1 ст. 36 Федерального закона «Об акционерных обществах» оплата дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, осуществляется по цене, определяемой советом директоров по рыночной стоимости, но не ниже их номинальной стоимости. В п. 2 ст. 36 также указано, что цена размещения дополнительных акций лицам, осуществляющим преимущественное право приобретения акций, может быть ниже цены размещения иным лицам, но не более чем на 10%.

Популярность выплат дивидендов в форме акций в российской практике в настоящее время невысока. Однако отдельные компании используют данную форму выплат. В частности, ОАО «Evraz Group» за первое полугодие 2008 г. приняло решение четверть дивидендов выплатить не деньгами, а акциями, выпущенными в ходе дополнительной эмиссии. Целью компании было сохранить денежные средства для финансирования операционной деятельности компании. Дело в том, что у компании на тот момент было 4 млрд долл, краткосрочного долга и требовались средства на его погашение. Выпуск акций и передача их акционерам вместо дивидендов обеспечило компании определенные преимущества в условиях острого дефицита ликвидности и существенной долговой нагрузки.

Источники: Сании К. Правовые аспекты реинвестиций в акционерных обществах // Право и экономика. 2004. № 12. С. 11–16; Смирнов Д., Хвостик E. Evraz расплатится с акционерами допэмиссией // Коммерсантъ. №231.18.12.2008. С. 17; пункт 4.3.2 приказа Федеральной службы по финансовым рынкам от 25 января 2007 г. № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

На практике применяются два варианта выплаты дивидендов акциями. Первый предусматривает, что выплата сопровождается одновременно увеличением уставного капитала и валюты баланса; а второй – простое перераспределение источников собственных средств – без увеличения валюты баланса. Уставный капитал и эмиссионный доход увеличиваются за счет уменьшения нераспределенной прибыли прошлых лет. Рассмотрим на примере реализацию второго метода, который получил распространение в российской корпоративной практике.

Пример 11.4. Компания «Дары моря» занимается организацией промысловых экспедиций за рыбой и другими продуктами моря. В обращении у компании находится 20 млн обыкновенных акций. В текущем году компания выплатит 10%-ный дивиденд акциями. Акции продаются на рынке по 0,8 долл. При этом до выплаты дивидендов акциями статьи собственного капитала компании выглядели следующим образом, долл.:

  • • уставный капитал – 4 000 000;
  • • добавочный капитал – 50 000 000;
  • • нераспределенная прибыль – 310 000 000.

Итого собственный капитал составляет 364 000 000 долл.

Какие изменения в собственном капитала компании произойдут после выплаты 10%-ного дивиденда акциями?

Решение

Если компания выплатит 10% в виде акций, то вместо 20 млн акций в обращении будет

Значит, акционеры вместо денежных дивидендов получат 2 млн обыкновенных акций компании. На выплату дивидендов компании потратит

Уставный капитал компании состоял из 20 млн акций, следовательно, их номинал равен 0,2 долл. Нераспределенная прибыль компании уменьшается на сумму, которую компания потратила на выплату дивидендов акциями, т.е. на 1,6 млн долл.:

Уставный капитал увеличивается на 2 млн обыкновенных акций, но учитываем мы эти акции по номиналу, т.е. по 0,2 долл.:

Добавочный капитал возрастает на сумму превышения цены, по которой акции были выпущены, над номинальной стоимостью:

В результате суммарное значение собственного капитала компании не изменилось, а уставный и добавочный капитал возросли вследствие снижения нераспределенной прибыли. Произошло простое перераспределение средств. Теперь запишем итоговое положение с изменениями статей собственного капитала после выплаты дивидендов акциями:

  • • уставный капитал – 4 400 000;
  • • добавочный капитал – 51 200 000;
  • • нераспределенная прибыль – 308 400 000.
  • • Итого собственный капитал составляет 364 000 000 долл.

Дробление акций. К дроблению (сплиту) акций (slock split) компании прибегают в том случае, если курс акций вследствие ее успешного развития существенно вырос и инвесторам сложно приобрести крупный лот акций. Чтобы повысить спрос со стороны инвесторов, компания объявляет о дроблении акций. Например, при дроблении 4: 1 вместо одной акции на рынке будут обращаться четыре. Соответственно, цена такой акции снизится в четыре раза. Дробление приведет к тому, что такие показатели, как EPS, DPS, которые рассчитываются на одну акцию, также пропорционально сократятся в четыре раза. В перспективе компания надеется, что повышение спроса на акции позволит повысить их цену, а в результате и стоимость компании. Одной из целей дробления акций является стремление оживить вторичный рынок акций, поскольку ценные бумаги с меньшей стоимостью будут доступны большему числу инвесторов для покупки. Кроме того, компания может использовать дробления акций для повышения их «плавучести», т.е. увеличить их количество в обращении на свободном рынке. Дробление может проводиться также для увеличения ликвидности акций, и роста объема торговли ими на бирже.

Существует процедура, противоположная дроблению, – обратный сплит (reverse split), в рамках которого происходит, наоборот, уменьшение акций в обращении. Например, при проведении обратного сплита 1: 10 количество акций в обращении сократится, каждые 10 акций будут обмениваться на одну. Иногда у компании может быть недостаточно средств, чтобы выплатить денежные дивиденды, поэтому проводится обратный выкуп, число акций уменьшается, и после этого компания может начислить дивиденды на меньшее число акций, в результате чего денег окажется вполне достаточно.

Пример 11.5. Вам предоставлена следующая информация из балансового отчета компании «Афиша», занимающейся рекламной деятельностью (руб.):

  • • уставный капитал – 7 650 000:
  • • добавочный капитал – 2 800 000;
  • • нераспределенная прибыль – 5 540 000.

Известно, что уставный капитал представлен обыкновенными акциями, номинальная стоимость которых составляет 10 руб. Сейчас акции компании продаются на рынке по 35 руб. за одну обыкновенную акцию. Известно, что 50% акций компании владеет одна семья, а остальные ценные бумаги компании свободно обращаются на рынке.

  • 1. Какое общее количество акций будет у сторонних держателей (у семьи по-прежнему останется 50%), если компания проведет дробление акций в пропорции 5:1?
  • 2. Каков будет ваш ответ на предыдущий вопрос, если компания проведет обратный сплит в пропорции 1: 4?

Решение

1. Поскольку номинальная стоимость акций компании равна 10 руб., а уставный капитал составляет 7 650 000 руб., то сначала рассчитаем количество акций перед дроблением:

У сторонних акционеров находится 50% от этих акций, или 382 500 шт. При дроблении 5 : 1 количество акций возрастет в 5 раз, поэтому после дробления число акций у сторонних акционеров составит

2. В результате обратного сплита число акций сократится в 4 раза и составит у сторонних акционеров

Дробление акций очень похоже на выплату дивидендов в виде акций, поскольку в каждом случае количество акций увеличивается, только при дроблении происходит более значительное увеличение количества акций. Однако в каждом случае общее благосостояние акционеров не меняется, потому что происходит количественный рост акций, но собственный капитал остается постоянным.

Для акционеров дробление акций может быть предпочтительнее выплаты дивидендов в виде акций, потому что при дроблении величина накопленной нераспределенной прибыли не меняется. Номинал акций снижается, но возрастает их количество, поэтому значение уставного капитала не изменяется. При дроблении делается напоминающая запись об изменении количества и номинала акций. Если количество полученных после дробления акций превышает количество акций, разрешенных к выпуску, то компания обязана получить разрешение па дополнительный выпуск. При выплате дивидендов в форме акций происходит перечисление из нераспределенной прибыли в акционерный капитал, что снижает возможности для реинвестирования, при этом номинал акций не меняется.

Дробление акций: практика российских компаний

Для российской практики дробление акций нельзя считать редким явлением, и периодически оно проводится компаниями. В табл. 11.2 отражены некоторые примеры уже проведенных процедур дробления акций с указанием основных целей, которые преследовало руководство, проводя данную операцию.

Таблица 11.2

Примеры дробления акций

Компания, проводившая дробление акций, год

Коэффициент дробления

Цель проведения дробления акций

ОАО «Азот», 2010

100: 1

Дробление предусмотрено компанией «Уралхим». контролирующей 100% акций ОАО «Азот», в целях унификации акций подконтрольных предприятий в рамках их предполагаемого перевода на единую акцию для последующего выхода компании на глобальный рынок

ЛК Алроса, 2011

28: 1

Повышение ликвидности и инвестиционной привлекательности акций компании

ΟАΟ «Вертолеты России», 2011

1000: 1

Дробление акций в ходе подготовки к ΙΡΟ

ОАО Мостотрест, 2010

200: 1

Решение о дроблении принято в ходе подготовки к проведению ΙΡΟ и направлено на повышение ликвидности бумаг за счет увеличения количества акций и снижения их номинальной стоимости

ОАО «Русал», 2010

100 000: 1

Дробление акций в ходе подготовки к ΙΡΟ

ОАО «Новатек», 2006

1000: 1

Расширение круга инвесторов

Выплаты в счет выкупа акций. Компания может проводить выкуп собственных акций (share buyback/repurchase) на вторичном рынке. В результате прибыль компании распределяется среди акционеров посредством приобретения части собственных акций на рынке. После выкупа акций акционерный капитал компании уменьшается. Выпущенные, но не обращающиеся на фондовом рынке акции называются собственными акциями в портфеле (treasury stock), а по российскому законодательству – акциями, размещенными до их погашения (ст. 27 Федерального закона «Об акционерных обществах»).

Выкуп акций может осуществляться разными способами:

  • • выкуй акций на открытом рынке но рыночной цене (open market);
  • • выкуп по фиксированной цене (fixed price tender offer);
  • • выкуп путем проведения голландского аукциона (Dutch auction).

При проведении выкупа на открытом рынке компания осуществляет выкуп акций на бирже на основе рыночных условий на момент проведения сделки. Выкуп акций по фиксированной цене происходит по специальной цене для всех инвесторов. В ходе выкупа акционерам объявляются количество акций, которые будут выкуплены, а также продолжительность периода выкупа. Если акционеры предлагают для скупки большее количество акций, чем было заранее объявлено, то акции будут выкупаться со скидкой. Выкуп акций путем проведения голландского аукциона позволяет приобрести акции по наиболее низкой цене. В соответствии с условиями аукциона акционеры подают заявки на продажу акций с указанием цены и количества, а компания отбирает и удовлетворяет заявки с минимальной ценой.

Согласно рассмотренным ранее выводам Д. Линтнера, которые получили подтверждение в ряде эмпирических исследований, менеджеры компаний стремятся поддерживать стабильные дивидендные выплаты, поскольку на резкие снижения дивидендов рынок может негативно среагировать падением котировок акций. Кроме того, менеджеры стремятся, чтобы денежных средств было достаточно для осуществления инвестиционных планов компании, и осуществляют умеренные дивидендные выплаты. Если денежные потоки компании в какой-то период возрастают (например, компания проводит реструктуризацию и продает активы, в результате чего резко увеличивается объем денежных средств), то менеджмент не будет повышать дивиденды, не имея уверенности, что в дальнейшем сможет поддерживать выплаты акционерам на высоком уровне. Поэтому часто вместо выплат дивидендов наличными компании используют временный приток наличности на выкуп акций компании.

Выкуп акций может проводиться, когда у компании нет выгодных инвестиционных проектов, обеспечивающих доходность не ниже требуемой доходности по акциям компании, обеспечивающих увеличение ее стоимости. Чтобы предотвратить разрушение стоимости компании, расходуя их на бесперспективные проекты, лучше направить деньги на выкуп акций.

В условиях наличия асимметрии информации на рынках выкуп акций может использоваться менеджментом компании, чтобы сообщить акционерам, что акции компании недооценены. Действительно, если компания проводит выкуп акций, причем но цене выше рыночной стоимости, то это убеждает акционеров, что менеджмент компании уверен в росте курсовой стоимости акций.

Выводы эмпирических исследований относительно выплат денежных дивидендов и выкупа акций

В 2005 г. А. Брав с соавторами опубликовали результаты опроса финансовых директоров относительно принимаемых ими решений в области дивидендной политики. В частности, им были заданы вопросы, содержат ли выплаты дивидендов информационные сигналы, а также используют ли они дивидендные выплаты (или выкупы акций) в качестве передачи информации рынку. Оказалось, что 80% финансовых директоров согласны с тем, что денежные дивиденды передают рынку информацию, а 85,4% подтвердили, что выкупы акций также несут информационные сигналы. Практически каждый руководитель подтверждает, что выплата дивидендов и выкупы акций передают рынку уверенность компании в будущем.

Вместе с тем дивидендные выплаты или выкупы акций могут передавать негативную информацию. Менее одной пятой респондентов считают, что выплата дивидендов может сообщать инвесторам, что их компания осуществляет мало прибыльных инвестиций. При этом большое число опрошенных руководителей – 32,3% – уверены, что выкупы акций могут свидетельствовать о наличии малою числа выгодных инвестиционных возможностей компании.

В исследовании А. Брава показано, что одна часть опрошенных руководителей компаний считают, что выплаты дивидендов сигнализируют рынку о принципах распределения прибыли в будущем, а другие – что выплата дивидендов решает проблему неопределенности, а уже во вторую очередь сигнализирует о распределении прибыли. 40% опрошенных финансовых директоров считают, что выплата дивидендов делает акции менее рискованными. Действительно, компании часто увеличивают дивиденд, когда они становятся более зрелыми и менее рискованными. Другой результат получен относительно выкупа акций: только 25% считают, что выкуп делает акции компании менее рискованными.

Кроме того, политика дивидендных выплат и выкупы акций не используются компаниями, чтобы получить конкурентное преимущество. Только 20% руководителей используют денежные дивиденды и 17% – выкупы акций, чтобы выглядеть лучше конкурентов.

В исследовании А. Брава и соавторов есть еще один важный результат. Передача информации посредством дивидендной политики может иметь свои издержки. Как отмечает С. Бхаттачарья, такие издержки – это по сути издержки внешнего финансирования. Если компания платит дивиденды, а ее дела идут не очень хорошо, то компания будет прибегать к внешнему финансированию. Однако только 17,9% опрошенных согласны, что посредством выплат дивидендов они показывают, что способны нести издержки внешнего финансирования. М. Миллер и К. Рок считают, что издержки выплат дивидендов состоят в сокращении инвестиций компаниями. Однако только 9% руководителей согласились, что они платят дивиденды, чтобы показать, что их фирма может пройти мимо прибыльных инвестиций. Еще меньше утвердительных ответов по этим вопросам было получено для выкупов акций: менее 5% руководителей подтвердили, что осуществляют выкуп, чтобы продемонстрировать рынку, что они могут нести издержки внешнего финансирования или отказаться от выгодных инвестиций.

В исследовании А. Офера и А. Такора проверяется гипотеза о том, что компании будут выкупать акции, если только они сильно недооценены. Поступая так, менеджеры компаний сигнализируют о хороших перспективах инвестирования в акции компании.

Как доказывает в своем исследовании Т. Вермален, выкуп акций вызывает более сильную реакцию рыночных котировок акций, чем соответствующее эквивалентное увеличение дивидендов. Также Р. Каранжия обнаружил схожие результаты: повышение доходности акций было в два раза выше при выкупе, чем при простом увеличении дивидендов.

Отметим также, что выкуп акций может осуществляться, чтобы увеличить долговую нагрузку в структуре капитала компании. Действительно, после выкупа акций собственный капитал снижается, а доля заемных средств в структуре капитала возрастает. Кроме того, выкуп может использоваться для дальнейшего поглощения других компаний, поскольку часто менеджерам предпочтительнее использовать выкупленные акции, а не прибегать к эмиссии новых акций. Эта мера позволяет также предотвратить снижение показателя прибыли на одну акцию.

Примеры выкупа акций российскими компаниями

Согласно российскому законодательству выкупленные акции не предоставляют права голоса, они не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. Такие акции должны быть реализованы по цене не ниже их рыночной стоимости и не позднее одного года с даты их приобретения. В противном случае общее собрание акционеров должно принять решение об уменьшении уставного капитала общества путем погашения указанных акций (п. 3 ст. 72 Федерального закона «Об акционерных обществах»).

Обратный выкуп акций в России до настоящего времени не получил широкого распространения, однако ряд компаний используют данный метод, причем их мотивы имеют различия.

Решение направить свободные денежные средства на выкуп собственных акций приняла компания «Фармстандарт» в 2010 г. Концерн «Катина» в начале 2011 г. принял решение о выкупе чуть более 30% собственных акций и их дальнейшем погашении. У компании увеличились денежные средства в результате роста в 2,4 раза прибыли в 2010 г., а также притока денежных средств от продажи активов Dr. Scheller. Целью компании было повышение цены акций и оптимизация уставного капитала после продажи Dr. Scheller.

В ряде случаев акционеры могут требовать выкупа у них акций. В частности, в случае проведения реорганизации общества или совершения крупной сделки, если акционеры были против этих решений (п. 1 ст. 75 Федерального закона «Об акционерных обществах»). В 2011 г. ОАО «Комстар-ОТС» выкупило у миноритариев, не согласных с присоединением к ОАО «Мобильные ТелеСистемы», 5,38% уставного капитала на 4,79 млрд руб.

В качестве защиты котировок акций от понижения руководство компании «Уралкалий» в 2011 г. объявило о 12-месячной программе обратного выкупа акций в объеме 2,5 млрд долл. Выкуп акций должен был защитить котировки акций от снижения. Через год, в ноябре 2012 г„ компания объявила о продолжении программы выкупа акций еще на 1,6 млрд долл. При этом компания на дивиденды направляла не менее 50% чистой прибыли.

В 2007 г. ОАО «Балтика» провело выкуп акций с целью роста показателей доходности на акцию и в результате повышения инвестиционной привлекательности компании, а также с целью улучшения структуры капитала компании и обеспечения прав акционеров на продажу акций по рыночной стоимости без оплаты расходов на посреднические, брокерские и другие услуги, связанные с продажей ценных бумаг. В 2011 г. компания вновь выкупила акции с премией к рыночной стоимости.

Важно понимать, что, когда происходит выкуп акций, инвестор, продавший акции компании, платит налог на прирост капитала (на сумму возросшей курсовой стоимости акций). Если система налогообложения такова, что дивиденды облагаются по более высокой ставке, чем доход от прироста капитала, то выгоднее произвести выкуп акций. В то же время если компания проводит длительную программу по выкупу акций, то налоговые органы могут рассматривать такие действия как выплату дивидендов акционерам. Поэтому чаще выкуп акций является разовой сделкой.

В результате выкупа акций их количество в обращении снижается, поэтому значение прибыли на одну акцию возрастает, что может привести к повышению курсовой стоимости акций. Рассмотрим, как это происходит, на примере.

Пример 11.6. Чистая прибыль крупной металлургической корпорации в текущем году составляет 500 млн руб. В обращении находится 20 млн обыкновенных акций компании, и их рыночная цена составляет 80 руб. за акцию. Компания реинвестирует в производство 70% своей чистой прибыли, а остальное выплачивает в виде дивидендов держателям обыкновенных акций. Таким образом, корпорация могла бы выплатить дивиденды на сумму 150 млн руб., однако в этом году общее собрание акционеров приняло решение выкупить акции на эту сумму по цене выше рыночной – 100 руб. за акцию. При этом ожидается, что показатель Р/Е для данной компании после выкупа акций не изменится. Определите:

  • а) значение EPS для данной компании перед выкупом акций;
  • б) значение EPS после выкупа акций;
  • в) доход от прироста капитала после выкупа акций.

Решение

а) Сначала рассчитаем прибыль на акцию до проведения выкупа:

б) Чтобы определить, чему будет равна прибыль на акцию после выкупа, рассчитаем значение коэффициента «цена/прибыль»:

Предполагается, что данный показатель останется неизменным. Корпорация не будет выплачивать дивиденды в объеме 150 млн руб., а потратит их на выкуп акций. Можно определить, какое количество акций по цене 100 руб. будет выкуплено:

Вследствие выкупа количество акций сократится, поэтому прибыль в расчете на акцию возрастет:

в) Чтобы определить, чему будет равна цена акции после выкупа, умножим коэффициент на новое значение EPS:

Тогда у акционеров, которые не продали свои акции, цена повысится на сумму

Таким образом, после проведения выкупа количество акций в обращении сократилось, а их цена возросла.

Дивиденды в виде облигаций. Такие дивиденды (bond dividend) выплачиваются акционерам в случае, если компания не обладает достаточными денежными ресурсами и по каким-то причинам не может осуществить выпуск акций. Для выплаты дивидендов компании выпускают облигации и распределяют их между инвесторами пропорционально их доле в уставном капитале. Данная форма выплат встречается значительно реже денежных дивидендов в виде акций, а в некоторых странах вообще не применяется.

Дивиденды в виде прочих активов компании. Такие дивиденды (property dividend) представляет собой распределение части активов компании между акционерами пропорционально их доле в собственном капитале, в том числе основными средствами, материалами, готовой продукцией, а также принадлежащими компании акциями и облигациями других компаний. Данная форма выплат, как и дивиденды в виде облигаций, не является распространенным явлением и встречается далеко не во всех странах.

Прочие дивидендные выплаты. К прочим формам выплат относятся виды вознаграждения, применимые только в отдельных странах. Например, дивиденды в акции дочерних или ассоциированных компаний, дивиденды в виде опциональных акций (script dividend), когда выплата дивидендов осуществляется в произвольной форме в зависимости от желаний инвестора в виде акций компании или денежных средств. Практика использования опциональных акций распространена в Англии. Существует также ликвидационный дивиденд (liquidating dividend), который предполагает распределение активов компании, прекращающей деятельность.

  • Пункт 1 ст. 42 Федерального закона «Об акционерных обществах».

ТЕМА 10. Общие положения о дивидендах


ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ:

Цель изучения темы – получение системных знаний по кругу вопросов, связанных с дивидендной политикой и выплатой дивидендов.

Задача:

Изучить основные нормативные документы, посвященные видам дивидендов, форме их выплат и дивидендной политике акционерных обществ.

СОДЕРЖАНИЕ

10.1. Понятие дивидендов, распределяемая прибыль, право на получение дивидендов, виды дивидендов
10.2. Формы выплат дивидендов, принятие решения по дивидендам, размеры дивидендов, важность стабильности выплат
10.3. Порядок объявления и выплат дивидендов.
10.4. Дивидендная политика
10.5. Обстоятельства, при которых общество не вправе объявлять дивиденды или не вправе выплачивать объявленные дивиденды
10.6. Раскрытие информации о дивидендах
Выводы
Вопросы для самопроверки
Библиография

Версия для печати
Хрестоматия
Практикумы
Презентации

10.1. Понятие дивидендов, распределяемая прибыль, право на получение дивидендов, виды дивидендов

Рентабельные общества получают доход, который может оставаться у общества или распределяться среди акционеров в виде дивидендов. В России акционеры, в особенности мелкие, ожидают, что общество будет выплачивать дивиденды (в разумном размере), а не только оставлять у себя прибыль. В то же время, подавляющее большинство российских обществ нуждается в дополнительном капитале, единственным прямым источником которого является нераспределенная прибыль (ее значительная часть). В силу того, что прибыль является одним из немногих доступных источников финансирования развития общества, это порождает еще большие трудности для принятия решения о выплате дивидендов.

Акционеры имеют право участвовать в распределении прибыли общества. Такое участие может осуществляться за счет прироста капитала (увеличения рыночной стоимости акций общества, принадлежащих акционерам) и (или) в форме получения дивидендов. С этой точки зрения, право на получение дивидендов является одним из фундаментальных прав акционеров.

Кроме того, выплата дивидендов подразумевает выплату денег акционерам, что может привести к уменьшению денежных средств и имущества общества, необходимых для обслуживания его долговых обязательств. В этой связи дивиденды также важны и c точки зрения защиты прав кредиторов, и такая защита обеспечивается путем соблюдения определенных требований. По этой причине законодательство устанавливает определенные ограничения в отношении видов и выплаты дивидендов.

Дивиденды должны выплачиваться из чистой прибыли общества. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться за счет специально предназначенных для этого фондов общества. В любом случае, дивиденды не могут выплачиваться из уставного капитала.

10.2. Формы выплат дивидендов, принятие решения по дивидендам, размеры дивидендов, важность стабильности выплат

Виды дивидендов

Рис. 1. Виды дивидендов

10.3. Порядок объявления и выплат дивидендов

Совет директоров вправе рекомендовать общему собранию акционеров размер дивидендов. Однако утвердить размер дивидендов может только общее собрание. Общее собрание акционеров большинством голосов принимает решение в отношении размера дивидендов, рекомендованного советом директоров. Размер дивидендов, объявленный общим собранием акционеров, не может превышать размера, рекомендованного советом директоров.

Ограничения на выплату (объявление) дивидендов

Рис. 2. Ограничения на выплату (объявление) дивидендов

10.4. Дивидендная политика

Важным аспектом дивидендной политики общества является стабильность выплаты дивидендов. Потоки денежных средств общества на протяжении времени изменяются, и общество оказывается вынужденным менять размер выплачиваемых дивидендов. Однако многие акционеры полагаются на выплату дивидендов в качестве одного из источников дохода, и невыплата дивидендов может негативно сказаться на их финансовом положении. Следовательно, обществу необходимо найти здесь «золотую середину». В идеале, общество должно извещать акционеров о своей дивидендной политике, например о том, что «общество намерено выплатить дивиденды в размере 30% чистой прибыли, что позволит обществу направить достаточные средства на развитие производства».

10.5. Обстоятельства, при которых общество не вправе объявлять дивиденды или не вправе выплачивать объявленные дивиденды

Обстоятельства, при которых общество не вправе выплачивать
объявленные дивиденды

Рис. 3. Обстоятельства, при которых обще­ство не вправе выплачивать
объявленные дивиденды

Общество не вправе принимать решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям и привилегированным акциям, размер дивидендов по которым не определен, если не принято решение о выплате в полном размере дивидендов (в том числе накопленных дивидендов по кумулятивным привилегированным акциям) по всем типам привилегированных акций, размер дивидендов по которым определен уставом общества.

Общество также не может принимать решение о выплате дивидендов по привилегированным акциям определенного типа, по которым размер дивидендов определен уставом общества, если не принято решение о полной выплате дивидендов по всем типам привилегированных акций, предоставляющим преимущество в очередности получения дивидендов перед привилегированными акциями этого типа.

Список лиц, имеющих право на получение дивидендов, составляется на дату составления списка лиц, имеющих право участвовать в общем собрании акционеров, на котором принимается решение о выплате соответствующих дивидендов. Такая дата называется в международной практике датой «без дивиденда», то есть акционеры, которые включены в указанный список на такую дату, вправе получить любые дивиденды, которые общество решит выплатить акционерам.

10.6. Раскрытие информации о дивидендах

Законодательство о ценных бумагах регулирует порядок раскрытия информации о дивидендах. В частности, общество обязано предоставлять своим акционерам информацию о рекомендациях совета директоров по распределению прибыли, в том числе по размеру дивидендов по всем категориям (типам) акций и по порядку их выплаты.

Отчет о выплате объявленных (начисленных) дивидендов по акциям общества также должен быть включен в его годовой отчет.

Кодекс ФКЦБ рекомендует, чтобы Положение об информационной политике общества включало перечень информации, документов и материалов, которые должны предоставляться акционерам для решения вопросов, выносимых на общее собрание, в том числе вопроса о выплате дивидендов. Такая информация, касающаяся пунктов повестки дня общего собрания акционеров, должна включать:

  • рекомендации совета директоров по распределению прибыли общества;
  • рекомендации совета директоров по выплате дивидендов;
  • обоснование каждой такой рекомендации.

Общества также должны раскрывать информацию о выплате дивидендов, а если дивиденды не были выплачены — о причинах их невыплаты.

Выводы

  1. Дивиденды — важнейший финансовый фактор стимулирования акционеров в их участии в том или ином акционерном обществе.
  2. Формирование и выплаты дивидендов основаны на строгом соблюдении законности, устава АО и постановлениях общего собрания.
  3. Каждый акционер должен знать формы, порядок и сроки выплат, и размеров дивидендов.

Вопросы для самопроверки

  1. Разработана ли советом директоров дивидендная политика? Какие основные вопросы отражены в ней?
  2. Принимает ли совет директоров взвешенные решения об использовании чистой прибыли общества для выплаты дивидендов с учетом потребностей в ее реинвестировании?
  3. Принимает ли совет директоров надлежащие меры, чтобы информировать акционеров и потенциальных инвесторов о своей дивидендной политике и причинах отклонений от нее?
  4. Раскрывает ли общество информацию о своей дивидендной политике и истории выплаты дивидендов?
  5. Предлагает ли совет директоров выплачивать промежуточные дивиденды? Каким образом совет директоров обеспечивает, чтобы при этом соблюдались интересы общества?
  6. Каким образом общество рассчитывает дивиденды? Обеспечивает ли совет директоров применение равного подхода к владельцам привилегированных и обыкновенных акций при распределении дивидендов?
  7. Обеспечивает ли совет директоров защиту прав кредиторов при объявлении и выплате дивидендов акционерам?

Библиография

Основная:

  1. Пособие по корпоративному управлению: в 6 ч. / Д. Карапетян, Т. Иванова и др.; подготовлено и опубликовано Международной финансовой корпорацией и Министерством торговли США. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.

Ч. I: Введение в корпоративное управление. – 2004. – 92 с.

Ч. II: Совет директоров и исполнительные органы общества. – 2004. – 140 с.

Ч. III: Права акционеров. – 2004. – 232 с.

Ч. IV: Раскрытие информации и прозрачность. – 2004. – 110 с.

Ч. V: Некоторые специальные вопросы. – 2004. – 107 с.

Ч. VI: Приложения. Типовые документы. – 2004. – 364 с.

Дополнительная:

Версия для печати

Перейти к версии для печати

Учредители ООО получают доход за счет прибыли от деятельности предприятия. Но выплаты происходят в строго определенном порядке. Нельзя просто так изъять средства из оборота.

Как в 2020 году выплачиваются дивиденды в ООО? Юрлица, зарегистрированные в качестве ООО, вправе направлять часть полученной прибыли на выплаты учредителям общества.

Распределение средств осуществляется в предопределенном законом порядке. Каков порядок выплаты дивидендов учредителям ООО в 2020 году?

Общие моменты

Учредители ООО являются непосредственными собственниками предприятия. Почему же нельзя просто истратить полученную прибыль?

Обусловлено это тем, что всякая трата компании должна быть обоснована и документально подтверждена. Конечно, учредители общества являются его владельцами.

Но собственником имущества выступает организации. А имущество ООО обособлено от личного имущества учредителей.

Деньги компании допускается брать по трем основаниям:

  1. Под отчет, когда что-либо приобретается за наличный расчет для организации.
  2. Займ, который обязательно возвращается фирме.
  3. Дивиденды, являющиеся доходом от деятельности предприятия и которые можно тратить по своему усмотрению.

Но распределение дивидендов осуществляется в строго определенном порядке. Если отобразить краткую схему действий, то потребуется:

  • определить сумму дивидендов;
  • принять решение о выплате;
  • выдать дивиденды и удержать НДФЛ.

Несмотря на кажущуюся простоту процесса, каждый этап требует правильного оформления. Как же выплатить дивиденды ООО?

Что нужно знать

В первую очередь, нужно понять, что такое дивиденды. По российскому налоговому законодательству дивидендом называется всякий доход, получаемый участниками организации после выплаты налогов.

Причем распределяются доходы ООО в соответствии с долями учредителей. Таким образом, выплачивают дивиденды исключительно из чистой прибыли предприятия.

С полученного дохода выплачиваются налоги, делаются перечисления в фонды. Только после этого прибыль распределяется меж участников.

Здесь нужно отметить такой нюанс, что норма относительно порядка определения объема прибыли содержится в Законе об АО.

Согласно его положениям чистая прибыль находится на основании сведений бухгалтерской отчетности. Закон об ООО указания на порядок определения прибыли не содержит.

В этом случае действует принцип применения норм ГК РФ по аналогии. То есть ООО определяют объем чистой прибыли так же, как и ОАО, руководствуясь бухгалтерскими документами.

Нельзя распределить дивиденды в таких случаях, как:

  • выплата уставного капитала не в полном объеме;
  • не выплачена доля участника, выбывающего из общества;
  • имеются признаки банкротства или их возникновению поспособствует распределение прибыли.

Какова их роль

Основная задача выплаты дивидендов состоит в обеспечении дохода участников общества. Любое ООО создается с целью получения выгоды, то есть коммерческая деятельность должна приносить прибыль.

Основой для начала работы становится уставный капитал. В процессе деятельности происходит преумножение активов компании за счет получения дохода.

Но кроме дохода, у организации присутствуют определенные расходы. Необходимо выплачивать заработную плату сотрудникам, возмещать производственные затраты, оплачивать налоги и обязательные сборы.

Все, что остается после вычета обязательных расходов является нераспределенной прибылью. В законодательстве отсутствует понятие «чистой» прибыли.

Потому за основу принимаются данные бухучета, подтверждаемые бухгалтерским балансом и сопутствующими приложениями.

Баланс включает в себя строку с указанием нераспределенной прибыли или непокрытого убытка, то есть экономического результата. Этот показатель и становится основой для расчета дивидендов.

Правовая база

Подробно о дивидендах участников ООО сказано в ст.28 ФЗ № 14 от 8.02.1998 «Об ООО». Согласно этому нормативу выплата дивидендов осуществляется на основании решения общего собрания участников.

При этом существуют отдельные законодательные ограничения, которые нужно учитывать при принятии решения.

Порядок выплаты дивидендов регламентирует целый ряд нормативных актов, а именно:

ФЗ № 208 от 1995 года и ФЗ № 14 от 1998 года Положения нормативов говорят, что решение о выплате принимается общим собранием. Причем закрепляются итоги обсуждения подписанным протоколом
ФЗ № 14 от 1998 года Указывает на возможность распределения дивидендов единожды в квартал, полугодие или год
Налоговый Кодекс РФ Закрепляет обязанность организации относительно самостоятельного расчета сумм налоговых платежей
Письма Минфина Регламентируют сроки уплаты налогов

Порядок оформления

При распределении дивидендов ООО следует соблюдать следующий порядок действий:

Подсчет чистой прибыли и определение величины дохода, доступного к получению Организация имеет право выплатить дивиденды лишь в том случае, когда объем чистого дохода более уставного капитала
Принятие решения о выплате дивидендов Созывается общее собрание учредителей. Участники утверждают бухгалтерскую отчетность, обсуждают способы разделения прибыли и определяют сроки для осуществления выплат. Для расчета суммы дивидендов каждого участника общая сумма начисленных дивидендов умножается на процентное значение доли учредителя
Выплата дивидендов и уплата налогов Дивиденды выплачиваются в назначенный срок. При этом с них удерживаются НДФЛ – 13 % для резидентов РФ и 15 % для нерезидентов. Налог перечисляется на следующий день после выплаты участникам. Сведения о выплаченных суммах и удержанном налоге отображаются в квартальном и годовом отчетах (6-НДФЛ, 2-НДФЛ). Страховые взносы на дивиденды не начисляются

Условия выплаты дивидендов в ООО

Если говорить об условиях выплаты дивидендов ООО, то отметить нужно тот факт, что нельзя осуществить выплаты при банкротстве или риске его возникновения.

Как заказать выписку из ЕГРИП через интернет бесплатно смотрите в статье: выписка из ЕГРИП бесплатно онлайн.

Что это офшор простым языком, .

Например, стоимость чистых активов соответствует сумме уставного капитала. Понятно, что любые выплаты в пользу учредителей уменьшат оборотные средства компании.

Уменьшение уставного капитала требует восполнения его, закрепления в Уставе меньшей суммы или ликвидации ООО.

Кроме того наличие долгов перед выбывшими учредителями так же делает невозможным распределение прибыли.

По закону каждый участник ООО при выходе из общества вправе получить стоимость своей доли. Поэтому в первую очередь выплачиваются доли бывших участников.

В 2020 году нет необходимости оплачивать уставный капитал до регистрации ООО. Внести свою часть оплаты участники могут в течение 4 месяцев после регистрации.

Но за это время у организации может возникнуть чистая прибыль, которую можно распределить. Но для выплаты уставный капитал должен быть оплачен в полном объеме.

В какие сроки после принятия решения

Частота выплаты прибыли определяется учредителями. Но независимо от утвержденных периодов срок оплаты не может превышать 60 дней.

Соответственно, в течение двух месяцев каждый участник должен получить положенную ему часть прибыли.

Причем выплата может осуществляться не только денежными средствами, но и имуществом, если такой вариант закреплен Уставом.

Если в установленный законом срок участник не получил положенные дивиденды, то он вправе обратиться с иском в суд. Факт несоблюдения сроков признается нарушением прав учредителя.

Важно! Определяя частоту выплаты дивидендов, участники должны руководствоваться Уставом. Если в Уставе говорится, что прибыль распределяется единожды в год, то чаще платить дивиденды нельзя.

Для изменения графика нужно внести надлежащие изменения в учредительные документы.

Перечень документов

Для выплаты прибыли участникам ООО требуется правильное документальное оформление.

Понадобится подготовить:

  • решение о выплате, принятое учредителем;
  • протокол и решение общего собрания;
  • приказ о начислении дивидендов и их выплате.

Распределение прибыли в ООО сопровождается сдачей отчетности:

По НДФЛ справка 2-НДФЛ, сдаваемая в ФНС до 1 апреля последующего за отчетным года
отчет 6-НДФЛ, подаваемый в налоговые органы ежеквартально до последнего дня месяца, следующего за отчетным кварталом и сдаваемый ежегодно до 1 апреля года, последующего за отчетным периодом
По прибыли (в виде декларации) промежуточная отчетность – до 28 числа месяца, следующего за отчетным периодом
окончательная отчетность – до 28 марта года, следующего за отчетным

Принятие решения

Решение о выдаче учредителям дивидендов принимается участниками посредством созыва общего собрания.

Проводить такое собрание можно не раньше, чем будет подготовлена бухгалтерская отчетность за соответственный период. Если речь идет о годовой отчетности, то она должна быть утверждена.

Причем утверждение отчетности осуществляется в период с 1 марта по 30 апреля года, последующего за отчетным.

Утверждение отчетности и вопрос распределения прибыли могут решаться в рамках одного собрания.
Факт проведения собрания оформляется утвержденной в ООО формой протокола.

Причем допускается указывать в протоколе единую сумму дивидендов, полагающихся к выплате. Деление происходит пропорционально долям или в соответствии с положениями Устава.

К сведению! Дивиденды могут выплачиваться имуществом, но такая выплата приравнивается к реализации.

Это приведет к необходимости уплаты дополнительных налогов. Потому денежные платежи более целесообразны.

Образец протокола

В протоколе общего собрания участников указываются такие сведения:

  • место и дата проведения общего собрания;
  • данные председателя и секретаря заседания;
  • полный перечень участников;
  • доля в уставном капитале каждого учредителя;
  • повестка дня;
  • принятые постановления.

Протокол общего собрания участников ООО можно . Дополнительно к протоколу составляется решение общего собрания.

Оно становится основанием для выплаты дивидендов и на него приводится ссылка в соответствующем приказе.

В решении устанавливается точный срок для осуществления выплат и способ выплаты (деньгами или имуществом).

Общий срок выплат не может превышать 60 дней. Но если участник не получил положенные ему дивиденды, то обратиться за их выплатой он вправе в течение трех лет.

Возникающие нюансы

Нюансы, возникающие при выплате дивидендов, касаются способа оплаты. Чаще всего выплачиваются денежные средства. Причем может иметь место, как наличный, так и безналичный расчет.

Но при этом категорически запрещено выплачивать дивиденды за счет выручки, поступившей в кассу. Для этой цели в кассу должна быть специально внесена необходимая сумма.

Видео: как начислить, выплатить и удержать с них налоги
Если принято решение о выдаче дивидендов имуществом, то участники могут получать свою часть выплат основными средствами, продукцией, ценными бумагами.

Однако выплата дивидендов имуществом ООО приравнивается к реализации имущественных ценностей.

Поскольку у имущества изменяется собственник, то предполагается, что компания получила определенный доход. Отсюда следует необходимость оплаты налоговых сборов.

На ОСНО выплачивается налог на прибыль и на добавленную стоимость. На УСН полученное учитывается в качестве дополнительного дохода.

Есть ли ограничения

При распределении прибыли ООО нужно учитывать законодательные ограничения. У налоговых органов могут возникнуть претензии, если дивиденды выплачены:

Без учета долей участников При этом не имеет значения то, что непропорциональность выплат может быть закреплена Уставом и участники вполне согласны с произведенными расчетами
Не за счет чистого дохода отчетного года и нераспределенной прибыли предыдущих периодов Например, прибыль ранее была направлена в резервный фонд или начисленная прибыль с учетом промежуточных выплат меньше уставного капитала
При наличии ограничений на выплату К примеру, имеют место недостаток чистых активов, невыплаченные доли ООО, присутствие признаков банкротства

Единственному учредителю

Если в ООО имеется единственный учредитель, то необходимость в составлении протокола отсутствует. Участник самостоятельно принимает решение, оформляя его в свободной форме.

В решении указывается:

  • общая сумма дивидендов;
  • расчетный период;
  • место и дата составления документа;
  • подпись учредителя.

Единственный учредитель вправе оформить выплату только части дивидендов, а оставшиеся средства направить на иные нужды. Кроме того дивиденды можно накапливать.

Получение прибыли это право собственника, а не обязанность. Решение о выплате дивидендов единственному учредителю ООО можно .

При ликвидации

В случае ликвидации ООО деятельность его прекращается полностью. Порядок правопреемства в отношении прав и обязанностей не предусматривается.

Значит, все расчеты должны быть осуществлены до официального закрытия компании, в том числе и распределение прибыли.

Но получить дивиденды можно только за счет средств организации, свободных от долговых обязательств.

Поэтому при ликвидации организации соблюдается следующий порядок выплат:

  1. Зарплата сотрудникам.
  2. Оплата долгов перед бюджетом и внебюджетными фондами.
  3. Расчеты с кредиторами/контрагентами.
  4. Выплата долей участников из оставшихся средств.

Когда один из участников ООО одновременно занимает какую-либо должность в компании, то сначала ему выплачивают зарплату как сотруднику. Затем он на равных правах участвует в распределении прибыли.

Нужно знать, что после завершения всех расчетов с третьими лицами, сначала между участниками распределяется начисленная, но не выплаченная прибыль.

Как составить бланк коммерческого предложения на поставку товара узнайте из статьи: коммерческое предложение на поставку товара.

Какова цена за электронную цифровую подпись для юридических лиц в Москве, .

Правила торговли продовольственными товарами, .

Затем осуществляется расчет прибыли на текущий период и выполняется ее распределение.
Выплата дивидендов при ликвидации ООО не отменяет необходимости оплаты налога на прибыль в полном объеме.

В любом случае подается налоговая декларация, она будет «нулевой» при отсутствии налоговой базы.

Решение о необходимости распределения дивидендов принимают сами учредители. Не обязательно доход должен распределяться меж участниками.

Полученная прибыль может быть направлена на развитие бизнеса или на увеличение капитала. Кроме того возможно распределение только части прибыли.

Но независимо от принятого решения нужно соблюсти все этапы оформления процедуры.

Закладка Постоянная ссылка.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *