Содержание
>IFRS 9 — Выплаты исключительно основной суммы долга и процентов (SPPI)
Почему тест SPPI важен?
Решение о классификации финансовых активов, не являющихся собственным капиталом, согласно МСФО (IFRS) 9 зависит от двух ключевых критериев:
- Бизнес-модели, к которой относится актив (тест бизнес-модели), и
- Предусмотренных договором денежных потоков актива (тест SPPI).
Следовательно, определение того, соответствует ли финансовый актив тесту SPPI, необходимо для определения соответствующей категории классификации в соответствии с IFRS 9.
Если финансовый актив, не относящийся к собственному капиталу, не прошел тест SPPI, он должен быть полностью классифицирован по FVTPL (т.е. по справедливой стоимости с отражением ее изменений в составе прибыли или убытка).
В отличие от IAS 39, теперь невозможно разделить финансовый актив на «основной» договор (часто оцениваемый по амортизированной стоимости) и «встроенный производный инструмент» (оцениваемый по FVTPL).
Если финансовый актив, не относящийся к капиталу, проходит тест SPPI, то он будет либо классифицирован по амортизированной стоимости, если пройдет тест бизнес-модели «удерживаемый до погашения», либо по FVTOCI (по справедливой стоимости с отражением ее изменений в составе прочего совокупного дохода), если пройдет тест бизнес-модели «удерживаемый до погашения и продажи».
Что такое тест SPPI?
Тест SPPI требует, чтобы договорные условия финансового актива (в целом) приводили к возникновению денежных потоков, которые представляют собой исключительно платежи основной суммы долга и процентов по непогашенной части долга, т.е. денежные потоки, которые согласуются с основным механизмом кредитования.
В отличие от теста бизнес-модели, эта оценка должна проводиться в отношении инструмента.
Основная часть долга определяется как справедливая стоимость финансового актива при первоначальном признании. Проценты определяются узко как компенсация временной стоимости денег и кредитного риска, хотя они также могут включать компенсацию за другие кредитные риски, связанные с ликвидностью, административными расходами и прибылью.
Денежные потоки, которые обеспечивают компенсацию за другие риски, такие как гудвил или товарный риск, не смогут пройти тест SPPI, поскольку они несовместимы с основным механизмом кредитования.
Вопросы классификации кредитов и займов с плавающей процентной ставкой, а также примеры такой классификации .
Какие финансовые активы, скорее всего, будут соответствовать тесту SPPI?
Обычными примерами финансовых активов, которые будут соответствовать тесту SPPI, являются:
- Облигация, подлежащая погашению через 3 года с плавающей или фиксированной рыночной процентной ставкой;
- Кредит с фиксированной процентной ставкой, подлежащий погашению через 10 лет, который позволяет заемщику досрочно погашать основную сумму задолженности и проценты по основной сумме задолженности;
- Беспроцентный кредит материнской компании дочернему предприятию, подлежащий погашению через 5 лет — это связано с тем, что основная сумма задолженности (то есть справедливая стоимость при первоначальном признании) будет увеличена до номинала с использованием метода эффективной процентной ставки.
Какие финансовые активы, скорее всего, не пройдут тест SPPI?
Обычными примерами финансовых активов, которые не пройдут тест SPPI, являются:
- Все инвестиции в акционерный капитал, поскольку их договорные условия приводят к риску долевого участия;
- Все производные финансовые активы, поскольку по своей природе они приобретаются с использованием заемных средств;
- Облигации с процентными платежами, привязанными к EBITDA или выручке эмитента, или с условным вознаграждением, связанным с прибылью, полученной от бизнеса эмитента, — поскольку эти условия требуют раскрытия связанных рисков.
Какие действия необходимы?
Чтобы определить соответствующую классификационную категорию согласно IFRS 9, предприятия должны оценить, соответствуют ли их финансовые активы тесту SPPI на дату первоначального признания.
Хотя финансовые активы, которые содержат не связанные с ними встроенные производные инструменты в соответствии с МСФО (IAS) 39, скорее всего, не пройдут этот тест, важно, чтобы договорные условия всех финансовых активов пересматривались в соответствии с новыми требованиями.
Мифы МСФО 9. Миф №4 — SPPI-тест
Источники любых мифов — недостаточное знание в совокупности с неприемлемой ценой ошибки. Внедрение МСФО 9 успело обрасти множеством своих мифов (см., например, , , ). Продолжаю развенчивать мифы МСФО 9, подменяя их знанием.
Миф №4. Тест на то, что по финансовому инструменту платежи образованы исключительно основным долгом и процентами по нему (SPPI — Solely Payments of Principal and Interest) — важнейшая и сложнейшая часть реализации МСФО 9
Источник этого мифа — сам МСФО 9 и его чрезмерно внимательное изучение. 15% текста Стандарта посвящено вопросу классификации. Это почти вдвое превосходит объём текста, регламентирующего учёт обесценения. Причина возникновения мифа родственна тому, что в behavioural finance — разделе финансовой науки, изучающей поведенческие, нерациональные и психологические аспекты принятия решений участниками рынка, носит название data mining bias. Известна фраза: «кто ищет, тот всегда найдёт». К проблемам она тоже относится.
Чем этот миф вреден
Вред от гипертрофированной важности теста SPPI при внедрении МСФО 9 заключается только в одном: слишком много ресурсов в рамках проектов реализации МСФО 9 выбрасывается на этот тест.
В чём состоит SPPI-тест? Его задача — определить, что финансовый инструмент эквивалентен обычному кредиту. Обычно финансовые активы банков — это кредиты и ценные бумаги. В российской банковской системе такие активы составляют 83% баланса. Таким образом, когда при внедрении МСФО 9 методологи избыточно много уделяют внимания SSPI-тесту, они изучают вопрос, является ли кредит кредитом.
Автоматизация SPPI-теста в смысле автоматической проверки того, что финансовый инструмент, отнесённый в учёте к кредитам, действительно генерирует только процентные платежи и частичную или полную выплаты основного долга, — задача необъятная.
Развенчание мифа №4
Настроенный алгоритм отчётности согласно МСФО 9 берёт данные из учёта. На этом этапе уже ясно, что такое кредит и является ли финансовый инструмент, возникший из кредитного договора, кредитом. Автоматизация в основном касается расчёта обесценения — эти алгоритмы могут быть достаточно сложными. Взамен полноценной классификации (включающей в себя не только SPPI-тест, но и исследование бизнес-модели), при налаженном процессе построения отчётности применяются правила разнесения информации на основе регистров внутреннего учёта. Эти правила могут быть достаточно сложными (учёт вообще может быть весьма запутанным), но на то, что написано в Стандарте, они не похожи. Эти правила — следствия признания очевидного: кредит — это кредит и должен учитываться по амортизированной стоимости, ценная бумага торгового портфеля учитывается по справедливой стоимости.
Реальность против Мифа №4
Бóльшая часть операций классифицируется очевидным образом. Ценные бумаги торговой книги оцениваются по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Опционы — тоже, поскольку в соответствии с Базелем относятся к той же торговой книге. К торговой книге, как правило, относятся котируемые акции.
С другой стороны, кредиты относятся к инструментам, оцениваемым по амортизированной стоимости. Даже регулярное, но не предсказуемое досрочное погашение кредитов заёмщиками, пусть даже и сопровождаемое комиссией за досрочное погашение, — не повод отнести кредиты к иной категории. Ведь речь идёт всё равно о возврате основной суммы долга и уплате процентов (пп. B4.1.11, B4.1.12).
Часто банки фактически имеют возможность изменять в одностороннем порядке процентные ставки по кредитам. Такая ситуация наблюдалась во время кризиса 2014 года как в России, так и в Казахстане. Несмотря на то, что такая особенность несёт определённые риски с точки зрения соответствия МСФО 9, это также не причина для отказа в классификации для учёта по амортизированной стоимости (пп. B4.1.9A— B4.1.9E). В общем, при разработке методологии МСФО 9 классификация большинства финансовых активов является достаточно стандартной и незатейливой, кто бы что бы ни говорил.
Другое дело — сложные хитрые инструменты со встроенной опциональностью, привязкой к отличным от процентных ставок рыночным индексам, долевым финансовым инструментам, результатам заёмщика или просто к рынку. Но эта экзотика в обычном банке что Казахстана, что России практически не встречается.
В любом случае, проект по внедрению МСФО 9 должен содержать отдельную работу — разработку внутреннего нормативного документа, регламентирующего классификацию новых видов финансовых инструментов: при необходимости банк должен быть готов реализовать классификацию нового вида инструментов. Этот документ должен сводить воедино информацию о бизнес-модели (и здесь важно иметь содержательно разработанную политику по управлению активами и пассивами) и о сущности платежей по финансовому инструменту. Работа эта не автоматизируется, её результатом служит мотивированное суждение. Поэтому в ней значительную роль играет аналитик. ИТ-системы должны позволить ему выполнить требования п. B4.1.2B, согласно которому бизнес-модель — это не утверждение, не решение руководства (см. п. B4.1.2), а факт, подтверждаемый прошлыми действиями.
Мифы 5, 6 и т. д. я планирую обсудить в следующих записях блога. Готов развеивать те мифы, с которыми сталкиваются читатели.