Монетарный актив

IAS 21 — Как определить монетарные и немонетарные статьи при пересчете отчетности в иностранной валюте?

Когда вам нужно пересчитать статьи, выраженные в иностранной валюте, в вашу функциональную валюту, возникает одна небольшая проблема:

Является ли эта статья монетарной или немонетарной?

Если вы неправильно определите характер своей статьи, это может привести к совершенно неправильному ее представлению в финансовых отчетах.

Этот вопрос не так важен, когда вы составляете консолидированную отчетность и вам нужно пересчитать статьи отчетности иностранной дочерней компании в валюту представления отчетности.

Почему?

Потому что в правилах стандарта МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов» говорится, что в таком случае вы пересчитываете все свои активы и обязательства по курсу на отчетную дату. Это понятно.

Но когда дело доходит до пересчета отдельных статей и операций собственной компании, тогда правила более сложны.

Рассмотрим, с чем это связано.

Что предписывают правила МСФО?

В стандарте IAS 21 указано, что для пересчета сумм, выраженных в иностранной валюте, в вашу функциональную валюту вы должны пересчитать все статьи с момента первоначального признания с использованием обменного курса, основанного на характеристиках конкретной статьи.

А именно:

• Для всех монетарных статей в иностранной валюте — использовать обменный курс на конец отчетного периода;
• Для всех немонетарных статей в иностранной валюте, учитываемых по исторической стоимости, — использовать исторический обменный курс (на дату совершения операции);
• Для всех немонетарных статей в иностранной валюте, оцениваемых по справедливой стоимости, — использовать обменный курс на дату оценки справедливой стоимости.

Главный вопрос здесь в том:

Как определить монетарные статьи и немонетарные статьи?

Есть одна важная характеристика, которая помогает определить разницу:

Право получить или обязательство предоставить фиксированное или определяемую количество валютных единиц.

Есть ли право/обязательство предоставить фиксированную/определяемую сумму валютных единиц?
да	нет
Монетарная статья	Немонетарная статья
Примеры:
Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность	Основные средства Товарно-материальные запасы Предоплата

Все монетарные обладают этой характеристикой. Все немонетарные статьи НЕ имеют этой характеристики.

Как только вы начнете применять это правило, вы сможете легко определять, является ли статья монетарной или нет.

В следующей таблице перечислены различные статьи учета и соответствующие им характеристики:

Статья	Монетарная / Немонетарная
Активы
Основные средства	Немонетарная
Нематериальные активы (включая гудвил)	Немонетарная
Инвестиции в ассоциированные компании	Немонетарная
Инвестиции в долевые инструменты (например, акции)	Немонетарная — см. ниже
Инвестиции в долговые ценные бумаги	Монетарная
Чистые инвестиции в аренду	Монетарная
Биологические активы	Немонетарная
Отложенные налоговые активы	Денежные средства — см. ниже
Товарно-материальные запасы	Немонетарная
Торговая дебиторская задолженность	Монетарная
Прочая дебиторская задолженность, погашаемая денежными средствами	Монетарная
Авансовые платежи и предоплата	Зависит от обстоятельств — см. ниже
Банковские депозиты	Монетарная
Денежные средства	Монетарная
Капитал и обязательства
Уставный капитал	Немонетарная — см. ниже
Другие компоненты капитала	Немонетарная
Резервы на выплату вознаграждений работникам	Монетарная
Обязательства по финансовой аренде	Монетарная
Отложенные налоговые обязательства	Денежные средства — см. ниже
Банковские и прочие займы	Монетарная
Начисления (временные разницы)	Монетарная
Отложенный доход	Немонетарная
Кредиторская задолженность	Монетарная
Полученные авансы	Зависит от обстоятельств — см. ниже
Текущие налоговые обязательства	Монетарная

Как видно из этой таблицы, с некоторыми статьями все просто и однозначно, но с некоторые из них вызывают дополнительные вопросы.

Предоплата, уплаченная или полученная.

Вы должны тщательно оценивать характер и сущность каждого полученного или выплаченного аванса, поскольку некоторые авансы могут быть монетарными, а некоторые из них могут быть немонетарными.

Этот вопрос подробно освещен в статье про учет предоплаты в иностранной валюте по МСФО.

Отложенные налоги.

В настоящее время в стандартах остается неясность в этом вопросе.

Стандарт МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль» косвенно указывает на то, что активы и обязательства по отложенному налогу представляют собой монетарные статьи, поскольку он отмечает, что курсовые разницы по отложенным иностранным налоговым обязательствам или активам отражаются в отчете о совокупном доходе .

Инвестиции в привилегированные акции.

Инвестиции в привилегированные акции — это еще одна статья, который требует от бухгалтера тщательного анализа.

В частности, вы должны оценить права, связанные с акциями.

Стандарт МСФО (IFRS) 9 говорит о том, что инвестиции в долевые инструменты являются немонетарными статьями.

Это означает, что если условия привилегированных акций позволяют классифицировать эти акции как долевые инструменты, то они являются немонетарными.

Например, акция, которая НЕ предусматривает обязательный выкуп эмитентом в какую-либо будущую дату, будет представлять собой долевой инструмент (или, по крайней мере, долевой компонент составного финансового инструмента).

С другой стороны, если условия привилегированных акций приводят к тому, что акции классифицируются как финансовые обязательства, тогда их следует рассматривать как монетарную статью.

Например, акция, которая предусматривает обязательный выкуп эмитентом в будущем, будет представлять собой обязательство.

Собственный капитал в иностранной валюте.

Некоторые компании выпускают свой акционерный капитал в иностранной валюте.

Однако ни в МСФО (IAS) 21, ни в МСФО (IFRS) 9 не указывается, является ли акционерный капитал в иностранной валюте монетарной или немонетарной статьей и как рассматривать эту ситуацию.

На практике обыкновенный акционерный капитал рассматривается как немонетарная статья и учитывается по историческому курсу (на дату операции). Причина это в том, что пересчет по курсу закрытия отчетного периода не влияет на денежные потоки компании.

Однако бывает и обратное. Компании могут рассматривать свой акционерный капитал в иностранной валюте как монетарную статью и отражать курсовые разницы в прочем совокупном доходе, а не в прибылях и убытках. В этом случае акционерный капитал будет также отражаться по исторической стоимости.

Что такое монетарные активы, немонетарные активы? ~ Часть первая

Термины «монетарные активы» и «монетарные статьи (активы)» обозначают одну и ту же группу элементов имущественного комплекса? КонсультантПлюс ПОПРОБУЙТЕ БЕСПЛАТНО Получить доступ Согласно п. 8 МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы» (приложение № 26 к приказу МФ РФ от 25.11.11 № 160н) монетарные активы — имеющиеся денежные средства и активы, подлежащие получению в виде фиксированных или определяемых сумм денежных средств.
В соответствии с п. 8 МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений обменных курсов валют» (приложение № 13 к приказу МФ РФ от 25.11.11 № 160н) монетарные статьи — единицы валюты в наличии, а также активы и обязательства к получению или выплате, выраженные фиксированным или определяемым количеством валютных единиц.
Термин «статьи» в этом определении используется в значении активы и обязательства.
На первый взгляд, эти две группы (элементов имущественного комплекса) не отличаются друг от друга. Если исходить из того, что термин «единицы валюты в наличии» не охватывает средства на депозитных счетах, то тогда этим термином обозначены денежные (платежные) средства. Термины «активы, подлежащие получению» и «активы к получению» можно определить как права требования. Выражаясь категориями бухгалтерского учета, эти активы представляют собой дебиторскую задолженность.
Однако в приведенных выше определениях все же есть различия. Если монетарные активы — это активы, подлежащие получению в виде определенной суммы денежных средств (то есть это право получить денежные средства), то монетарные статьи (активы) — это активы к получению, выраженные в денежных единицах (то есть право получить активы, выраженные в денежных единицах). Но в п. 16 МСФО (IAS) 21 указано, что существенной характеристикой монетарной статьи (актива) является право получить определенное количество валютных единиц. Следовательно, монетарные статьи (активы) — это право получить исключительно денежные средства. Но можно ли это право однозначно определить как право требования? Термин «активы к получению» в меньшей степени, чем термин»активы, подлежащие получению»,указывает на права требования. Тем более в п. 16 МСФО (IAS) 21 указано, что монетарной
статьей (активом) является договор о предоставлении собственных долевых инструментов организации. Права, проистекающие из договора в стадии исполнения (речь здесь идет о праве получить денежные средства в обмен на собственные долевые инструменты), нельзя отнести к правам требования, к дебиторской задолженности.
Таким образом, если вторая составляющая монетарных активов — это, по всей видимости, права требования денежных средств (денежные требования), то в отношении второй составляющей монетарных статей (активов) этого однозначно сказать нельзя (первая составляющая монетарных активов и монетарных статей (активов) — денежные (платежные) средства).
Подведем итог. Рассматриваемые нами термины, с учетом указанного выше допущения в отношении средств на депозитных счетах, можно определить следующим образом:

• монетарные активы — денежные (платежные) средства и права требования денежных (платежных) средств (денежные требования);
• монетарные статьи (активы) — денежные (платежные) средства и права получить денежные средства.

Право требования денежных средств (дебиторская задолженность) корреспондирует с долгом (кредиторской задолженностью). Право получить денежные средства проистекает из договора в стадии исполнения, и это право нельзя определить как право требования.
Статьи цикла:

• «Что такое монетарные активы, немонетарные активы? — Часть вторая»
• «Что такое монетарные активы, немонетарные активы? — Часть третья»
• «Что такое монетарные активы, немонетарные активы? — Заключительная часть»

НЕМОНЕТАРНЫЕ СТАТЬИ

МОНЕТАРНЫЕ И

КУРСОВЫЕ РАЗНИЦЫ,

Отличительной особенностью учета валютных операций является то, что гривневый эквивалент иностранной ва­люты или задолженности в иностранной валюте постоянно изменяется. Связано это с постоянным изменением валютного курса. Например, предприятие получило выручку в сумме 1000 долларов США, при курсе НБУ 5,3 грн. за 1 доллар. Гривневый эквивалент составляет 5300 грн. (1000 х 5,3). Как только курс НБУ изме­нится, гривневый эквивалент числящейся иностранной валюты также поменяется., Допустим, если на следующий день по­сле получения такой выручки курс НБУ составлял 5,33 грн. за 1 доллар, то грив­невый эквивалент составит 5330 грн., хотя сама сумма иностранной валюты на счете в банке не изменилась. В результа­те появляется разница в размере 30 грн. (5330 — 5300). Такие разницы П(С)БУ 21 называет курсовыми. Согласно опреде­лению курсовая разница— это разница между оценками одинакового количества единиц иностранной валюты при разных валютных курсах.

На практике курсовые разницы опреде­ляются далеко не каждый день. Согласно абз. 1 и 2 п. 8 П(С)БУ 21 опреде­ление курсовых разниц по монетарнымстатьям в иностранной валюте произво­дится на такие даты:

— на дату осуществления расчетов;

— на дату баланса (т. е. в конце квар­тала, месяца).

По немонетарнымстатьям курсовые разницы вообще нерассчитываются.

Как видим, для определения курсовых разниц важно знать, что такое монетарные статьи баланса, а что — немонетарные. Об этом и поговорим.

Согласно п. 4 П(С)БУ 21 под монетарными статьямипонимают статьи баланса о денежных средствах, а также о таких активах и обязательствах, которые будут получены или оплачены в фиксиро­ванной (или определенной) сумме денег или их эквивалентов, а под немонетар­ными— статьи иные, нежели монетарные статьи баланса.

Иными словами, к монетарным статьям относятся:

— денежные средства;

— эквиваленты денежных средств;

— задолженность (как дебиторская,
так и кредиторская), которая будет по­
гашаться денежными средствами или их
эквивалентами.

К примеру, если предприятие получи­ло продукцию и в будущем предполагает оплатить ее стоимость денежными средст­вами, то такая задолженность, числящаяся на субсчете 632, будет считаться монетар­ной.Или наоборот, если предприятие от­грузило товар и должно получить от поку­пателя денежные средства в его оплату, то задолженность, отраженная на субсчете 362, также считается монетарной.

Если же предприятие сначала пе­речислило предварительную оплату, а впоследствии получит продукцию, то такая задолженность будет считаться немонетарной,так как будет погашена не денежными средствами. Немонетар­нойбудет задолженность и в противо-

Настоящий бухучет 825

положной ситуации, когда предприятие получило оплату от покупателя и должно отгрузить товар.

Определение курсовых разниц по де­нежным средствам в иностранной валюте особых проблем не вызывает, ведь сама валюта, как правило, учитывающаяся на субсчете 312, однозначно является монетарной статьей. С задолженностью ситуация немного сложнее. Ведь по одно­му и тому же субсчету может отражаться и монетарная и немонетарная задолжен­ность. Поэтому к каждой задолженности в иностранной валюте нужно подходить обособленно.

Отдельно несколько слов нужно сказать об учете авансовых платежей (предвари­тельных оплат) в иностранной валюте.Учет этих операций подробно описан в п. 6 П(С)БУ 21 . Так, согласно нормам этого пункта сумма аванса (предвари­тельной оплаты) в иностранной валюте, предоставленная другим лицам в счет платежей для приобретения немонетарных активов (запасов, основных средств, нема­териальных активов и т. п.) и получения работ и услуг, при включении в стоимость этих активов (работ, услуг) пересчитыва-ется в валюту отчетности с применением валютного курса на дату уплаты аванса. Пересчет авансов (предварительной опла­ты) в иностранной валюте, полученных от покупателей, производится по курсу на дату их получения.

Покажем вышеизложенное на примере.Предприятие перечисляет 1000 долларов США нерезиденту в качестве предоплаты за товар, который будет ввезен в Украи­ну в будущем. Курс НБУ на дату пере­числения предоплаты — 5,3 грн. за 1 дол­лар, на дату оприходования — 5,33 грн. за 1 доллар. Так вот, при оприходовании этих товаров предприятию совершенно не важен курс НБУ, который действовал на дату постановки этих активов на учет, важен лишь курс НБУ, действовавший на дату перечисления предоплаты. Именно исходя из этого курса и будет формиро­ваться первоначальная стоимость такого

товара. В нашем случае, если не учиты­вать таможенные платежи, прочие рас­ходы, связанные с приобретением этого товара, его стоимость составит 5300 грн., несмотря на то, что на дату его оприхо­дования курс НБУ составил 5,33 грн. за 1 доллар.

Аналогичная картина наблюдается в той ситуации, когда предприятие получает предоплату. Такая предоплата при вклю­чении в состав доходаотчетного периода пересчитывается в валюту отчетности с применением курса на дату получения предоплаты.То есть предприятие, полу­чив предоплату и отгрузив впоследствии товары, определяет доход от реализации отчетного периода по курсу, действовав­шему на дату получения аванса.

Экономический смысл такого подхода заключается в том, что предприятие, пере­числив аванс поставщику, уже фактически понесло расходы на приобретение товаров. Именно эти расходы и имеют ключевое значение, ведь товары обошлись предприя­тию в сумму перечисленного аванса и от того, изменился валютный курс на дату оприходования или нет, предприятие не может ничего ни потерять, ни выиграть. В ситуации с отгрузкой товара после получения аванса от покупателя доход фиксируется по курсу на дату получения предоплаты по тем же соображениям.

Кстати, в таком контексте совершен­но очевидно, что бартерные операциив иностранной валюте относятся к немоне­тарным, а следовательно, отражаются в бухгалтерском учете так же, как и аван­сированные поставки (отгрузки): заклю­чительная бартерная операция отражается не по валютному курсу, действовавшему на момент ее проведения, а по курсу, действовавшему на момент осуществления первой операции. Отсюда следует, что в бухгалтерском учете никаких разниц по бартерным операциям вообще не будет.

Таким образом, для правильного веде­ния бухгалтерского и налогового учета не­обходимо провести разграничение статей баланса на немонетарные (прежде всего

826 Настоящий бухучет

авансовые платежи как полученные, так и перечисленные) и монетарные. В этой связи наиболее целесообразно открыть отдельные субсчета к субсчетам 371 и 681, а именно:

— 371.1 «Расчеты по выданным аван­сам в национальной валюте»;

— 371.2 «Расчеты по выданным аван­сам в иностранной валюте»;

— 681.1 «Расчеты по авансам, полу­ченным в национальной валюте»;

— 681.2 «Расчеты по авансам, полу­ченным в иностранной валюте».

Суммы, отраженные на субсчетах 371.2 и 681.2, не будут пересчитываться в связи с изменением валютного курса.

Мы уже говорили, что курсовые разни­цы по монетарным статьям определяются на дату осуществления расчетов и на дату баланса. Покажем это на примере.

Пример 26.1. 20.09.20ХХг. пред­приятие экспортировало товар стои­мостью 1000 дол. США (курс НБУ на дату составления ГТД — 5,3 грн. за 1 дол. США). На 30.09.20ХХг. курс НБУ составил 5,33 грн. за 1 дол. США. Оплата за этот товар была получена 10.10.20ХХг. (курс НБУ- 5,4 грн. за 1 дол. США). В данном случае курсовая разница будет отражена два раза:

— на дату составления баланса, т. е.
на 30.09.20ХХ г. в сумме 1000 х 5,33 —

— 1000 х 5,3 = 30 (грн.);

— на дату осуществления расчетов,
т. е. на 10.10.20ХХг. в сумме 1000 х 5,4 —

— 1000 у. 5,33 = 70 (грн.).

Причем обе курсовые разницы будут положительными, т. е. должны включать­ся в состав доходов, ведь по сути пред­приятие, получая оплату за отгруженный ранее товар, выигрывает на изменении курса 100 грн.

Если бы курс снизился (например, на 30.09.20ХХг. — 5,28 грн. за 1 дол., а на 10.10.20ХХГ. — 5,25 грн. за 1 дол.), то первая и вторая курсовые разницы были

бы отрицательными (первая — 1000 х 5,28 — 1000 х 5,3 = -20 грн., вторая — 1000 х х 5,25 — 1000 х 5,28 = -30 грн.), и включа­лись бы в расходы, поскольку на измене­нии курса предприятие потеряло 50 грн.

Что касается отражения курсовых раз­ниц в финансовой отчетности, то согласно П(С)БУ 3 все курсовые разницыусловно необходимо делить на операционные(воз­никающие по активам и обязательствам предприятия, связанным с операционной деятельностью) и неоперационные(воз­никающие по активам и обязательствам в иностранной валюте, связанным с инве­стиционной и финансовой деятельностью предприятия). При отнесении курсовой разницы к операционной или неопера­ционной необходимо руководствоваться сущностью самой операции, в резуль­тате которой данная курсовая разница образовалась: операционная, инвести­ционная или финансовая. Например, если основная деятельность предприя­тия — торговля,то курсовые разницы, образующиеся в результате операций с товарами,относятся к операционным.В Отчете о финансовых результатах такие курсовые разницы отражаются в строках 090 «Прочие операционные расходы» или 060 «Прочие операционные доходы». Для учета операционных курсовых разниц предназначены счета 945 -«Потери от операционной курсовой разницы» и 714 * Доход от операционной курсо­вой разницы».

Неоперационные курсовыеразницы отражаются в строках 160 «Прочие рас­ходы» и 130 «Прочие доходы» формы № 2 «Отчет о финансовых результа­тах». Для учета этих курсовых разниц предназначены счета 974 -«Потери от не операционных курсовых раз­ниц» и 744 -«Доход от неопера­ционной курсовой разницы». Для наглядности представим изложенное в таблице 26.1.

Настоящий бухучет 827

Таблица 26.1

Монетарные активы

Монетарные активы — это активы, имеющие фиксированную денежную ценность, не зависящую от изменения цен и способную меняться лишь в результате индексации. К ним относятся:

• денежные средства (наличные, или в кассе, и на расчетном счете),
• отдельные виды облигаций,
• предоставленные кредиты,
• дебиторская задолженность и др.

Отнесение того или иного актива к монетарным иногда достаточно условно, субъективно. Для примера упомянем об облигации с фиксированной ценой погашения, в качестве которой может выступать нарицательная стоимость или выкупная цена. Если фирма планирует держать эту облигацию до момента погашения, то облигация трактуется как монетарный актив; если облигация рассматривается как текущий ликвидный актив, от которого фирма может в любой момент избавиться, то она будет трактоваться как немонетарный актив.

Заметим, что внутренняя стоимость облигации в любом случае с течением времени меняется; при отнесении ее к монетарным или немонетарным активам акцент делается на том, определенна или нет стоимостная оценка, которая будет получена при трансформации облигации в денежные средства.

Упомянутая выше условность отнесения данной облигации к монетарным или немонетарным активам заключается в том, что критерием отнесения является намерение ее держателя владеть активом в течение того или иного промежутка времени. Поскольку под давлением некоторых обстоятельств это намерение может измениться, видно, что признак «монетарный» для отдельных активов не объективная, а субъективная характеристика.

Далее:

• немонетарные активы,
• нефинансовые активы,
• нематериальные поисковые активы,
• инвестиционные активы,
• прочие внеоборотные активы,
• операционные активы,
• текущие активы,
• оборотные активы.

Страница была полезной?

Еще найдено про монетарные активы

1. Гудвилл в консолидированном учете и отчетности Основное содержание концепции конструктивного обязательства основывается на необходимости введения в сферу бухгалтерского учета новых объектов монетарных активов и монетарных обязательств обеспечивающих стоимостное отражение в фиксированном количестве денежных средств договорных обязательств и
2. Оценка капитализируемой стоимости бизнес-процессов в анализе сделки по объединению бизнеса EVA может быть использован для оценки монетарных активов и обязательств необходимых для информационного обеспечения системы входа в бизнес-модель сделки по объединению
3. Некоторые аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности компании Компания имеет положительную нетто-монитарную позицию монетарные активы превышают монетарные обязательства следовательно компания является нетто-кредитором кредитором что не выгодно с точки
4. Нематериальные активы Далее нематериальные активы нематериальные поисковые активы материальные активы материальные поисковые активы монетарные активы немонетарные активы финансовые активы внеоборотные активы прочие внеоборотные активы амортизируемые активы операционные
5. Чистые оборотные активы Далее чистые активы оборотные активы прочие оборотные активы операционные активы текущие активы монетарные активы наиболее ликвидные активы быстрореализуемые активы медленно реализуемые активы труднореализуемые активы Синонимы чистый
6. Денежные активы Далее финансовые активы инвестиционные активы монетарные активы немонетарные активы нефинансовые активы наиболее ликвидные активы быстрореализуемые активы медленно реализуемые активы
7. Базовые активы Далее финансовые активы инвестиционные активы внеоборотные активы монетарные активы немонетарные активы наиболее ликвидные активы быстрореализуемые активы медленно реализуемые активы труднореализуемые активы
8. Постоянные активы Далее базовые активы внеоборотные активы прочие внеоборотные активы амортизируемые активы операционные активы текущие активы оборотные активы чистые оборотные активы прочие оборотные активы монетарные активы постоянный налоговый актив иммобилизованные активы Страница была полезной
9. Чистые активы Далее чистые оборотные активы оборотные активы прочие оборотные активы монетарные активы немонетарные активы нефинансовые активы наиболее ликвидные активы быстрореализуемые активы медленно реализуемые активы
10. Финансовые активы Далее нефинансовые активы финансовое обязательство монетарные активы немонетарные активы инвестиционные активы чистые активы наиболее ликвидные активы быстрореализуемые активы медленно реализуемые активы
11. Что поможет защитить имущество холдинга и снизить налоговую нагрузку? Всемирного банка для оценки привлекательности той или иной юрисдикции для защиты активов холдинга табл 1 Таблица 1. Наиболее привлекательные юрисдикции Общий номер в рейтинге Страна ВВП … Позиция в рейтинге по монетарной политике Позиция в рейтинге по вмешательству государства в экономику 1 Дания 324 12 11
12. Источники финансирования оборотного капитала предприятия Инфляцию и воспроизводство оборотного капитала определяют не только монетарные факторы денежная масса М2 но и динамика ссудного процента регулируемых тарифов ЖКХ газ энергия … При нахождении компромисса между темпами инфляции и динамикой курса рубля необходимо учитывать также соотношение иностранных обязательств и валютных активов банков их депозиты и остатки на корсчетах в ЦБ масштабы покупки валюты ЦБ ожидания
13. Развитие методики экономического анализа оборотного капитала Так в современных условиях в составе немонетарного нематериального капитала целесообразно отражать капитал не имеющий материальной формы но идентифицируемый и используемый на … Таким образом в связи со значительным удельным весом оборотных активов в структуре активов предприятия в состав оборотного нематериального капитала предложено включать традиционные для нематериальных активов объекты торговые
14. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации: сравнительный анализ Инвестиционная привлекательность — характеристика актива учитывающая удовлетворение интереса конкретного инвестора по соотношению риск — отдача на вложенный капитал — горизонт владения активом 5, с 31 Трактуя таким образом данное понятие автор говорит об его субъективизме поскольку … А Бабушкиной и Н А Батуриной инвестиционная привлекательность — такое состояние организации при котором у потенциального собственника капитала инвестора кредитора лизингодателя и пр возникает желание пойти на определенный риск и обеспечить приток инвестиций в монетарной и или немонетарной форме 2, с 20 М Н Крейнина в своем определении данного
15. Затраты на капитал при финансировании инновационных проектов: оценка премии за риск инфляции Д А Нематериальные активы и риски банкротства как факторы распределения доходности акций Сборник научных трудов по материалам Международной … Ф С Издержки меню монетарная политика и долгосрочный экономический рост Научные исследования экономического факультета Электронный журнал — 2012. —
16. Применение стандарта МСФО (IAS) 21 в учете курсовых разниц Порядок пересчета денежных монетарных статей соответствует порядку в ПБУ 3 2006. В части расчетов между резидентами денежной статьей … Особенность международного отражения операций также в том что счета бывают либо активными либо пассивными а активно-пассивные почти не встречаются Поэтому в МСФО счетов больше чем в
17. Особенности формирования заемного капитала Денежно-кредитные отношения и монетарная политика ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации г Москва Д А Круглое студент … ОАО Ростелеком в настоящее время ведет активную политику в области расширения своих владений то ему необходимо увеличивать свои долгосрочные обязательства И
18. Параметры долговой безопасности сельскохозяйственного предприятия Диспропорции в системе взаиморасчетов субъектов хозяйственной деятельности деформируют не только реальный сектор и монетарную сферу Они отрицательно отображаются на состоянии государственного бюджета снижают конкурентоспособность национальной экономики ведут к … Уровень долговых нагрузок на активы отношение общей суммы обязательств к общей сумме активов Уровень чистых долговых нагрузок на активы
19. О количестве банковских счетов И хотя монетарными властями рекомендовано коммерческим банкам согласовывать между собой кассовые нормативы на практике это бывает достаточно … Вместе с тем развитая корреспондентская сеть — удел крупных банков мелким банкам просто не под силу рассредоточение активов по многим корсчетам им для проведения операций требуется максимальная концентрация денежных ресурсов Кроме того
20. Современные тенденции измерения результатов деятельности и деловой активности компаний Отсюда следует что теории прибыли подвержены динамичным изменениям основу развития которых составляют взаимоувязка прибыли и результата деятельности согласование категорий результативности в бизнесе и в учете гармонизация концепций результативности институциональных единиц и заинтересованных лиц коммерческих организаций усиление роли оценочных значений результативности по отношению к измерению исторических величин устанавливаемых в результате счетных и балансовых обобщений в широком контексте категория результативности может включать в себя как каталлактические оценки выраженные в денежных измерителях так и праксиологические оценки представленные в монетарных и немонетарных метриках показателях Й Шумпетер заметил что экономическая наука основана на наблюдении и интерпретации и … Таким образом можно сделать вывод что в экономической науке тенденциям измерения результатов деятельности и деловой активности компаний уделяется повышенное внимание Однако на данный момент единый подход к данной проблеме еще

Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе бухгалтерского баланса.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности(скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II).

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте(основные средства, нематериальные активы, незавершенное капитальное строительство, запасы), так и за его пределами(дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы— статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.

Немонетарные активы— основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

В процессе анализа в первую очередь следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Горизонтальный анализ активов предприятия(анализ временных рядов) – деление каждой расходной статьи отчета о прибылях и убытках отчетного года на соответствующую статью расходов базисного года для выявления:

• направлений и закономерностей изменений относительной значимости статей расходов в течение определенного периода;

• поведения статей расходов в зависимости от изменения продаж.

Когда в организации увеличивается общая сумма активов, то в случае отсутствия значительной инфляции можно сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы — по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины. В этом случае оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (ТVРП) и прибыли (ТП): 100% < Такт < ТVРП < ТП.

Первое неравенство (100 % < Такт) показывает, что предприятие наращивает экономический потенциал и масштабы своей деятельности.

Второе неравенство (Такт < TVРП) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении интенсивности использования ресурсов на предприятии.

Третье неравенство (ТVРП < ТП) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала вследствие повышения уровня рентабельности продаж.

Данные соотношения принято называть «золотым правилом экономики предприятия». Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния.

Вертикальный анализ баланса(структурный анализ) – определение структуры итоговых финансовых показателей с одновременным выявлением влияния каждого вида активов на результат в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов, и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.

Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ качества текущих (оборотных) активовоснован на внутренних учетных данных. Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

АКТИВЫ МОНЕТАРНЫЕ

(monetary assets) — активы, имеющие фиксированную денежную ценность, не зависящую от изменения цен и способную меняться лишь в результате индексации. К ним относятся денежные средства (наличные или в кассе и на расчетном счете), отдельные виды облигаций, предоставленные кредиты, дебиторская задолженность и др.

Отнесение того или иного актива к монетарным иногда может быть достаточно условным, субъективным. Для примера упомянем об облигации с фиксированной ценой погашения, в качестве которой может выступать нарицательная стоимость или выкупная цена. Если фирма планирует держать эту облигацию до момента погашения, то облигация трактуется как монетарный актив; если облигация рассматривается как текущий ликвидный актив, от которого фирма может в любой момент избавиться, то она будет трактоваться как немонетарный актив. Заметим, что внутренняя стоимость облигации в любом случае с течением времени меняется; при отнесении ее к монетарным или немонетарным активам акцент делается на том, определена или нет стоимостная оценка, которая будет получена при трансфор-мации облигации в денежные средства. Упомянутая выше условность отнесения данной облигации к монетарным или немонетарным активам заключается в том, что критерием отнесения является намерение ее держателя владеть активом в течение того или иного промежутка времени. Поскольку под давлением некоторых обстоятельств это намерение, не исключено, может измениться, видно, что признак монетарности для отдельных активов является не объективной, а субъективной их характеристикой.

Монетарные статьи (Monetary Items) — статьи баланса денежных средств, отражающие денежные средства в кассе, на счетах в учреждениях банков, а также такие активы и обязательства, которые будут получены или оплачены в фиксированной или определенной сумме денег или их эквивалентов.

Монетарные статьи в иностранной валюте отражаются с использованием валютного курса на дату баланса.

Банковское законодательство определяет монетарные статьи как статьи баланса денежных средств, а также таких активов и обязательств, которые приобретаются или выплачиваются в фиксированной (или определенной) сумме денег или их эквивалентов.

В соответствии с п. 8 МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений обменных курсов валют» монетарные статьи — единицы валюты в наличии, а также активы и обязательства к получению или выплате, выраженные фиксированным или определяемым количеством валютных единиц.

Существенной характеристикой монетарной статьи является право получить (или обязательство предоставить) фиксированное или определяемое количество валютных единиц. Примерами монетарных статей являются: пенсии и другие вознаграждения работникам, подлежащие выплате в виде денежных средств, резервы, подлежащие погашению денежными средствами, а также дивиденды, подлежащие выплате в виде денежных средств и признанные в качестве обязательства. Подобным образом, монетарной статьей является договор о получении (или предоставлении) переменного количества собственных долевых инструментов предприятия или переменного количества активов, в отношении которых справедливая стоимость, которую предстоит получить (или предоставить), равна фиксированному или определяемому количеству валютных единиц. Напротив, существенной характеристикой немонетарной статьи является отсутствие права получить (или обязательства предоставить) фиксированное или измеримое количество валютных единиц. Примерами немонетарных статей являются: суммы авансовых платежей за товары и услуги (например, предоплата по аренде), гудвилл, нематериальные активы, запасы, основные средства и расчетные обязательства, расчет по которым должен быть произведен путем предоставления немонетарного актива.

(См. Баланс банка).