По дефолту это как

Непростая экономическая ситуация в стране, высокая инфляция и рост социального напряжения вызывают среди населения мысли о том, что в ближайшие годы в России может произойти дефолт национальной валюты. Какие предпосылки могут спровоцировать это явление? Чем оно опасно для рядового гражданина? И какие меры можно предпринять уже сейчас, чтобы обезопасить себя на случай непредвиденных обстоятельств?
1. Что собой представляет дефолт рубля – разъяснение для «чайников»
2. Виды дефолта национальной валюты
3. 5 главных причин дефолта
4. Чем грозит дефолт рубля для населения страны?
5. Как простому гражданину понять, что приближается дефолт?
6. Как защититься на случай дефолта национальной валюты?
7. Ждать ли дефолта рубля в России в 2019 году: прогноз эксперта
1. Что собой представляет дефолт рубля – разъяснение для «чайников»
Говоря простыми словами, дефолт – это невозможность государства исполнять свои долговые обязательства, причем необязательно перед другими странами, но и перед своими гражданами. В России такое явление не ново, оно знакомо с 1998 года, когда страна объявила себя банкротом и отказалась выплачивать по счетам, это время характеризуется снижением качества жизни у простого населения. Как же происходит этот процесс поэтапно?
1. Бюджет страны в большей части пополняется за счет поступлений – налогов, сборов, пошлин, акцизов и других обязательных платежей, взимаемых с граждан и иностранцев;
2. Если для содержания армии, государственных чиновников, правоохранительных органов и для других трат денег оказывается недостаточно, государство берет средств в долг. Заимодавцем выступают другие страны или народ, ему Россия продает облигации, которые и являются подтверждением долговых обязательств;
3. В случае, когда наступает дата погашения долга, но в бюджете нет средств для выплат, государство не может исполнить обязанности. Соответственно, наблюдается дефолт, объявление себя банкротом.
В экономической теории дефолт – это стремительное падение курса национальной валюты, ее девальвация. Причины быстрого обесценивания могут быть, как внутренними, так и внешними.
Если перевести все в более понятное русло, можно привести «жизненный» пример. Вы берете ипотеку в банке – 10 000 долларов по курсу 40 руб., стабильно ее выплачиваете. Неожиданно курс повышается до 65 руб., а доход остается прежним. Соответственно, имеет место девальвация, и если выплаты из семейного бюджета становятся невозможными, речь идет о дефолте, то есть, банкротстве. Аналогично происходит и с государством.
2. Виды дефолта национальной валюты
В зависимости от конкретной ситуации дефолт рубля может быть двух видов:
— технический – его суть состоит в том, что государство приостанавливает выплаты в краткосрочной перспективе, но не отказывается гасить долг в будущем при стабилизации экономической ситуации;
— простой – полный отказ от уплаты в долгосрочной перспективе или из-за нежелания исполнять свои обязанности, при этом страна может отказаться платить, как всем кредиторам, так и только одному из них.
Соответственно, технический дефолт носит временный характер, именно он происходил в России в 1998 году.
3. 5 главных причин дефолта
Назвать один фактор, способствующий объявлению дефолта, невозможно, за этим явлением всегда скрывается целый ряд негативных событий, в числе которых:
— дефицит бюджета, который вызван нерациональным расходованием средств, сюда входит и финансирование провальных проектов, и недостаточные сборы налогов с населения;
— возрастающая эмиссия денег – государство активно выпускает национальную валюту, вследствие чего она обесценивается;
— финансовые проблемы внутри страны – могут быть вызваны экономическим спадом, снижением производственных мощностей, иными проблемами;
— политическая и социальная нестабильность – население не поддерживает действующую власть, нарастает социальное напряжение, народ предпочитает «зарплату в конверте» официальному трудоустройству, уклоняется от уплаты налогов;
— повышенная долговая нагрузка – государство изначально берет такое количество ссуд, погасить которое будет не в состоянии.
К дефолту может привести и засилье импортных товаров. Например, в Греции в 2007 году МВФ предоставлял кредиты, но деньги тратились не внутри страны, а за ее пределами, то есть, капитал возвращался за рубеж, но долг при этом оставался непогашенным. Как результат, дефолт в государстве.
4. Чем грозит дефолт рубля для населения страны?
Само понятие дефолта для части граждан и вовсе незнакомо, а для других – является чем-то ужасным, сродни объявлению войны или конца света. На самом деле, невозможность государства исполнять свои обязательства не так страшна, ведь для населения в этой ситуации предусмотрена защита, оговоренная Конституцией РФ. Вместе с тем, объявление дефолта приводит к ряду негативных последствий:
1. Невозможность получить вклад в банке и выплаты по облигациям – такая практика сегодня является нечастой, но в 1998 году депозиты населения были заморожены. Но это не означает, что выплаты нельзя будет получить в будущем;
2. Увеличение долговых обязательств, если у гражданина оформлен кредит или ссуда. Это обусловлено тем, что национальная валюта обесцениваются, а переплата по кредитам, взятым в долларах или евро, растет, так как курс не поддерживается ЦБ РФ;
3. Снижение качества жизни – растут цены на товары, в том числе, привезенные из-за границы, возможно несвоевременное поступление заработных плат, несоблюдение социальных гарантий.
Последствия дефолта являются негативными, но вполне решаемыми. Более того, в долгосрочной перспективе они приводят и к ряду положительных моментов. Так, государство лучше и грамотнее планирует бюджет, отечественные производители товаров оказываются в более выгодном положении, получая преимущества и поддержку, становится привлекательным и экспорт товаров за границу. Также государство получает возможность списать долги, направив все средства на нормализацию экономики внутри страны.
5. Как простому гражданину понять, что приближается дефолт?
Чтобы определить приближение дефолта, необходимо знать, какие предпосылки способствуют этому явлению, при наличии каких факторов такое развитие событий становится ожидаемым. Спровоцировать дефолт могут:
— несоответствие запланированных и реальных доходов, например, если стоимость нефти значительно сократится или существенно снизится объем экспорта, бюджет не дополучит часть средств;
— кризис в экономике, вызванный засильем иностранных товаров или иными факторами;
— политическая нестабильность, когда власть постоянно меняет приоритетный курс развития, не получает поддержки у населения;
— отказ крупных российских компаний от погашения международных долгов – не исполнить обязательства может, как одна, так и несколько фирм;
— постоянные скачки валютных курсов, при этом Центробанк РФ не может стабилизировать положение национальной валюты на протяжении длительного срока;
— растущая напряженность в международных отношениях.
Впрочем, даже наличие всех вышеуказанных факторов не является свидетельством того, что в ближайшее время национальной экономике грозит упадок, а курсу рубля – дефолт. Даже из непростой ситуации можно найти ни один выход при умелом руководстве.
6. Как защититься на случай дефолта национальной валюты?
Когда экономическая ситуация в стране оказывается нестабильной, необходима дополнительная подстраховка, чтобы в случае дефолта не потерять большую часть сбережений. Есть несколько правил защиты:
— не храните все деньги в национальной валюте – целесообразно разделить капитал в равных долях на рубли, евро и доллары, либо отдать предпочтение другим устойчивым валютам;
— вкладывайте средства в недвижимость – эта инвестиция станет долгосрочной, так как продать квартиру сразу после дефолта будет трудно, а цены существенно снизятся. Оптимальный вариант вложения – объекты эконом-класса;
— не откладывайте давно запланированные покупки – если хотели сделать ремонт или приобрести автомобиль, время до дефолта подходит для этих целей;
— покупайте акции – делать это при кризисе выгодно, ведь за низкую цену можно стать владельцем ценных бумаг, но нужно разбираться в работе фондового рынка, понимать, какие акции подорожают в будущем, а какие компании – разорятся.
Если же дефолт уже случился, не стоит паниковать и пытаться перевести все деньги в материальные предметы, скупая телевизоры, холодильники, ноутбуки с полок магазинов. Коммерческие организации стремительно реагируют на повышение курсов, а нездоровый ажиотаж вокруг товаров способен еще сильнее взвинтить цены, способствуя ухудшению ситуации в стране.
7. Ждать ли дефолта рубля в России в 2019 году: прогноз эксперта
Население страны уже не первый год ожидает дефолта – причин тому немало: сказывается и затянувшийся экономический кризис, и снижение цен на нефть, и обострение международной обстановки. Подогревают ситуацию вводимые санкции и немалая инфляция. Однако ожидать кризиса, как считают эксперты, в ближайшее время не приходится. Это связано с несколькими факторами:
— государственный долг России невысокий – составляет чуть больше 500 млрд. руб., то есть, 35% от ВВП, в то время как в США – 100% от ВВП, в Великобритании – свыше 300%;
— рост золотовалютных резервов – государство пополняет запасы, которые могут пригодиться в случае серьезных кризисных явлений;
— создаются условия для суверенного развития экономики – так, иностранные санкции способствуют поддержке отечественных производителей, а создание национальной платежной системы «Мир» позволило обезопасить банки.
Ожидать дефолта в 2019 году в России не приходится – несмотря на негативные явления в экономике, страна способна стабильно исполнять долговые обязательства.
Дефолт рубля простым языком – это невозможность государства уплачивать по счетам из-за стремительного обесценивания национальной валюты. Это экономическое явление грозит для населения негативными последствиями, но в дальнейшем способствует оздоровлению ситуации в стране, росту качества жизни. При финансово грамотном подходе можно защитить свой капитал от обесценивания, вложив его в устойчивые активы – это позволит не потерять сбережения во время кризиса.

Дефолт 1998 года в России: причины, хронология, последствия. Справка

Ситуацию усугубляли снижение мировых цен на сырье (прежде всего на нефть, газ, металлы) и начавшийся весной 1998 года в Азии мировой финансовый кризис. Из-за этих событий валютные доходы правительства уменьшились, а частные иностранные кредиторы стали крайне опасаться давать займы странам с нестабильной экономикой.

По мнению экспертов, тревоги о возможной девальвации рубля резко усилились 3 июля 1998 года после заявления исполнительного директора МВФ Мишеля Камдессю, сказавшего, что даже в случае исполнения Москвой всех требований фонда, его организация вряд ли сможет организовать заем на 15 млрд долларов, который запросила Россия.

7 июля ЦБ РФ прекратил выдачу банкам ломбардных кредитов.

9 июля в Москве завершились переговоры с МВФ, в результате чего Россия имела реальные шансы в течение 2-х лет получить новые кредиты на сумму 22,6 млрд долларов.

10 июля, комиссия ООН для Европы: «Девальвация рубля почти неизбежна и даже желательна. Она может предоставить российской экономике временное облегчение».

20 июля МВФ принял решение выделить России первый транш экстренных внешних займов в размере 14 млрд долларов. Угроза девальвации рубля отступила.

24 июля ЦБ РФ понизил ставку рефинансирования до 60%.

29 июля директор Института экономического анализа Андрей Илларионов выступил с резкой критикой политики ЦБ РФ и призвал к скорейшему проведению девальвации рубля.

5 августа правительство приняло решение о резком — с 6 до 14 млрд долларов — увеличении лимита внешних заимствований России в текущем году. Фактически такое решение говорит о невозможности финансирования бюджета из внутренних источников.

6 августа МБРР принял решение выделить России третий займ на структурную перестройку экономики в размере 1,5 млрд долларов. На мировом рынке российские валютные обязательства достигли минимальных значений.

11 августа обрушились котировки российских ценных бумаг на биржах. Падение цен на акции в РТС превысило 7,5%, после чего торги были остановлены. Весь день банки активно скупали валюту, а к вечеру стало известно о приостановке операций целым рядом крупнейших банков.

12 августа резкий рост спроса на валюту привел к остановке межбанковского кредитного рынка и кризису ликвидности. У банков, которым были нужны большие суммы для выполнения форвардных контрактов, начались перебои с возвратом ссуд. ЦБ РФ снизил лимиты на продажу валюты крупнейшим коммерческим банкам, сократив свои затраты на поддержание курса рубля.

13 августа рейтинговые агентства Moody`s и Standard & Poor`s понизили долгосрочный кредитный рейтинг России. Состоялась экстренная встреча министра финансов Михаила Задорнова и зампреда ЦБ Сергея Алексашенко с представителями крупнейших российских банков. Правительство заявило, что поддержание валютного рынка и рынка государственных краткосрочных облигаций (ГКО) — дело самих банкиров.

14 августа у банков стали появляться первые очереди вкладчиков, желающих вернуть депозиты.

15 августа президент Борис Ельцин, отдыхавший на Валдае, прервал отпуск и вернулся в Москву. Премьер-министр Сергей Кириенко провел совещание с главами Центробанка, Минфина и спецпредставителем Кремля в международных финансовых организациях. Глава правительства дал поручение разработать меры по стабилизации ситуации.

17 августа 1998 года глава правительства Сергей Кириенко объявил о введении «комплекса мер, направленных на нормализацию финансовой и бюджетной политики», которые фактически означали дефолт и девальвацию рубля. На 90 дней приостановилось выполнение обязательств перед нерезидентами по кредитам, по сделкам на срочном рынке и по залоговым операциям. Купля-продажа ГКО прекратилась.

Одновременно с приостановкой выплат по ГКО ЦБ РФ переходит на плавающий курс рубля в рамках границ валютного коридора от 6 до 9,5 рублей за доллар. Курс рубля упал по отношению к доллару сразу в полтора раза.

В этот же день банки перестали выдавать вклады. На улицах выстроились очереди обеспокоенных вкладчиков. ЦБ РФ сделал заявление, в котором объяснил: «проблема российской банковской системы состоит в том, что у большинства банков, особенно крупных, обязательства выражены в валюте, а активы — в рублях. В случае девальвации их ожидают очень большие дыры в балансе, не сравнимые с объемом форвардных обязательств».

18 августа Александр Лившиц подал в отставку с поста заместителя главы администрации президента, сказав, что «не смог уберечь президента». Международная система Visa Int. блокировала прием карт банка «Империал», а остальным российским банкам рекомендовала приостановить выдачу наличных по картам. ЦБ заявил о намерении запретить банкам устанавливать разницу между курсом покупки и продажи валюты свыше 15%.

19 августа правительство без указания причин объявило о переносе принятия решения о порядке реструктуризации ГКО. Тем самым был продлен срок работы банков в условиях неопределенности (использована идея Франклина Рузвельта — недельные «банковские каникулы»; когда она закончится, можно будет легко отличить погибшие банки от выживших).

20 августа зампред ЦБ Сергей Алексашенко заявил об отказе от практики введения в банках временных администраций. Новая мера предполагала предоставление банкам кредитов под залог контролируемых ими блокирующих пакетов акций. Сергей Дубинин объявил, что Центробанк отныне гарантирует вклады населения во всех банках.

21 августа все фракции Госдумы выступили с официальными заявлениями о необходимости отставки кабинета министров. Visa Int. разослала всем иностранным банкам письмо, в котором рекомендовала не выдавать наличные по картам ряда российских банков.

23 августа Борис Ельцин подписал указ об отставке Сергея Кириенко и возложил исполнение обязанностей председателя правительства на Виктора Черномырдина.

По расчетам, сделанным Московским банковским союзом в 1998 году, общие потери российской экономики от августовского кризиса составили 96 миллиардов долларов. Из них корпоративный сектор утратил 33 миллиарда долларов, население — 19 миллиардов долларов, прямые убытки коммерческих банков (КБ) достигли 45 миллиардов долларов. Некоторые эксперты считают эти цифры заниженными.

В результате девальвации, падения производства и сбора налогов в 1998 году валовой внутренний продукт сократился втрое — до 150 миллиардов долларов — и стал меньше, чем ВВП Бельгии. Россия превратилась в одного из крупнейших должников в мире. Ее внешняя задолженность увеличилась до 220 миллиардов долларов (165 миллиардов долларов составили долги государства, 30 миллиардов долларов — банков, 25 миллиардов долларов — компаний). Данная сумма в пять раз превышала все годовые доходы казны и составляла почти 147 % ВВП. С учетом внутреннего долга различных органов власти перед бюджетниками и предприятиями по зарплате и госзаказу общие обязательства превышали 300 миллиардов долларов или 200% ВВП. В то же время, по неофициальным американским оценкам, на Западе осело 1,2 трлн долларов российского происхождения, что было эквивалентно восьми тогдашним валовым внутренним продуктам РФ.

В августе 1998 года одномоментно рухнули все несущие конструкции бюджетной и кредитно-денежной системы России. До самых низких показателей упал сбор налогов. Темпы инфляции ускорились в три раза, что вместе с четырехкратной девальвацией еще больше обесценило доходы казны, граждан и предприятий.

Ряд российских банков не смог пережить дефолт. Так, Банк России отозвал лицензию у Инкомбанка, который входил в пятерку крупнейших банков России, однако во время дефолта 1998 года его признали банкротом и в банке ввели временное арбитражное управление.

По мнению экспертов, позитивным последствием кризиса 1998 года стало повышение конкурентоспособности российской экономики. Вследствие девальвации рубля цены на импортные товары внутри страны подскочили, а цены отечественных товаров заграницей упали, что позволило им занять рынки, которые они не могли занять раньше. Кризис 1998 года дал шанс отечественной промышленности набрать силу, отгородил ее от импорта и увеличил экспортные возможности. Оздоровилась и государственная политика, финансовый кризис заставил чиновников более ответственно относиться к бюджетному планированию. Малый бизнес осознал свою силу и стал развиваться в крупные предприятия.

Главным результатом кризиса 1998 года эксперты называют отход экономики от сырьевой модели и развитие других отраслей экономики, которые до финансового кризиса замещались импортом.

Материал подготовлен на основе информации из открытых источников

Главная » Экономисту » Кредитный дефолт

Кредитный дефолт

Вернуться назад на Дефолт

Кредитный рай, свалившийся на головы россиян несколько лет назад, сегодня для многих вполне может обернуться долговым адом. По данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ), число безнадежных кредитов в розничном портфеле российских банков за год увеличилось в два раза — с 800 тыс. до 1,6 миллиона.

В наибольшей степени это относится к владельцам кредитных карт. Так, доля карточных кредитов, признанных банками безнадежными к взысканию, за год выросла почти в 2,5 раза — до 1,4%. При том, что по состоянию на 1 августа 2012 г. доля безнадежных карточных кредитов составляла всего 0,6% от общего объема просроченных кредитов.

В то же время банки стали почти в полтора раза чаще признавать безнадежными и потребительские ссуды. По данным ОКБ, доля потреб кредитов, которые невозможно взыскать, по состоянию на 1 августа 2013 г. достигла 1,2% (в начале августа прошлого года показатель составлял 0,9%).

Как сообщает РБК , доля просроченных кредитов растет в портфелях всех основных банков, работающих на рынке потребительского кредитования. В частности, у «Сбербанка» она выросла с 2,3% до 3,6%, у «Русского стандарта» — с 6,7% до 8,8%, у банка «Хоум Кредит» — с 8,7% до 10,5%.

Виновными в происходящем можно считать как нерадивых заемщиков, так и сами банки. В последнее время многие из них приступили едва ли не к прямому навязыванию своих услуг клиентам через широкую рекламу и рассылку кредитных карт всем без разбора. В погоне за расширением портфелей выданных кредитов, они свели до минимума процесс проверки потенциального заемщика на платежеспособность.

Более того, благодаря огромному спросу на розничные кредиты, банки получили возможность устанавливать необоснованно высокие ставки по займам, в значительной степени компенсирующие риски неплатежей. Таким образом, платя завышенный процент по кредиту, добросовестный заемщик фактически компенсирует банку потери, понесенные в результате неплатежей нерадивых клиентов.

Не лучшим образом обстоят дела и с отношением к кредитам со стороны самих заемщиков.

К сожалению, финансовая грамотность населения остается достаточно невысокой. С полной ответственностью к получению кредита граждане относятся лишь тогда, когда заем сопровождается залогом какого-либо имущества — автомобиля или недвижимости. При получении без залогового кредита заемщик не видит прямой угрозы лишиться, в случае невозврата займа, своего имущества.

Другим довольно тревожным моментом стало втягивание в кредитные отношения маргинализированных групп населения. Этому опять же способствует активная реклама кредитных продуктов банков, прямая рассылка банковских карт и отсутствие должного контроля платежеспособности клиента.

В результате займы и кредитные карты все чаще оказываются в руках наркоманов, алкоголиков и людей с ослабленной психикой. Нетрудно догадаться, что подавляющее большинство таких кредитов никогда не будет возвращено.

Что такое дефолт? Когда он возникает и как преодолевается?

В то же время процесс уже запущен, и скорого изменения ситуации к лучшему ждать не приходится. Экономическая обстановка в стране продолжает ухудшаться, что неизбежно приведет к снижению доходов населения. Учитывая, что значительная его часть уже сейчас загружена кредитами под завязку, риск волны дефолтов по кредитам физическим лицам становится неоправданно высоким.

АИС в области финансовой деятельности
Защита информации в АИС
Технология автоматизированной обработки экономической информации
Информация и информационные процессы в экономике
Перспективные формы финансирования

Назад | | Вверх

Просрочка и дефолт по кредиту – в чем разница?

Не каждый заемщик при подписании кредитного договора способен разобраться во всех тонкостях и терминах, употребляемых в документах. А некоторые договор даже не читают! Чем это грозит? При возникновении проблем с кредитом клиенты не всегда в состоянии оценить масштаб проблемы. К примеру, заемщики зачастую не отличают понятия просрочки по кредиту и дефолта. Давайте выясним разницу.

Просрочка по кредиту

Просрочка по кредиту возникает, когда заемщик не вносит очередной взнос в срок, указанный в кредитном договоре или графике платежей.

Можно выделить несколько типов просрочки:

• техническая — когда платеж не поступил на счет кредитора вовремя из-за технических неисправностей, сбоев в программе
• краткосрочная — платеж “опоздал” на пару дней, но не из-за некорректной работы техники, а по причинам самого заемщика: например, задержали зарплату или о платеже просто забыли
• долгосрочная — когда задолженность по платежу составляет более 10 дней.

Последствия просрочки и меры ответственности за нарушение сроков платежа могут быть разными и прописываются с кредитном договоре. Зависеть они будут от длительности просрочки, суммы (задержали вы целый платеж или его часть), регулярности нарушений сроков и так далее. Обычно в отношении тех, кто допустил просрочку, применяются штрафные санкции в виде фиксированной суммы или процента от суммы просроченного платежа. Кредиторы имеют право увеличивать штрафные санкции с учетом числа просроченных платежей, тогда штрафы будут расти от просрочки к просрочке.

Одним из последствий просрочки по кредиту может стать требование кредитной организации досрочно с ней рассчитаться: обычно такое требование поступает, если вы не вносили деньги по кредиту более 90 дней. И, конечно, каждый пропущенный платеж отразится в вашей кредитной истории, что снизит ваши шансы на получение кредита в будущем.

Однако просрочка не всегда означает, что взаимоотношения кредитора и должника заканчиваются: большинство кредиторов готовы пойти на компромисс с клиентом.

Дефолт по кредиту

Финансовые проблемы и сложности, возникшие в процессе погашения кредита, могут стать причинами дефолта заемщика. Если заемщик категорически не может погасить кредит, то такая ситуация называется дефолтом.

Причиной дефолта может стать потеря работы или длительная тяжелая болезнь заемщика, препятствующая продолжению им трудовой деятельности.

Последствия дефолта более серьезны: результатом дефолта могут стать судебные разбирательства, процедура принудительного взыскания долга.

Если кредит был обеспечен, то при возникновении задолженности кредитная организация обратит взыскание на залог или заставит платить поручителя. Если кредит был без обеспечения (залога), то при помощи судебных приставов банк может потребовать реализации, то есть продажи имущества заемщика в пользу банка. А если и имущества, которое можно продать, у заемщика нет, тогда взыскание будет обращено на его доходы, чаще всего на зарплату.

Само собой разумеется, что рассчитывать на дальнейшее кредитование должнику не стоит.

Напомним, что только до 30.11.2015 года у наших заемщиков, находящихся на просрочке, есть возможность воспользоваться акцией «Осень без долгов». Всю осень мы списываем пеню по кредитному договору до 50% и предоставляем отсрочку по оплате долга! За более подробной информацией звоните по номеру 3510 (звонок с мобильного бесплатный).

Рекомендуем к прочтению интересные статьи:

• В весенний поход по Казахстану
• Микрокредит или кредитная карта?
• Беззалоговые кредиты в БВУ и МФО

>Дефолт — что это такое? Что значит «дефолт»?

Сленг

Сленг (от англ. slang) — это новые наименования привычных нам слов или наборов слов, которые употребляются разного рода людьми в различных сферах. В целом, сленг – это нестандартная лексика, объединяющая людей одной профессии и/или компании.

В наше время многие из сленговых выражений прочно обосновались в нашем литературном языке и активно используются практически всеми группами людей. Например, «написать шпаргалку» (подсказку, напоминание), «поднять шумиху» (рассказать всем, вынести на всеобщее обозрение), «провалить собеседование» (получить отказ на собеседовании, не получить работу).

Основным отличием сленга, например, от просторечных выражений, является его употребление в своей разговорной речи образованными людьми, людьми сходных профессий, возрастов и т.д. Зачастую именно сленг и определяет принадлежность человека к определенной группе (например, ЗЫ – компьютерный сленг, бабки – уголовный жаргон). Кроме того, в различных групповых кругах сленговые словечки имея одинаковое звучание обозначают совершенно разные вещи (например, ЧПУ – seo, интернет и ЧПУ – заводской станок).

В русском языке также активно используется общий сленг, например, облом, разборки, бабки, тусовка, мент, задолбать, фигня. Это слова, заимствованные в основном из молодежного или уголовного сленга, но ставшие общеупотребимыми и понятными практически всем.

Молодежный сленг

Молодежный сленг обычно употребляется людьми в возрасте 12-25 лет для противопоставления себя системе и родителям. Наиболее часто образование сленговых выражений касается внешности, одежды, самого человека, его жилища и досуга. В основном, создание сленга представляет собой заимствование иностранных слов, сокращение, создание производных выражений, а так же может образовываться от любых ассоциаций относительно объекта. По сути, молодежный сленг – кодовый язык молодежи.

Молодежный сленг самый быстроизменяющийся. И это вполне логично, быстрая смена поколений – свои слова, своё значение.

Примерами такого подросткового сленга являются:

• Инет – интернет;
• Чикане – чокнутый;
• Комп – персональный компьютер;
• Задрот – человек-суперпрофи в чем либо, слишком много времени проводящий в совершенствовании своих навыков и не обращающий внимание на реальную жизнь. Например, задрот в компьютерных играх;
• Родаки – родители;
• Туса – вечеринка, совместное времяпрепровождение в компании;
• Хачи – выходцы с кавказа;
• Чел – молодой чловек;
• Ширка – наркотики, колоться;
• 2fast4u – слишком быстро для тебя (англ);
• ДДшник – игрок наносящий урон другим персонажам компьютерных игр;
• Изи – слишком просто (англ);
• Арта – танк из игры world of tanks, наносящий огромный урон.

Подростковый сленг и его значение

Не все подростки сознательно используют сленг. Многие употребляют его в шутку и зачастую из-за этого не бывают приняты другими сверстниками. Для подростка употребление сленговых выражений – это игра, кодовый язык, который не способно понимать большинство взрослых и поэтому можно спокойно говорить о чем угодно. В большинстве случаев, по мере взросления молодежный сленг уходит из разговорной речи, и подросток начинает называть вещи своими именами.

Влияние молодежного сленга

В принципе, в использовании сленга нет ничего плохого, когда общение на нем не выходит за рамки и человек при этом понимает различие между общеупотребимой разговорной речью и этим шуточным, кодовым (зачастую временным) языком. Но если из-за непринятия общепринятых норм в переходном возрасте происходит грубый отказ от «нормального» – то это уже проблема.

Все дело в том, что все наши мысли тесно связаны со словом, а не с образом, как у животных. Поэтому используя сленговые выражения, подросток начинает на нем не только говорить, но и думать. В результате сленг просачивается во все сферы его деятельности и укореняется так, что порой ему самому требуется перевод с «нормального» на «его» язык.

Избавиться впоследствии от сленга будет очень тяжело. Но вполне достижимо. И для этого потребуется масса сознательных усилий.

Дефолт, девальвация, инфляция: история финансовых кризисов в России

Как мы держались, когда денег реально не было.
Управление собственными финансами — штука сложная: сегодня ты копишь на первый взнос за ипотеку, а завтра заказываешь себе роллы, и приходится начинать всё сначала. Особенно тяжело это делать во время финансовых кризисов, которых за последние 30 лет в нашей стране было уже три. Далее мы расскажем об основных причинах и последствиях этих событий и познакомим тебя с некоторыми экономическими терминами.
ДОРОГОЙ, У НАС БУДЕТ ДЕФОЛТ

После распада СССР страна переживала не самые лучшие времена не только с точки зрения того, что ситуация с приходом новой власти в первые годы после распада выглядела страшно (об этом мы немного рассказывали в статье про историю российской Конституции). Новые рыночные реформы привели к сильному спаду экономики и невероятной инфляции.
Инфляция — устойчивая тенденция повышения цен и заработной платы в денежном выражении.
В 1991 году инфляция составила 160%, в 1993 — 840%. В какой-то момент все граждане страны стали миллионерами, потому что вчерашние 100 рублей превратились уже в 100.000, — в 1995 году государство начало выпускать банкноты с большим номиналом для упрощения денежного оборота; до этого момента для похода в магазин людям приходилось брать с собой увесистую пачку купюр, чтобы просто купить самый стандартный набор продуктов. Но к 1997 году ситуация внезапно начала меняться: уровень инфляции упал до невероятных 11%, экономика начала расти, а лишние нули с банкнот начали убирать с помощью деноминации.
Разумеется, чтобы закрывать возникшие дыры в бюджете, правительство было вынуждено брать огромные займы, создав рынок государственных краткосрочных облигаций (ГКО), то есть что-то похожее на огромную финансовую пирамиду. Доходность по этим облигациям превышала 100%, что привлекало инвесторов и быстро окупало стоимость их приобретения. То есть такая бумага позволяла единожды получить с государства деньги, а так как нашей стране требовалось всё больше денег, то выпускали этих облигаций всё больше и больше. К 1997 году уровень обязательств по ГКО достиг 400 трлн руб. Проблема ещё была в том, что средства от продажи новых облигаций в основном шли на оплату старых, а некоторая часть капитала просто выводилась за рубеж, в сторону от нестабильной экономики (внешний долг на то время составлял $182 млрд).
А тут ещё кризис в Юго-Восточной Азии, и снижение цен на энергоносители совсем подкосили российскую экономику. «Нужно больше золота», — кричал государственный бюджет, но правительство не знало, что ему делать. Эксперты призывали Россию к девальвации рубля, ведь мы продолжали искусственно поддерживать уровень нашей валюты.
Девальвация — обесценивание валюты по отношению к другим.
Долг вырос до $200 млрд, но доллар всё ещё стоил чуть больше 6 рублей. И вот 17 августа 1998 года случился день, когда наступил дефолт.
Дефолт — неоплата основного долга по долговым обязательствам или его процентов.
На 90 дней было приостановлено выполнение долговых обязательств страны, пересматривались условия выплаты по ГКО, а сами продажи этих облигаций были приостановлены. Также правительство перестало удерживать уровень рубля, допустив его девальвацию. В итоге всё закончилось крахом нескольких крупных банков и сбережений обычных граждан, прямо как в этом примере из «Южного парка»:

За доллар уже платили 20 рублей, инфляция выросла до 84,5%. Так что теперь ты примерно представляешь, когда начали расти цены на иностранную валюту. Но между 20 рублями тогда и 60 рублями сейчас было ещё два финансовых кризиса.
ИГРА НА ПОНИЖЕНИЕ В 2008

С началом нового тысячелетия наступила и новая эра для российской экономики. Жестокие меры, принятые в 1998 году, всё-таки позволили стране выйти из кризиса: внешний долг начал выплачиваться, отсутствие импорта способствовало развитию внутреннего производства, ВВП начал расти, пусть и цена за доллар оставалась на уровне 20 рублей. Но беда пришла откуда не ждали: из царства одной из самых стабильных и развитых экономик — США. Причём не из-за огромных внешних долгов или обвалов цен на нефть, а из-за того, что кто-то вовремя не платил ипотеку.
Американские банки в огромных количествах начали выдавать ипотечные займы с высокой степенью риска — на них было проще заработать. Росли кредиты по коротким кредитным историям или вообще без неё — субстандартным кредитам. Одни банки начали это практиковать, другие увидели, сколько те получают денег, и тоже предлагали гражданам такого рода займы. В итоге условия по ним стали выгоднее, чем по государственным ипотечным агентствам, а сам заёмщик даже не думал о возможности погашения таких кредитов и лишь рассматривал дальнейшую перепродажу недвижимости или пролонгации кредитов на более выгодных условиях.
Причём всё началось ещё в 80-х, когда малоприбыльные, но надёжные ипотечные облигации решили объединять и продавать инвесторам с такой же высокой надежностью, но уже за более ощутимые деньги. Но в результате спекуляций такие бумаги начали в себе содержать и облигации с очень высокой степенью риска. И к 2008 году этот пузырь лопнул. Об этой ситуации рассказывается в фильме «Игра на понижение», где очень доходчиво, с применением таких ресурсов, как Марго Робби в ванной, объясняют, как мир оказался внезапно в финансовой яме. Вот пример по этим самым облигациям:

В итоге невыплаты достигли чудовищных размеров. Результат — крах банковского сектора: банк Lehman Brothers признал себя банкротом с убытками в $631 млрд (крупнейшее банкротство в истории США). Разумеется, кризис такой большой экономики отражается и на всём мире: Исландия на грани банкротства, цены на нефть из-за спада потребления падают с 133 до 43 долларов за баррель, в России начинается плавная девальвация рубля, в результате чего стоимость доллара достигает 36 рублей. У России кроме ухудшения ситуации в мировой экономике были и свои причины кризиса: рост спроса на кредиты у населения (жизнь-то наладилась) привёл к тому, что деньги в банках заканчивались, и им приходилось брать займы у иностранных банков под проценты. А в ситуации мирового финансового кризиса люди склонны забирать свои вклады, особенно вспоминая ситуацию 1998 года. Государству же в ответ на всё это пришлось использовать свои золотовалютные резервы — и это всё на фоне низких цен на нефть. Не успели мы справиться с этой волной кризиса, как наступил ещё один — 2014 года.
КАК МЫ ЗА СЕВАСТОПОЛЬ ОТВЕЧАЛИ

Прошлый кризис тоже закончился достаточно быстро — этому помогли возросшие до $100 цены на нефть. Но к прошлому темпу экономика вернуться не смогла, потому что многие реформы не были реализованы с надеждой на то, что нефть всё вытянет. Не вытянула.
В 2014 произошло сразу несколько неприятных для нас событий, которые снова больно ударили по российской экономике. Цены на нефть опять упали, а тут ещё против России вводятся санкции из-за событий на Украине. Эти два фактора уже заставили инвесторов обходить стороной нашу экономику, что ослабило входящие финансовые потоки. Нефть так и не дорожала, а ставка на сырьё, которую сделало правительство в особо урожайные годы, себя не оправдала. Деньги в то время шли преимущественно в добывающую промышленность, и доходы всей страны, соответственно, были сильно связаны с нефтью и ценой на неё. Тут и оказалось, что остальные сферы для получения капитала не развиты в должной мере, чтобы залатать эти дыры (доля от топлива в ВВП была порядка 70%).
В ответ на санкции Россия вводит свои контрсанкции, которые тоже пошатнули нашу экономику, что в совокупности с другими факторами привело к росту инфляции (11% в 2014 году), снижению доходов населения и потребительского спроса. Всё это очень негативно сказалось на нашей валюте: к концу 2014 года новости о курсах доллара и евро были напряжённее, чем поход к урологу.
На начало 2014 года доллар стоил около 32 рублей, а уже к декабрю цена выросла до 58 рублей — и на этом не остановилась. В декабре торги велись в районе 80 рублей за доллар, но максимальной официальной ставкой была цена в 69,66 рублей за доллар (максимальный уровень в 2014-2015 гг.)
Сейчас эксперты предрекают в скором времени новый глобальный финансовый кризис. Говорят, он может наступить в Азии, потому что Китай так же, как и США в 2008 году, собирает «ненадёжные» кредиты, которые могут взорвать мировую ситуацию. К тому же у президента США Дональда Трампа свои взгляды на экономику, поэтому он ведёт настоящую торговую войну с Китаем. Стоит ли нам этого бояться? Тебе, как гражданину своей страны, скорее всего, да. Российской экономике, скорее всего, нет. Ситуация 2014 года закалила нашу финансовую броню и заставила пересмотреть свои взгляды на сырьевую ориентированность экономики. Например, бюджет составляется теперь с учётом того, что цены на нефть будут на уровне $40 за баррель, что позволяет курсу рубля дышать спокойнее, а «лишние» деньги — тратить на реализацию нацпроектов, которые должны толкать нашу экономику дальше. Но давай на всякий случай запомним — и проверим, как всё изменится через несколько лет: сейчас «Доширак» стоит в районе 40 рублей.

Девальвация в буквальном смысле означает обесценивание национальной валюты к валютам других стран

До второй половины 20 века это слово имело другое значение. Существовал так называемый золотой стандарт: правительство любой страны привязывало стоимость денег к золоту. Например, до 1897 года российский рубль можно было обменять примерно на 1,5 грамма золота. Потом случилась денежная реформа, национальную валюту девальвировали в два раза, и за рубль уже давали 0,77 грамма золота. Такое уменьшение золотого содержания денежной единицы и называлось девальвацией.

Сейчас термин обычно употребляется, когда речь идет об обесценивании национальной валюты по отношению к твердым валютам — тем, которые из-за стабильного курса другие страны используют в качестве резервов. Когда говорят о девальвации рубля, чаще всего подразумевают его курс к доллару и евро. Центробанк регулирует курс рубля через покупку или продажу долларов и евро большими объемами — таким образом поднимают или понижают стоимость валюты.

Девальвируя национальную валюту, государство влияет на экономику. Пример: российский бюджет получает большую часть доходов от продажи нефти за доллары. Когда доллар стоит 50 Р, баррель нефти за 100 $ превращается в 5000 Р выручки. Можно девальвировать рубль, чтобы доллар стоил, например, 60 Р. Тогда выручка от продажи барреля нефти вырастет до 6000 Р.

Еще девальвацией государство поддерживает внутреннего производителя: импорт становится дороже и население начинает покупать отечественные товары.

Отличие от инфляции

Девальвацией называют обесценивание национальной валюты относительно других мировых валют. Инфляцией — снижение покупательной способности национальной валюты на внутреннем рынке. Девальвация — это когда растет цена доллара в обменнике, а инфляция — когда увеличивается стоимость хлеба в магазине.

Инфляция при этом тесно связана с девальвацией. Например, одно из возможных последствий девальвации — девальвационно-инфляционная спираль.

Например, какое-то государство живет за счет продажи полезных ископаемых за рубеж. И этому государству не хватает денег в бюджете. Чтобы увеличить доходы, центральный банк страны проводит девальвацию. Стоимость импорта резко взлетает, следом поднимают цены внутренние производители — инфляция растет. Уровень жизни падает, денег в бюджете не хватает. Государство снова проводит девальвацию национальной валюты… И так несколько раз — это вызывает кризис, который развивается по спирали.

Виды девальвации

В зависимости от причин девальвация может быть открытой и скрытой.

При открытой центральный банк страны официально объявляет о своих намерениях. Национальную валюту девальвируют за сутки, резко снижая ее стоимость и устанавливая новый курс в обменниках. Открытую девальвацию часто сопровождают денежной реформой: обменивают обесценивающиеся старые деньги на новые, но уже по новому курсу.

Например, до денежной реформы 1961 года в СССР за американский доллар официально давали 4 рубля. Старые рубли меняли на новые в соотношении 1 к 10. После реформы валютный курс изменили: доллар стал стоить 90 копеек, а не 40, как должно было быть. Правительство провело девальвацию рубля в 2,25 раза.

При скрытой девальвации государство никаких объявлений не делает, а курс своей валюты по отношению к другим снижает постепенно. С одной стороны, такой процесс позволяет внутреннему производителю подстроиться под изменения ситуации и начать конкурировать с импортом. С другой, это чревато инфляцией, ухудшением уровня жизни населения и оттоком инвестиций из страны. Кроме того, скрытый вид девальвации предполагает активное расходование золотовалютных резервов, ведь центральный банк вынужден искусственно корректировать курс валют.

Примеры

В 1998 году в России произошел экономический кризис, его причиной было резкое падение цен на нефть и газ, а также проблемы у растущих экономик государств Юго-Восточной Азии.

Параллельно с этим в России уже долгое время одним из источников дохода бюджета были ГКО — государственные краткосрочные облигации. Чтобы выплачивать долги по уже выпущенным ценным бумагам, правительство эмитировало новые, создавая, по сути, финансовую пирамиду. В итоге 17 августа 1998 года государство объявило технический дефолт и заморозило выплаты по своим ценным бумагам.

Параллельно с этим Центральный банк отказался от искусственного регулирования курса рубля. За полтора месяца курс рубля к доллару изменился в два с половиной раза — с 6 Р до 15 Р. Государство провело девальвацию.

>Последствия

Девальвация — это не кризисная ситуация. Центральные банки многих государств, в том числе и России, часто проводят девальвацию для регулирования экономических процессов.

Плюсы и минусы

Плюсы:

1. Повышаются доходы от экспорта — валютная выручка стоит дороже при пересчете на внутренние деньги.
2. Экономятся золотовалютные резервы — государству не надо тратить запасы, чтобы поддерживать курс национальной валюты.
3. Растут продажи отечественных товаров — импорт дорожает, выгоднее становится покупать свое.

Минусы:

1. Население перестает хранить деньги на депозитах — выгоднее покупать иностранную валюту, потому что ее курс растет.
2. У компаний, которые закупают сырье и оборудование за рубежом, увеличиваются расходы.
3. Растет инфляция — раскручивается девальвационно-инфляционная спираль, падает стоимость сбережений населения, снижается покупательная способность.

Экономический кризис в России (1998)

На странице обсуждения должны быть подробности.

У этого термина существуют и другие значения, см. Финансово-экономический кризис в России. Не путать с экономическим термином Дефолт.

Экономический кризис 1998 года в России был одним из самых тяжёлых экономических кризисов в истории России.

Кризис произошёл на фоне тяжёлой экономической ситуации в стране, усугублявшейся неэффективной макроэкономической политикой, проводившейся властями в середине 1990-х годов. В те годы жёсткая денежная политика (сдерживание инфляции за счёт отказа от эмиссионного финансирования госбюджета и за счёт удержания завышенного курса рубля) сочеталась с мягкой бюджетной политикой (необоснованно раздутые бюджеты, принимавшиеся Госдумой и подписывавшиеся президентом Ельциным).:95 Толчок к возникновению кризиса дали два внешних фактора: резкое снижение мировых цен на товары топливно-энергетического комплекса (основной статьи российского экспорта) и кризис в Юго-Восточной Азии, вспыхнувший в середине 1997 года.:105 Для стабилизации ситуации Правительство РФ и ЦБ РФ пошли на чрезвычайные меры. 17 августа 1998 года был объявлен технический дефолт по основным видам государственных долговых обязательств. Одновременно было объявлено об отказе от удержания стабильного курса рубля по отношению к доллару, до того искусственно поддерживаемого (в сторону завышения) массивными интервенциями Центробанка России.

Последствия кризиса серьёзно повлияли на развитие экономики и страны в целом, как отрицательно, так и положительно. Курс рубля упал за полгода более чем в 3 раза — с 6 рублей за доллар перед дефолтом до 21 рубля за доллар 1 января 1999 года.. Негативные результаты состояли в том, что было подорвано доверие населения и иностранных инвесторов к российским банкам и государству, а также к национальной валюте. Разорилось большое количество малых предприятий. Банковская система оказалась в коллапсе минимум на полгода, несколько банков объявили о банкротстве. Вкладчики разорившихся банков потеряли вклады, сбережения населения обесценились в пересчёте на твёрдую валюту, упал уровень жизни, количество получающих пособие по безработице удвоилось. Одновременно произошёл политический кризис: вскоре после дефолта ушли в отставку премьер-министр Сергей Кириенко и глава ЦБ РФ Сергей Дубинин. Новым премьером был утверждён Евгений Примаков, его первым заместителем — коммунист Юрий Маслюков, а руководителем ЦБ — Виктор Геращенко.

Вместе с тем шок, который испытала экономика из-за ослабления рубля, а также изменения в экономической политике правительства и ЦБ, последовавшие после смены их руководства, оказали положительное влияние на её развитие. В частности, возросла экономическая эффективность экспорта, то есть экспортноориентированные предприятия получили дополнительные преимущества в конкурентной борьбе на внешнем рынке; предприятия, производящие продукцию для внутреннего рынка, повысили свою конкурентоспособность за счёт того, что иностранная продукция резко возросла в цене; произошли многие структурные изменения в экономике. Снижение показателей развития экономики было краткосрочным и сменилось весьма масштабным подъёмом.

Предыстория

Финансовая ситуация в России в 1995—1998 годах

В рассматриваемом периоде финансовая ситуация была сложной. Назначенное президентом России Борисом Ельциным Правительство РФ провозглашало свою приверженность рыночным реформам. Госдума же контролировалась коммунистами, соответственной была и её ценностная ориентация. Между президентом и правительством России с одной стороны, и Госдумой — с другой, велась политическая борьба.

В конце 1994 года правительство России отказалось от финансирования госбюджета за счёт эмиссии. Одновременно Центробанком стала проводиться политика т. н. «валютного коридора» — удержания курса рубля к доллару США в узких рамках путём валютных интервенций.

Ужесточение денежной политики, в условиях политической борьбы, не было в должной мере поддержано бюджетной политикой. Государственная Дума, в которой действовала сильная фракция КПРФ, стремившаяся увеличить расходы, принимала несбалансированные бюджеты, то есть расходы не обеспечивались доходами. Возникшие вследствие этого противоречия российские власти пытались разрешить, наращивая государственный долг. В 1997 году соотношение внутреннего долга России к ВВП было, по международным меркам, скромным. В конце 1997 года оно составляло 21,0 % ВВП России (для сравнения, этот же показатель того времени у Германии — 57 %, США — 66 %, Японии — 107 %).:98 В 1997 году реальные ставки по государственным краткосрочным обязательствам (ГКО) снижались и в реальном исчислении (то есть с учётом инфляции) приближались к нулевым:99.

Особенности экономической политики 1995—1998 годов:

• В качестве основной антиинфляционной меры использовалось сокращение денежного предложения, в том числе за счёт массовых невыплат зарплат и пенсий, невыполнения обязательств по госзаказу и перед бюджетными организациями;
• Применение завышенного курса рубля с целью сокращения инфляции;
• Финансирование дефицита госбюджета за счёт наращивания государственного долга. Причём объёмы привлечения денежных средств постоянно увеличивались. Так, объём размещения ГКО-ОФЗ вырос со 160 млрд рублей в 1995 году до 502 млрд рублей в 1997 году. Нужный объём спроса на государственные ценные бумаги поддерживался за счёт сохранения относительно высоких ставок процентов, а также за счёт привлечения спекулятивного иностранного капитала. Ориентация на последний потребовала снятия большей части ограничений на вывоз капитала;
• Сохранение высоких налоговых ставок для поддержания доходов госбюджета.

Состояние экономики перед кризисом

Экономическая политика, проводившаяся в 1995—1998 годах, была в целом неудачной. Хотя темпы инфляции снизились, это не привело к росту инвестиций и запуску процесса модернизации экономики. Государство, применяя сомнительные методы противодействия инфляции и, превратившись в крупнейшего нарушителя финансовых обязательств, внесло большой вклад в поддержку высокого уровня недоверия в экономике, что сильно препятствовало инвестиционной активности. Следствием применения завышенного курса рубля стало снижение конкурентоспособности отечественных производителей. Следствием чрезмерного снижения денежного предложения — бартеризация экономики, массовые неплатежи и т. п. явления.

Финансирование бюджетного дефицита за счёт заимствований на финансовых рынках также имело ряд негативных последствий для экономики. В частности, высокая прибыльность операций с государственными ценными бумагами оттягивала финансовые ресурсы из реального сектора экономики в финансовый сектор. Ориентация расходов госбюджета на рефинансирование государственных ценных бумаг значительно сужала возможности государства по поддержанию социальной сферы и экономики страны. Кроме того, резкий рост госдолга приводил к значительному увеличению рисков, связанных с колебаниями курсов ценных бумаг и курса российского рубля. А либерализация международных операций с валютой ослабляла защиту экономики страны от внешнего давления на российский рубль и от утечки капиталов.

Следствием проводившейся в те годы макроэкономической политики стали, в частности, спад производства и значительный отток капитала из страны. На фоне этих процессов происходило ухудшение финансовой ситуации, в том числе постоянно увеличивался внутренний и внешний долг и сокращались возможности по его финансированию.

Среди рисков для экономического роста и финансовой стабильности были::100

• вышеупомянутое сочетание мягкой бюджетной и жёсткой финансовой политики;
• открытость экономики для иностранного капитала;
• зависимость российских финансов от притока и оттока капиталов на рынки развивающихся стран;
• зависимость внешнего платёжного баланса от труднопрогнозируемых цен на топливоэнергетические ресурсы.

Ухудшение финансовой ситуации с конца 1997 года

Резкому ухудшению и без того непростой финансовой ситуации в России способствовали внешние факторы: кризис в странах Юго-Восточной Азии, разразившийся в середине 1997 года, а также резкое падение мировых цен на энергоносители, которые составляют значительную часть российского экспорта.

В конце 1997 года стали быстро расти ставки по кредитам и государственным обязательствам, начал падать фондовый рынок. Если в III квартале 1997 года средняя доходность ГКО составляла 19 %, то ко II кварталу 1998 года она увеличилась до 49,2 %. Ставка по однодневным кредитам за тот же период увеличилась с 16,6 % до 44,4 %. Эти события оказали негативное влияние на настроения инвесторов, что увеличило отток капитала и усилило давление на курс рубля.

Стремясь исправить ситуацию, российские власти постоянно повышали ставки по государственным обязательствам, а также попытались получить очередные кредиты у международных финансовых организаций, в частности, МВФ и Всемирного банка. Однако финансовые ресурсы, к которым могли прибегнуть власти, были заведомо недостаточны по сравнению с масштабом возникших проблем. Реальный сектор экономики, также находившийся в удручающем состоянии, действенную помощь оказать не мог.

К августу 1998 года власти утратили ресурсы для финансирования краткосрочного государственного долга и удержания курса рубля.

Технический дефолт и обесценивание рубля

Курс доллара США по отношению к рублю во второй половине 1998 года

В пятницу 14 августа Президент РФ Ельцин заявил: «Девальвации не будет. Это я заявляю чётко и твёрдо. И я тут не просто фантазирую, это все просчитано…». Но уже через три дня, утром в понедельник 17 августа 1998 года Правительство России и Центральный банк объявили о техническом дефолте по основным видам государственных ценных бумаг и о переходе к плавающему курсу рубля в рамках резко расширенного валютного коридора (его границы были расширены до 6 — 9,5 рубля за доллар США). Позже ЦБ фактически отказался от поддержки курса рубля. Если 15 августа 1998 года официальный курс за доллар США составлял 6,3 рубля, то 1 сентября 1998 года — 9,33 рубля, 1 октября — 15,9 рубля.

Одним из решений Правительства РФ явилось решение о реструктуризации государственного долга по государственным облигациям (ГКО-ОФЗ), что фактически означало технический дефолт.

Программа реструктуризации задолженности по ГКО-ОФЗ предусматривала следующие финансовые условия:

1. Физическим лицам и компаниям, обязанным по российскому законодательству держать активы в гособлигациях, погашение ГКО и ОФЗ производится согласно первоначальным условиям обращения облигаций, то есть в отношении физических лиц и некоторых юридических лиц никакого отказа государства от долговых обязательств не было;
2. Иностранным и российским юридическим лицам*:
   • 70 % долга конвертируется в четырёх- и пятилетние облигации с ежегодным купоном, уменьшающимся на 5 процентных пунктов; купон первого года составляет 30 % годовых.
   • 20 % долга погашается бездоходными краткосрочными облигациями.
   • 10 % долга погашается наличными средствами тремя траншами в течение 9 месяцев.
   • Долгосрочные облигации Минфина (70 % долга) и краткосрочные облигации (20 % долга) обращаются на вторичном рынке.
   • Кроме того, краткосрочные облигации могли быть использованы для погашения налоговых недоимок, образовавшихся до 1 июля 1998 года. Облигации также учитываются по номиналу в счёт резервных требований для российских банков.

Российские юридические и физические лица имели право использовать полученные при реструктуризации ГКО-ОФЗ средства для покупки иностранной валюты в рамках действующего валютного законодательства. Деньги, полученные в результате реструктуризации иностранными инвесторами, блокировались на транзитных счетах до особого распоряжения Центрального банка. Для нерезидентов рассматривалась возможность проведения специальных валютных аукционов для покупки валюты с последующей её репатриацией.

Причины кризиса

Как установила комиссия Совета Федерации по расследованию обстоятельств дефолта 1998 года, «непосредственной причиной принятия решений от 17 августа 1998 года стало отсутствие у Правительства Российской Федерации средств, необходимых для исполнения своих долговых обязательств по ГКО — ОФЗ, а также резкое ухудшение условий привлечения для этого новых займов.» В свою очередь, причиной возникновения долгового кризиса стало «завышение доходности ГКО — ОФЗ практически с первых же месяцев их размещения, что привело к осуществлению „пирамидального“ принципа обслуживания накапливаемого государственного долга, согласно которому для погашения обязательств по уже размещённым ГКО — ОФЗ производилась эмиссия новых займов». Это, по мнению комиссии, «неизбежно должно было привести к саморазрушению строящейся таким образом системы государственных заимствований и банкротству государства».

По мнению экономиста А. Илларионова, к кризису 1998 года привела макроэкономическая политика «валютного коридора», проводившаяся в 1995—1998 годах вице-премьером А. Б. Чубайсом и председателем Центробанка С. К. Дубининым при участии Е. Т. Гайдара. Также кризису способствовали действия руководства ЦБ летом 1998 года.

В теории международной экономики концепция невозможной троицы подразумевает недостижимость ситуации одновременного существования фиксированного курса валюты, свободного движения капитала и независимой денежной политики. В России курс рубля к доллару США находился в достаточно узком «валютном коридоре», который поддерживался интервенциями ЦБ. Свободное движение капитала позволяло иностранным компаниям вкладываться в рынок ГКО. Денежная политика была направлена на сдерживание инфляции. В такой ситуации, при наличии переоценённой валюты (курс рубля к доллару был сильно завышен, в апреле 1998 года реальный курс оценивали в 9-11 руб. за доллар), наблюдается сильная спекулятивная атака на валюту. В случае с Россией давление шло через рынок ГКО с его высокими ставками, не соответствующими инфляции. В итоге, снижающиеся валютные резервы заставили Правительство девальвировать валюту и произвести дефолт.

Особенности стабилизационных мер

Этот раздел не завершён. Вы поможете проекту, исправив и дополнив его.

Дефолт 1998 года был неожиданным для некоторых западных инвесторов, руководствовавшихся принципом «Россия — большая, ей не дадут упасть». Летом 1998 года в сложных переговорах с МВФ и Мировым банком России удалось согласовать пакет мер финансовой стабилизации и необходимые для этого ресурсы в объёме 25 млрд долларов. Однако Госдума его принять отказалась. Сборы в бюджет не покрывали даже процентных платежей по государственному долгу

20 июля 1998 Международный валютный фонд выделил России кредит размером $4,781 млрд, который спустя год «пропал». В 2014 году РИА сообщило, что в 2005 году кредит якобы был полностью выплачен.

Особенностью стабилизационных мер являлось то, что обычно государство объявляет дефолт по внешним долгам, а не по долгу, номинированному в национальной валюте. В данном случае был объявлен дефолт по ГКО, доходность по которым непосредственно перед кризисом достигала 140 % годовых. В декабре 1997 года аналогичное решение было принято в Южной Корее и дало в целом положительные результаты. Обычной практикой в других странах являлись понижение доходности по государственным долгам и эмиссия денег, выплата долга обесцененной национальной валютой.

Последствия

В России

На вопрос: «Опасаетесь ли Вы потерять нажитое Вами или Вашей семьёй из-за каких-то неблагоприятных изменений или потрясений в обществе?», поставленный в ходе проведённого Информационно-социологическим центром РАГС в апреле 1999 г. мониторинга «Государство и общество», респонденты поставили на первое место ответ: «Не опасаюсь, так как терять нечего»

В течение месяца после объявления дефолта ушло в отставку правительство и руководство ЦБ РФ. 23 августа 1998 года подал в отставку премьер-министр С. В. Кириенко. Исполняющим обязанности премьера ненадолго стал В. С. Черномырдин, однако его кандидатура после двух попыток не была утверждена Госдумой. 7 сентября Явлинский на заседании Думы предложил на пост премьера кандидатуру Е. М. Примакова. 10 сентября Ельцин внёс кандидатуру Примакова на рассмотрение на пост председателя правительства, которую на следующий день утвердил парламент. Одновременно сменился глава Центробанка: 11 сентября ушёл в отставку С. К. Дубинин, его пост вновь занял В. В. Геращенко.

Экономический кризис был крахом макроэкономической политики российских властей, проводившейся в 1992—1998 годах. Экономика России получила тяжёлый удар, в результате которого в несколько раз девальвировался российский рубль, произошёл значительный спад производства и уровня жизни населения, резкий скачок инфляции. Послекризисный спад в России был краткосрочным и вскоре сменился масштабным экономическим ростом. Значительную роль в этом росте сыграли изменения в макроэкономической политике российских властей, произошедшие после смены состава правительства и руководства Центробанка.

В частности, было признано неэффективным использование завышенного курса рубля в качестве антиинфляционной меры и курс рубля стал фактически полностью формироваться рынком. Хотя это привело к краткосрочному всплеску цен, в остальном же данная мера оказала положительное влияние на российскую экономику. Российские предприятия, несущие затраты в рублях, стали более конкурентоспособными как на мировом, так и на внутреннем рынке. Кроме того, свободное формирование курса рубля облегчило накопление валютных резервов ЦБ РФ, что повысило стабильность финансовой системы страны.

Также было смягчено монетарное регулирование. Власти полностью отказались от практики ограничения денежного предложения за счёт невыплат зарплат, пенсий, а также невыполнения обязательств по госзаказу и т. п. Так, с III квартала 1998 года по I квартал 2000 года объём задолженности по зарплатам бюджетникам сократился почти в три раза. Это способствовало нормализации ситуации в финансовой сфере и росту доверия к действиям государства.

В постдефолтные годы значительно повысилась бюджетная дисциплина. Федеральный бюджет на 1999 год был принят с дефицитом в 2,5 % ВВП (для бюджета на 1998 год аналогичный показатель составлял 4,7 % ВВП). Было также решено отказаться от финансирования дефицита госбюджета за счёт крупных заимствований, поскольку данная мера с одной стороны не даёт нужного антиинфляционного эффекта, а с другой стороны подрывает стабильность экономики. Следствием этого стало снижение прибыльности инвестирования в ценные бумаги и соответственно повышение привлекательности вложений в реальный сектор экономики, что способствовало возобновлению роста производства.

Действенной антикризисной мерой, осуществлённой российским правительством в первое время после дефолта, стало сдерживание роста цен на продукцию естественных монополий (электроэнергетики, ж/д транспорта и т. д.). В результате темпы повышения этих цен почти в два раза отставали от темпов инфляции по экономике в целом. Это стало дополнительным толчком экономическому росту и способствовало замедлению инфляции.

В других странах

Кризис в России оказал значительное влияние на экономическую ситуацию в ряде стран, прежде всего через сокращение экспорта этих стран в Россию.

Была проведена девальвация национальных валют в Белоруссии и в Казахстане. Замедлились темпы роста экономики в таких странах, как Украина, Молдавия, Грузия, Литва, Латвия, Эстония.

Иностранные держатели ГКО вступили в переговоры с российским правительством, однако выплаты по ГКО составили лишь около 1 % от суммы долга. Основные потери понёс швейцарский банк CSFB, контролировавший до 40 % рынка.

Примечания

1. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Кувалин, 2009.
2. 1 2 3 4 5 6 Гайдар, Чубайс, 2011.
3. Заместитель Председателя Банка России О. В. Можайсков. kommersant.ru «Платежный баланс России за 1998 год» (недоступная ссылка) (Номер 080 от 14-05-99). Дата обращения 17 августа 2012. Архивировано 2 декабря 2013 года.
4. 1 2 3 Это страшное слово «дефолт», или Десять лет спустя. Дата обращения 10 января 2012.
5. 1 2 Трудный путь к свободе
6. База данных курса доллар/рубль Банка России (недоступная ссылка). Дата обращения 15 июня 2010. Архивировано 11 февраля 2012 года.
7. ЮРИЙ КАЦМАН. Как дела? // журнал «Деньги» № 032 от 26-08-98
8. Реструктуризация задолженности по ГКО-ОФЗ
9. ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИТОГИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ ГКО — ОФЗ
10. Заключение Временной комиссии Совета Федерации по расследованию причин, обстоятельств и последствий дефолта 1998 г (недоступная ссылка). Дата обращения 16 ноября 2012. Архивировано 22 мая 2013 года.
11. Roger Lowenstein. When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-Term Capital Management. — Random House Trade Paperbacks, 2001. — ISBN 978-0375758256.
12. Radio Free Europe/ Radio Liberty. Rferl.org (27 June 2002). Дата обращения 14 мая 2011. Архивировано 26 мая 2011 года.
13. Когда и на каких условиях Россия получала кредиты от МВФ (рус.), РИА Новости (20140224T1554+0400Z). Дата обращения 28 января 2018. » Оригинальный текст (рус.) С 2000 года Россия ни разу не обращалась за кредитами МВФ, а ее общая задолженность перед Фондом сократилась к 2004 году до 5,1 миллиарда долларов. В январе 2005 года …, Россия выплатила МВФ весь объем накопленной задолженности (около 3,3 миллиарда долларов), полностью погасив тем самым свои обязательства перед этой организацией. «.
14. Орест Муштук. Стратификация бизнеса в России. Рождение нового класса
15. Выступление Григория Явлинского на заседании Государственной Думы при обсуждении кандидатуры В. С. Черномырдина на пост премьер-министра
16. Владимир Милов. Зло и благо дефолта // Газета. Ru, 15 августа 2008

Литература

• «Теория и практика торговли на фондовом рынке», ISBN 5-902360-01-3 — от 12 мая до 18 августа
• Гайдар Е. Т., Чубайс А. Б. Развилки новейшей истории России. — СПб.: Норма, 2011. — 168 с. — ISBN 978-5-87857-187-6.
• Мартин Гилман. Дефолт, которого могло не быть. — М.: Время, 2009. — 480 с. — ISBN 978-5-9691-0398-6.
• Д. Б. Кувалин «Экономическая политика и поведение предприятий: механизмы взаимного влияния» Глава «Способы адаптации российских предприятий к трансформационному экономическому кризису» // М.: МАКС Пресс, 2009.

Ссылки

• Почему Кремлю не удалось предотвратить дефолт 1998 года
• Это страшное слово «дефолт», или Десять лет спустя
• Мировой финансовый кризис. Уроки истории
• Причины и последствия финансового кризиса в России конца 90-X годов (по материалам Временной комиссии по расследованию причин, обстоятельств и последствий принятия решений от 17 августа 1998 года)
• «Август 1998 года. Дефолт», Программа передач, Пятый канал, 17.08.2010

Блог компании SI-CONSULTING | Дефолт: что это и почему происходит, по каким признакам определить приближение и как защититься

В России, когда говорят о дефолте, сразу вспоминают 1998 год. Правительство тогда отказалось от погашения краткосрочных гособлигаций, что привело к росту курса доллара, резкому ценовому росту и обесцениванию сбережений обычных граждан. Произошел дефолт, последствия которого были очень негативными для населения. Однако само понятие «дефолт» намного объемнее. Оно может относиться не только к отдельному государству, но и компаниям. Что такое дефолт? Можно ли простому человеку определить, когда он начнется?
О дефолте простыми словами
Термином «дефолт» обозначается отказ выплачивать долги по основной задолженности, процентам и иным обязательствам по кредитному договору. Дефолт в компании – отказ платить ее кредиторам. Результатом становится банкротство.
Дефолт в стране – отказ выплачивать государственные долги. Причем это могут быть как внутренние обязательства (перед населением), так и внешние (перед другими странами).
В России с дефолтом столкнулись в 1998 году. Дефицит бюджета в то время покрывали выпуском государственных краткосрочных облигаций. Этот финансовый инструмент начали использовать с 1997 года. Вначале ставки были немного выше нуля, и государство без проблем выполняло свои обязательства. В новом году фондовый рынок упал, что привело к росту ставок по ГКО сначала до 19%, а потом и до 49,2%.
Для выплаты долгов государству пришлось выпускать все новые и новые облигации. Возникла пирамида ГКО. Наступил момент, когда стало невозможно соблюдать кредитные обязательства. Технический дефолт объявили 17 августа.
В других странах также происходили и происходят дефолты. С 1946 года по 2006 год, к примеру, произошло более 169 государственных дефолтов. Чаще всего, они приходились на такие страны, как Испания и Греция.
Причины дефолтов
Дефолты в стране и отдельных компаниях могут происходить по разным причинам.
Дефолт компании
Основными причинами дефолта коммерческой организации являются:
1. Активный рост конкуренции.
2. Негативные изменения на рынке.
3. Рост безнадежной, а также просроченной дебиторской задолженности.
4. Сбои в поставках сырья.
5. Ошибочная политика руководства.
6. Нестабильность валютных курсов.
7. Рост стоимости оборудования.
Что касается дефолта государства, то он может произойти по следующим причинам:
1. Экономический кризис в результате негативной внешнеполитической ситуации.
2. Наращивание объема внешней и внутренней задолженности.
3. Смена внутриполитического курса и намеренный отказ от соблюдения долговых обязательств.
4. Снижение доходной базы.
5. Резкий рост расходов.
Виды дефолта
Дефолт бывает простым или техническим. Каждый вид имеет свои особенности и отличительные черты.
Простой дефолт связан с полной неспособностью страны или компании выплачивать долги. Технический – неспособность выполнять обязательства в силу временных трудностей. Если в ближайшем будущем не появится возможность погасить задолженность, то технический дефолт превращается в простой.
Например, в 1998 году был именно технический дефолт. Тогда государство не отказалось полностью от погашения долгов по ГКО, а использовало рассрочку выплат и сокращение объемов.
Последствия дефолта
Для компании дефолт имеет негативные последствия. Банки перестают выдавать кредиты, контрагенты отказываются заключать долгосрочные контракты, прибыль падает. Если происходит простой дефолт, то следующим шагом будет банкротство. Компания приостанавливает деятельность или полностью прекращает работу.
Последствия дефолта для государства могут быть как отрицательными, так и положительными. Среди негативных: девальвация, падение уровня жизни, снижение доходов населения, закрытие предприятий, вывод иностранных капиталов. Экономические и политические процессы нарушаются и разрушаются. В отличие от компании государство продолжает существовать, но на выход из кризиса потребуется много времени.
Положительные последствия тоже есть. Например, с рынка уходят компании-однодневки. Средства, которые высвобождаются в результате отказа платить по долгам, можно направить на развитие производства и промышленности. Иностранные компании уходят с рынка, что дает возможность отечественному бизнесу развиваться.
Как понять, что дефолт приближается?
Основным предвестником дефолта является ситуация, когда возникают трудности с выплатой долгов. У компаний снижается прибыль, появляются проблемы с клиентами, увеличивается дебиторская задолженность. У государства возникают сложности с исполнением обязательств по ценным бумагам госдолга. Если крупные компании с госучастием перестают выплачивать международные долги, это приведет к дефолту и кризису всей финансовой системы.
Другим признаком приближающегося дефолта является смена валютных курсов. Когда Центробанк не может повлиять на стоимость валюты, ситуация обостряется.
Как защититься от дефолта обычному гражданину?
Основной целью простых людей в преддверии дефолта является сохранение своих доходов. Важно не потерять то, что вы накопили. Защитить себя можно несколькими способами.
Покупка недвижимости
Когда появляются признаки дефолта, можно еще приобрести недвижимость по нормальной цене. Так вы вложите средства в перспективный актив. В скором времени цены резко возрастут, а после того, как случится дефолт, упадут, т.к. не будет спроса. Постепенно рынок придет в норму, но на это уйдут годы. Покупать недвижимость следует в том случае, если вы хотите сохранить средства на долгий срок.
Покупка валюты
Не имея знаний в финансовой сфере, сложно угадать, когда нацвалюта начнет дешеветь. Необходимо заниматься аналитикой и прогнозами, либо пользоваться инсайдерской информацией. В начале кризиса банки резко завышают курс валюты и сдерживают продажу доллара. Подстраховать себя можно путем разделения сбережений на несколько частей: доллары, рубли, евро.
Покупка драгоценных металлов
Опытные инвесторы всегда вкладывают в золото. Простые граждане могут купить слитки, монеты или инвестировать в обезличенные металлсчета. Вложение средств в драгметаллы позволит сохранить ваш капитал. Такие инвестиции лучше делать на долгосрочную перспективу.
Покупка ценных бумаг
Наиболее выигрышный, но требующий определенных знаний вариант инвестиций. Вы можете купить пакеты акций, которые после дефолта возрастут в цене. Есть риск, что многие компании закроются в результате дефолта. Надо внимательно выбирать ценные бумаги, чтобы минимизировать потери.
Дефолт – испытание для всех
Отказ платить по долгам влечет за собой большие последствия как для отдельно взятой компании, так и государства. Организация может прекратить свою деятельность. Если же дефолт происходит в стране, то миллионы граждан могут лишиться сбережений, тысячи компаний закроются, экономика придет в упадок.
Для того чтобы защититься от дефолта, необходимо следить за ситуацией в финансовой сфере и делать правильные инвестиции. Только так можно избежать самых негативных последствий и устоять в нелегкие времена.